Проспект ценных бумаг (стр. 6 )

Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт Эмитентом его продукции (работ, услуг) и возможные действия Эмитента по уменьшению такого влияния:

Таких факторов нет.

4.2.6. Практика деятельности в отношении оборотного капитала и запасов

Информация в данном пункте не приводится, так как Эмитент не осуществляет производственной деятельности.

4.2.7. Сырье

Информация в данном пункте не приводится, так как Эмитент не осуществляет производственной деятельности.

4.2.8. Основные конкуренты

Эмитент не осуществляет производственную деятельность и деятельность по выполнению работ, оказанию услуг на конкурентном открытом рынке. Соответственно, сопоставление его деятельности с другими компаниями крайней затруднительно. Прямые конкуренты отсутствуют.

4.2.9. Сведения о наличии у Эмитента лицензий

Эмитент не осуществляет виды деятельности, осуществление которых в соответствии с законодательством Российской Федерации возможно только на основании специального разрешения (лицензии).

4.2.10. Совместная деятельность Эмитента

Эмитент не вел и не ведет совместную деятельность.

4.2.11. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами или страховыми организациями

Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой организацией

4.2.12. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Эмитент не является организацией, основной деятельностью которой является добыча полезных ископаемых, включая добычу драгоценных металлов и драгоценных камней, а также не имеет дочерних обществ, которые ведут деятельность по добыче указанных полезных ископаемых.

4.2.13. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Эмитент не является организацией, основной деятельностью которой является оказание услуг связи.

4.3. Планы будущей деятельности Эмитента

Эмитент планирует следующие виды деятельности:

—  привлечение средств с рынка ценных бумаг и размещение их в финансовые активы

—  выбор активов для инвестирования по сроку и доходности будет определяться руководством Эмитента в первую очередь с учетом графика обслуживания облигационного займа Эмитента

Эмитент осуществляет свою деятельность исключительно в соответствии с решениями, принимаемыми единственным участником Эмитента – АО «Банк ТуранАлем». Деятельность Эмитента в значительной степени определяется потребностью АО «Банк ТуранАлем» в привлечении кратко - и среднесрочных ресурсов для финансирования кредитных операций на территории Российской Федерации и диверсификация ресурсной базы.

4.4. Участие Эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Эмитент является 100% дочерним предприятием АО «Банк ТуранАлем» и входит в Группу «ТуранАлем» со дня государственной регистрации (22.06.2004 г.). Основная функция эмитента в группе: привлечение кратко - и среднесрочных ресурсов для финансирования кредитных операций АО «Банк ТуранАлем» на территории Российской Федерации и диверсификация ресурсной базы. Срок участия Эмитента в Группе «ТуранАлем» не ограничен.

4.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества Эмитента

Эмитент не имеет дочерних и/или зависимых хозяйственных обществ.

4.6. Состав, структура и стоимость основных средств Эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств Эмитента

Эмитент не владеет основными средствами.

4.6.1. Основные средства

За время своего существования до даты утверждения проспекта Эмитент не владел основными средствами.

Планов по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств, нет. Обременений основных средств Эмитента нет.

4.6.2. Стоимость недвижимого имущества Эмитента

За время своего существования до даты утверждения проспекта Эмитент не владел недвижимым имуществом.

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности Эмитента

5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности Эмитента

5.1.1. Прибыль и убытки*

Наименование показателя	2004 год
Выручка, тыс. руб.	93 452
Валовая прибыль, тыс. руб.	14 505
Чистая прибыль (нераспределнная прибыль, непокрытый убыток), тыс. руб.	4 671
Производительность труда, тыс. руб/чел.	93 452
Фондоотдача, %	—
Рентабельность активов, %	0.23
Рентабельность собственного капитала, %	31,14
Рентабельность продукции (продаж), %	—
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %	0.00

* Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Постановлением ФКЦБ России № 03-32/пс от 01.01.2001 г.

Значения показателей финансово-экономической деятельности Эмитента объясняются, в первую очередь, спецификой деятельности Эмитента — привлечение средств на рынках капитала и последующее размещение в финансовые активы, в т. ч. и финансирование компаний Группы «ТуранАлем».

