Учебно-методический комплекс по дисциплине «Антикризисное управление» (с элементами дистанционного обучения) для бакалавров направления 38.03.01 «Экономика» (стр. 15 )

3) разработать такую систему управленческого учета, которая обеспечит «прозрачность»  успеха протекания каждого вида деятельности в динамике;

4) определить круг показателей, позволяющих точно оценивать и соизмерять с некими эталонами результаты всесторонней деятельности предприятия;

5) разработать пакет прикладных программ, позволяющих доступно для всех руководителей проводить экономическое и социальное обоснование своих решений с помощью диагностирования деятельности предприятия в результате их реализации.

Технология диагностики предприятия  включает проведение следующих процедур:

- формирование информационной базы для диагностирования, содержащей диагностирования, содержащей динамику сопоставимых показателей, характеризующих результаты деятельности; диагностируемого предприятия, соответствующие данные о работе аналогичных предприятий, а также  различные нормы и нормативы;

- определение (уточнение) контрольных цифр, характеризующих действующие стратегические цели, видение и миссию развития предприятия, либо норм, эталонных значений, с которыми предстоит сравнивать показатели фактического состояния предприятия;

- анализ финансового состояния предприятия на фиксированную дату с целью;

определения результативности и оценки удачности размещения капитала;

- анализ технико–экономического состояния предприятия для оценки технического уровня ресурсов предприятия и эффективности их использования;

- выявления факторов, обусловивших достигнутое состояние предприятия;

- прогнозирование ожидаемых тенденций развития предприятия в сложившихся условиях.

Методы диагностики состояния предприятия зависят от ситуации и времени. К числу наиболее применяемых относятся:

1. аналитические методы, основанные на совершении операций со статистическими и финансовыми данными (среди них – трендовый анализ обширной системы критериев и признаков, анализ динамики ограниченного круга показателей, анализ динамики интегральных показателей);

2. методы экспертной оценки, основанные на получении и обобщении информации посредством проведения социальных экспертных опросов;

3. динамическое программирование – вычислительный метод решения задач со многими переменными величинами (его разновидности – анализ динамики рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятия, анализ факторных регрессионных и дискриминантных моделей).

В зависимости от степени детализации исследования состояния предприятия диагностика может проводиться поверхностно (тенденциозно) или углубленно (проблемно). В этой связи различают:

-  экспересс-диагностику  – фоpмaльную оценку близости состояния предприятия к банкротству на основе регулярного вычисления соответствующих ко­эффициентов и данных баланса (здесь преследуются сле­дующие цели: выявить тенденции изменения состояния предприятия, дать оценку глубины его несостоятельно­сти и провести анализ финансовою оборота, обеспечи­вающего хозяйственную деятельность);

- проблемную диагностику - всестороннюю и глубокую оценку текущего состояния предприятия, выявление причин его ухудшения и ожидаемых тенденций развития.

Прежде всего, рассматриваются структуры активов (с оценкой их ликвидности) и пассивов, определяются соотношение собственных и привлеченных средств, а также соотношения отдельных статей активов и пассивов. При этом рассчитываются показатели:

Коэффициент текущей ликвидности* =

Текущие активы – Расходы будущих периодов Текущие пассивы –  Доходы  -  Резервы будущих  предстоящих  периодов  расходов

*Нормативное значение коэффициента 2 (однако  это значение не может быть одинаковым для всех предприятий, т. е. не учитывает специфику отраслей, отражающую различия в структурах активов).

Коэффициент обеспеченности собственными  = средствами*

Текущие активы – Текущие пассивы Текущие активы

*Нормативное значение коэффициента 0,1

Если значение обоих показателей не превышают соответствующие нормативные значения, то структура баланса предприятия считается положительной и углубление исследования нецелесообразно. Если значение хотя бы одного из двух коэффициентов ниже нормативного значения, то структура баланса признается отрицательной и анализ детализируется.

