Проспект ценных бумаг (стр. 33 )

Чистая справедливая стоимость производных финансовых инструментов включается в приведенный выше анализ ликвидности. Анализ по видам производных финансовых инструментов по состоянию на 31 декабря 2002 года приведен далее:

		До 30 дней		6 мес.- 1 года		31 декабря 2002 года ВСЕГО
Справедливая стоимость
Требования по производным финансовым инструментам – расчетные инструменты (с поставкой)		4,965,894		33,750		4,999,644
Обязательства по производным финансовым инструментам – расчетные инструменты (с поставкой)		(4,951,593)		(33,764)		(4,985,357)
Нетто-позиция по производным финансовым инструментам		14,301		(14)		14,287

Практически по всем процентным активам и процентным обязательствам Группы используется фиксированная ставка процента.

Сроки погашения активов и пассивов и способность к замещению процентных обязательств по приемлемой стоимости, когда наступает срок их погашения, имеют большое значение при оценке ликвидности Группы и степени ее подверженности изменениям процентных ставок и валютного курса.

В настоящее время существенная часть депозитов клиентов привлекается на срок до востребования. Однако тот факт, что данные депозиты диверсифицированы по количеству и типу вкладчиков, а также предыдущий опыт Группы указывают на то, что данные депозиты являются для Группы стабильным и долгосрочным источником финансирования.

Как правило, в России не предоставляются долгосрочные кредиты и овердрафты
(за исключением программ, реализуемых международными финансовыми институтами). Вместе с тем, на российском рынке предоставляется большое количество краткосрочных кредитов на условиях продления по истечении срока кредита. В связи с этим, фактический срок активов может отличаться от сроков, указанных в приведенной таблице.

Несмотря на то, что срок погашения торговых ценных бумаг и имеющихся в наличии для продажи составляет, как указано, до одного месяца, реализация этих активов зависит от конъюнктуры на финансовом рынке. Значительные позиции по ценным бумагам не могут быть ликвидированы в течение короткого периода времени без ущерба для их стоимости.

Риск изменения процентной ставки

Процентный риск связан с вероятностью изменений в стоимости финансовых инструментов в связи с изменениями процентных ставок. В следующей таблице представлен анализ процентного риска, т. е. потенциальные прибыли или убытки Группы. Действующие процентные ставки представлены по видам финансовых активов и обязательств с целью определения процентного риска по каждому виду активов и обязательств и эффективности политики в области процентных ставок, применяемой Группой.

					2003						2002
	Руб.		Долл. США		Прочие валюты		Руб.		Долл. США		Прочие валюты
АКТИВЫ
Ссуды и средства, предоставленные банкам	1-10%		2.5-4%		3%		1-85%		0.75-12%		2.6-4.5%
Ценные бумаги торгового портфеля	10-18%		3-9.625%		-		-		3%		-
Ссуды и средства, предоставленные клиентам	13-42%		10-30%		12-18%		16-43.8%		10-26%		-
ПАССИВЫ
Денежные средства банков и прочих кредитных организаций	0.88-13%		2-9.25%		2.6-8%		1-70%		1-10.35%		2.75-4%
Счета клиентов	0.5-16.5%		5.5-12%		5.5-8%		1-27.3%		1-10.5%		1-6%
Выпущенные долговые ценные бумаги	3-16.5%		3-10.25%		5.25%		1-21.36%		4-12%		5.25-9.64%
Прочие заемные средства	-		3.92-10%		-		-		4.45-11%		-
Субординированный заем	0.5-15%		5.38-6% +Libor		-		-		6.5%		-

Большинство кредитных договоров Группы и других финансовых активов и пассивов, по которым начисляются проценты, имеют условия договора, которые предусматривают возможность изменения ставки процента кредитором. Руководство Группы осуществляет мониторинг процентной маржи Группы и считает, что Группа не несет существенного риска изменения процентной ставки и соответствующего риска в отношении денежных потоков.

Валютный риск

Валютный риск представляет собой риск изменения стоимости финансового инструмента в связи с изменением курсов обмена валют. Финансовое положение и денежные потоки Группы подвержены воздействию колебаний курсов обмена иностранных валют. Правление Группы устанавливает лимиты в отношении уровня рисков по различным валютам (главным образом, долл. США), по секторам экономики и в целом. Эти лимиты также соответствуют требованиям, установленным Центральным банком Российской Федерации. Информация об уровне валютного риска Группы представлена далее:

	Руб.		Долл. США 1долл.= 29.4545 руб.		Евро 1 евро = 36.8240 руб.		Прочая валюта		Валюта неопред. (включая резервы на потери и под обесценение)		31 декабря 2003 года тыс. руб. Всего
АКТИВЫ
Касса и остатки в Центральном банке Российской Федерации	2,803,673		163,895		46,674		69				3,014,311
Ссуды и средства, предоставленные банкам, за вычетом резервов на возможные потери по ссудам	1,058,491		1,337,466		76,713		47,217		(48,913)		2,470,974
Ценные бумаги торгового портфеля	31,424		878,323		-		-		-		909,747
Производные финансовые инструменты	3,131		2,692		-		-		-		5,823
Ссуды и средства, предоставленные клиентам, за вычетом резервов на возможные потери по ссудам	4,727,279		4,128,765		75,058		-		(654,365)		8,276,737
Вложения в ценные бумаги, за вычетом резерва под обесценение	50,659		33,705		-		-		(502)		83,862
Инвестиции в финансовую аренду	2,386		43,572		-		-		-		45,958
Деловая репутация, за вычетом накопленной амортизации	347,381		-		-		-		-		347,381
Основные средства и нематериальные активы за вычетом накопленной амортизации	350,554		-		-		-		-		350,554
Прочие активы, за вычетом резервов возможные на потери	43,581		4,690		1,419		260		(3,982)		45,968
ИТОГО АКТИВЫ	9,418,559		6,593,108		199,864		47,546		(707,762)		15,551,315
ПАССИВЫ
Денежные средства банков и прочих кредитных организаций	436,794		1,240,077		107,110		6,471		-		1,790,452
Счета клиентов	4,834,407		2,096,991		299,011		9,817		-		7,240,226
Выпущенные долговые ценные бумаги	2,256,285		424,190		44,634		-		-		2,725,109
Прочие заемные средства			825,042		-		-		-		825,042
Субординированный заем	38,164		539,881		-		-		-		578,045
Прочие пассивы	528,205		5,072		-		981		8,395		542,653
ИТОГО ПАССИВЫ	8,093,855		5,131,253		450,755		17,269		8,395		13,701,527
ОТКРЫТАЯ БАЛАНСОВАЯ ПОЗИЦИЯ	1,324,704		1,461,855		(250,891 )		30,277

Производные финансовые инструменты

Основные порталы (построено редакторами)

Домашний очаг Дом • Дача • Садоводство • Дети • Активность ребенка • Игры • Красота • Женщины • (Беременность) • Семья • Хобби Здоровье: • Анатомия • Болезни • Вредные привычки • Диагностика • Народная медицина • Первая помощь • Питание • Фармацевтика История: СССР • История России • Российская Империя Окружающий мир: Животный мир • Домашние животные • Насекомые • Растения • Природа • Катаклизмы • Космос • Климат • Стихийные бедствия Справочная информация Документы • Законы • Извещения • Утверждения документов • Договора • Запросы предложений • Технические задания • Планы развития • Документоведение • Аналитика • Мероприятия • Конкурсы • Итоги • Администрации городов • Приказы • Контракты • Выполнение работ • Протоколы рассмотрения заявок • Аукционы • Проекты • Протоколы • Бюджетные организации Муниципалитеты • Районы • Образования • Программы Отчеты: • по упоминаниям • Документная база • Ценные бумаги Положения: • Финансовые документы Постановления: • Рубрикатор по темам • Финансы • города Российской Федерации • регионы • по точным датам Регламенты Термины: • Научная терминология • Финансовая • Экономическая Время: • Даты • 2015 год • 2016 год Документы в финансовой сфере • в инвестиционной • Финансовые документы - программы

Техника Авиация • Авто • Вычислительная техника • Оборудование • (Электрооборудование) • Радио • Технологии • (Аудио-видео) • (Компьютеры) Общество Безопасность • Гражданские права и свободы • Искусство • (Музыка) • Культура • (Этика) • Мировые имена • Политика • (Геополитика) • (Идеологические конфликты) • Власть • Заговоры и перевороты • Гражданская позиция • Миграция • Религии и верования • (Конфессии) • Христианство • Мифология • Развлечения • Масс Медиа • Спорт (Боевые искусства) • Транспорт • Туризм Войны и конфликты: Армия • Военная техника • Звания и награды Образование и наука Наука: Контрольные работы • Научно-технический прогресс • Педагогика • Рабочие программы • Факультеты • Методические рекомендации • Школа • Профессиональное образование • Мотивация учащихся Предметы: Биология • География • Геология • История • Литература • Литературные жанры • Литературные герои • Математика • Медицина • Музыка • Право • Жилищное право • Земельное право • Уголовное право • Кодексы • Психология (Логика) • Русский язык • Социология • Физика • Филология • Философия • Химия • Юриспруденция

Мир Регионы: Азия • Америка • Африка • Европа • Прибалтика • Европейская политика • Океания • Города мира Россия: • Москва • Кавказ • Регионы России • Программы регионов • Экономика Бизнес и финансы Бизнес: • Банки • Богатство и благосостояние • Коррупция • (Преступность) • Маркетинг • Менеджмент • Инвестиции • Ценные бумаги: • Управление • Открытые акционерные общества • Проекты • Документы • Ценные бумаги - контроль • Ценные бумаги - оценки • Облигации • Долги • Валюта • Недвижимость • (Аренда) • Профессии • Работа • Торговля • Услуги • Финансы • Страхование • Бюджет • Финансовые услуги • Кредиты • Компании • Государственные предприятия • Экономика • Макроэкономика • Микроэкономика • Налоги • Аудит Промышленность: • Металлургия • Нефть • Сельское хозяйство • Энергетика Строительство • Архитектура • Интерьер • Полы и перекрытия • Процесс строительства • Строительные материалы • Теплоизоляция • Экстерьер • Организация и управление производством