Основной статьей доходов Эмитента являются процентные поступления от предоставления займов и кредитов компаниям Группы «ТуранАлем», учитываемые по строке «Выручка» Отчета о прибылях и убытках. Расходы Эмитента связаны с обслуживанием долговых обязательств по размещенным на рынках капитала финансовым инструментам
(«Себестоимость»). Относительно невысокая рентабельность активов (0,23%) и высокая производительность труда (93452 тыс. руб./чел.) является следствием специфики формирования прибыли Эмитента, складывающейся за счет разницы процентных доходов и расходов по долговым обязательствам.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи Эмитентом товаров (продукции, работ, услуг) и прибыли (убытков) Эмитента от основной деятельности

Таких факторов нет.

5.2. Ликвидность Эмитента

Наименование показателя	2004 год
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	15 000
Коэффициент финансовой зависимости	133,34
Коэффициент автономии собственных средств	0.01
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами	1,61
Индекс постоянного актива	0.00
Коэффициент текущей ликвидности	1.01
Коэффициент быстрой ликвидности	1.01

* Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Постановлением ФКЦБ России № 03-32/пс от 01.01.2001г.

Значения показателей ликвидности Эмитента объясняются, в первую очередь, спецификой деятельности Эмитента — привлечение средств на рынках капитала и последующее размещение в финансовые активы, в т. ч. и финансирование компаний Группы «ТуранАлем».

Основной статьей пассивов Эмитента служат краткросрочные займы и кредиты (99,25% валюты баланса), привлеченные Эмитентом на рынках капитала. Именно поэтому отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам составляет 427,25.

В связи с относительно незначительной величиной дебиторской задолженности Эмитента, отсутствием налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также относительно небольшими запасами (0,46% валюты баланса) коэффициенты текущей и быстрой ликвидности Эмитента равны 1,01.

5.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств Эмитента

5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств Эмитента по состоянию на 31.12.2004 г.*

Наименование показателя	2004 год
Размер уставного капитала Эмитента**, тыс. руб.	10
Общая стоимость долей Эмитента, выкупленная Эмитентом для последующей перепродажи (передачи), тыс. руб.	0
Общая стоимость долей Эмитента, выкупленная Эмитентом для последующей перепродажи (передачи) (от уставного капитала Эмитента), %	0.00
Размер резервного капитала Эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли Эмитента, тыс. руб.	0
Размер добавочного капитала Эмитента, тыс. руб.	0
Размер накопленной нераспределенной чистой прибыли Эмитента, тыс. руб.	4671
Размер средств целевого финансирования Эмитента, тыс. руб.	0
Общая сумма капитала Эмитента, тыс. руб.	4681

* Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Постановлением ФКЦБ России № 03-32/пс от 01.01.2001 г.

** Уставный капитал соответствует учредительным документам Эмитента.

Капитал Эмитента складывается из уставного капитала (10 тыс. рублей, или 0,21% общего капитала), а также из чистой нерспределенной прибыли, составившей по итогам 2004 г. 4 671 тыс. рублей.

Размер оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента по состоянию на 31.12.2004 г.:

Наименование показателя	2004 год
Запасы, тыс. руб.	9 305
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. руб.	—
Дебиторская задолженность, тыс. руб., в том числе:	59
Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	0
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	59
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	—
Денежные средства, тыс. руб.	11
Прочие оборотные средства, тыс. руб.	2
ИТОГО ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, тыс. руб.	2

Структура оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью:

Наименование показателя	2004 год
Запасы (%)	0.46
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (%)	0.00
Дебиторская задолженность в целом (%)	0,00
Долгосрочная дебиторская задолженность (%)	0.00
Краткосрочная дебиторская задолженность (%)	0,00
Краткосрочные финансовые вложения (%)	0,00
Денежные средства (%)	0.00
Прочие оборотные средства (%)	99,54
ИТОГО ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ (%)	100.00

Источники финансирования оборотных средств Эмитента:

Источниками финансирования оборотных средств Эмитента выступают собственные средства Эмитента, заемные средства и кредиторская задолженность Эмитента.