Если значения обоих коэффициентов ниже нормативных, но наметилась тенденция к их росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности*  =

К лик 1 + 6 / Т (К лик1 – К лик0) К лик (норм)

*Если значение коэффициента восстановления плате­жеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность, а ­если меньше 1, то, напротив, не имеет возможности вос­становить свою платежеспособность в течение полугода.

Где: К лик 1 и К лик 0 – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности  соответственно в конце и начале отчетного периода;

К лик (норм) – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 -  количество месяцев, составляющих нормативный период восстановления платежеспособности;

Т – отчетный период, мес.

Если значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативною значения, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывается коэффициент утраты плaтежecпoсобности предприятия.

Коэффициент утраты платежеспособности*  =

К лик 1 +3/Т(Клик1 – Клик0) К лик (норм)

*Если значение коэффициента больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев, а при значении коэффициента меньше 1- нет.

В том случае, если при отрицательной структуре балан­са у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, признак несостоятельности считается неподтвержденным в течение шести месяцев.

При положительной структуре баланса, но при значении коэффициента утраты платежеспособности меньше 1, предприятие не признается несостоятельным, однако существует реальная угроза несостоятельности.

При отрицательной  структуре баланса предприятия и отсутствии возможности восстановить его платежеспособность структура его баланса признается неудовлетворительной.

При положительной структуре баланса, причем независимо от возможности восстановить платежеспособность предприятия, она считается удовлетворительной.

Если несостоятельность предприятия возникла из–за неисполнения обязательств государством по оплате за выполнение госзаказа, то рассчитывается уточненный коэффициент текущей ликвидности предприятия с устранением зависимости его неплатежеспособности от долга государства перед ним по оплате госзаказа.

Для этого: Сначала уточняется сумма задолженности государства с учетом затрат по обслуживанию этой задолженности:

Задолженность  государства  =

Сумма долга1 * период 1 * ставка Банка РФ1 100 * 360

Затем уточняется коэффициент текущей ликвидности при устранении влияния задолженности государства.

Коэффициент текущей  ликвидности  =

Текущие активы - Расходы будущих периодов - Долг гос-ва1 Текущие  –  Доходы  -  Задолженность – Сумма его долга1 пассивы  будущих  государства периодов

Интегральные балльные оценки финансовой устойчивости и рейтинга предприятия, определенные в результате их тестирования.

Предприятия можно группировать по шести классам соответственно их финансовому состоянию, оцененному в баллах (рекомендации и ) :

1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующим возвратность заемных средств;

2 класс - предприятия, имеющие невысокий ypовень риска невозврата задолженности кредиторам;

3 класс - проблемные предприятия, имеющие высокий уровень риска неполучения процентов по возникшей задолженности;

4 класс - предприятия с высоким уровнем риска банкротства, характеризующимся невосприимчивостью профилактических мер по финансовому оздоровлению;

5 класс - наличие ярко выраженных признаков банкротства;

6 класс - фактически несостоятельные предприятия.

Группировка предприятий по значениям  показателей приводится в таблице 3.1.

Таблица 3.1.

Группировка предприятий по значениям коэффициентов

(в баллах)

Показатели	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс	6 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 - 20	0,2 - 16	0,15 - 12	0,1 - 8	0,05 - 4	Менее 0,05 –– 0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 - 18	0,9 - 15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6	Менее 0,5- 0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 –16,5	1,9 –1,7 15 - 12	1,6 – 1,4 10,5 –7,5	1,3 – 1,1 6 - 3	1,0 – 1,5	Менее 1,0 –– 0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 - 17	0,59 –0,54 15 - 12	0,53 -0,43 11,4 –7,4	0,42– 0,41   6,6 – 1,8	0,4 - 1	Менее 0,4 –– 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 - 15	0,4 - 12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1 - 3	Менее 0,1 –– 0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 - 15	0,9 - 12	0,8 – 9,0	0,7 - 6	0,6 - 3	Менее 0,5 –– 0
Минимальное значение границы	100	85 - 64	63,9 –– 56,9	41,6 – 28,3	18	Менее 18

В зарубежных странах для оценки вероятности бан­кротства предприятия широко используются дискриминантные факторные модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискретного анализа.