Политика Эмитента по финансированию оборотных средств:

Эмитент не планирует изменять существующую политику финансирования оборотного капитала.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления:

Таких факторов нет.

5.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств Эмитента по состоянию на 31.12.2004 г.

Наименование показателя	2004 г.
Оборотные средства, тыс. руб.	2
Среднедневные операционные расходы,(СОР) тыс. руб.*	411,18
Достаточность оборотного капитала компании (Об. С / СОР), дней.	4 901
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	15 000
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, %	0,74
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, %	161,20

* Эмитент зарегистрирован 22 июня 2004 г., соответственно показатель был рассчитан исходя из 192 дней.

Эмитент не несет производственных операционных расходов, поэтому показатель достаточности оборотного капитала не имеет экономического смысла. Собственного капитала Эмитента достаточно для покрытия текущих операционных расходов. Относительно низкий Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (0,74%) обяъсняется спецификой деятельности Эмитента — привлечение средств на рынках капитала и последующее размещение в финансовые активы, в т. ч. и финансирование компаний Группы «ТуранАлем».

5.3.3. Денежные средства

Потребность Эмитента на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг квартал и финансовый год.

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг квартал: Потребность Эмитента в денежных средствах определяется планами единственного участника Эмитента и на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг квартал предварительно составляет не менее 3 рублей.

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг финансовый год: Потребность Эмитента в денежных средствах определяется планами единственного участника Эмитента и на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг финансовый год предварительно составляетрублей.

Факторы, которые могут повлиять на потребность Эмитента в денежных средствах и возможность их получения. Потребность Эмитента в денежных средствах определяется планами единственного участника Эмитента К факторам, имеющим возможность повлиять на получение Эмитентом денежных средств из описанных источников, относятся: внешние экономические и политические факторы, а также состояние банковского сектора экономики.

Источники возможного финансирования. Размер возможного финансирования.

Источниками финансирования деятельности Эмитента являются собственные и заемные средства Эмитента, включая средства от размещения облигаций Эмитента. Размер возможного финансирования - не менее 3 рублей.

Величина остатков на арестованных банковских счетах Эмитента на дату утверждения проспекта ценных бумаг:

Отсутствуют.

Кредиторская задолженность Эмитента, собранная в банках на картотеке на дату утверждения проспекта Облигаций:

Отсутствует.

5.3.4. Финансовые вложения Эмитента

Величина всех финансовых вложений Эмитента на конец 2004 года: Эмитент не осуществлял финансовых вложений в 2004 году

Балансовая стоимость акций и долей дочерних обществ Эмитента: дочерних обществ нет.

Балансовая стоимость долей зависимых обществ Эмитента: зависимых обществ нет.

Финансовые вложения Эмитента, которые составляют 10 и более процентов от его финансовых вложений на конец 2004 года: отсутствуют

Средства Эмитента не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами). По состоянию на конец 2004 г. все средства эмитента были размещены на счетах в АО «Банк ТуранАлем» и .

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми Эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Расчеты произведены в соответствии со стандартами бухгалтерского учета и отчетности Российской Федерации

5.3.5. Нематериальные активы Эмитента

Эмитент не имеет нематериальных активов.

Эмитент составляет бухгалтерскую отчетность и осуществляет расчеты в соответствии с российскими стандартами (правилами) бухгалтерского учета, основывающимися на Федеральном законе «О бухгалтерском учете» от 01.01.01 г. № 000ФЗ, Налоговом кодексе РФ и другими положениями, нормативными актами и методическими указаниями по вопросам бухгалтерского учета.

5.4. Сведения о политике и расходах Эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Политика и расходы Эмитент в области научно-технического развития отсутствуют.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности Эмитента

В связи с тем, что Эмитент осуществляет размещение облигаций в рамках финансирования проектов Группы «ТуранАлем», тенденции развития в сфере основной деятельности Эмитента почти полностью определяются тенденциями в сфере деятельности Поручителя, которая, приводится в разделе 5.5 Сведений о Поручителе по выпуску ценных бумаг.