Проспект ценных бумаг (стр. 18 )

Оборотные активы за 1 пол. 2004 года увеличились на 18,8 % и составили 1 529,9 млн. руб. так же в основном за счет роста дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты и увеличением затрат в незавершенном производстве). В целом изменение оборотных активов соответствует росту продаж эмитента (показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности сохраняют стабильные значения).

По состоянию на 30.06.2004 г. наибольшая доля в структуре оборотных активов приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность (41,4%), запасы готовой продукции (22,4%). Доля наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - остается на невысоком уровне.

В финансировании оборотных средств эмитента преобладают собственные источники. Займы и кредиты используются в меньшей степени. В будущем эмитент не планирует существенно менять данное соотношение.

5.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента

Наименование показателей	алгоритм расчета	2003 год	2 кв. 2004 г.
Оборотные средства, тыс. руб.(Об. Ср)	стр.290(ф.1)-стр.230(ф.1)	1 224 429	1 454 753
Собственный капитал, тыс. руб.	стр.(490- 450+640)(ф.1)	1 100 361	1 134 254
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	стр.690(ф.1)	784 933	995 301
Среднедневные операционные расходы, (СОР) тыс. руб.	стр.(020+030+040+ 070+100)(ф.2)/число дней в периоде	4 869	7 200
Собственные оборотные средства (Соб. ОС), тыс. руб.	стр.(490-450+640-190-230)(ф.1)	408 029	429 158
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	Соб. ОС/Об. Ср.	33,32%	29,5%

Собственного капитала эмитента достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента.

Оборотных средств эмитента достаточно для покрытия текущих операционных расходов.

Размер среднедневных операционных расходов компании во втором полугодии 2004 года составил 7 200 тыс. руб., а величина оборотных средств на конец этого периода составила 1 454 753 тыс. руб.

Собственным оборотным капиталом по состоянию на 30.06.2004 г. обеспечено 29,5 % оборотных средств (31.12.2003 г. СОК было обеспечено 33,32 % оборотных средств), что выше нормативных ограничений. Это говорит о том, что оборотные средства предприятия подкреплены свободными собственными и приравненными к ним средствами. В такой ситуации предприятие является финансово устойчивым.

5.3.3. Денежные средства

Потребность эмитента в денежных средствах на следующий квартал, год и потенциальные источники этих средств:

Наименование статьи расхода денежных средств	III кв. 2004г.	Удельный вес	2004 г.	Удельный вес	2005 г.	Удельный вес
	(тыс. руб.)	в общем	(тыс. руб.)	в общем	(тыс. руб.)	в общем
		объеме		объеме		объеме
Всего расходов:	551 516		2 252 570		2 890 000
в том числе по основным статьям	551 516	100,00%	2 252 570	100,00%	2 890 000	100,00%
Сырье и материалы	232 670	42,19%	970 678	43,09%	1 222 470	42,30%
З/п работников	129 756	23,53%	490 663	21,78%	676 838	23,42%
Начисление на социальное страхование	50 648	9,18%	137 668	6,11%	265 302	9,18%
Энергоносители	18 530	3,36%	122 060	5,42%	97 104	3,36%
Управленческие расходы	13 935	2,53%	71 857	3,19%	73 117	2,53%
Коммерческие расходы	3 373	0,61%	12 385	0,55%	17 629	0,61%
Транспортные расходы	18 479	3,35%	73 917	3,28%	96 815	3,35%
Налоги (кр. налога на прибыль)	43 600	7,91%	197 000	8,75%	228 599	7,91%
Налог на прибыль	13 623	2,47%	66 444	2,95%	71 383	2,47%
Прочие расходы	8 507	1,54%	33 898	1,50%	44 506	1,54%
Проценты по кредитами и займам	3 834	0,70%	16 000	0,71%	20 230	0,70%
Расходы на инвестиционную деятельность	14 561	2,64%	60 000	2,66%	76 296	2,64%

Факторы, которые могут повлиять на потребность эмитента в денежных средствах и возможность их получения: отсутствуют

Возможность получения эмитентом банковских кредитов:

Котельщик» входит в число крупнейших российских производителей продукции энергетического машиностроения и является одним из крупнейших налогоплательщиков Ростовской области.

Компания имеет положительную кредитную историю по заключенным кредитным договорам, неисполненные или просроченные обязательства по выплате основного долга и процентам отсутствуют. Учитывая богатый опыт работы с банками с целью привлечения ресурсов и установившиеся деловые контакты в финансовых кругах, «Красный котельщик» и в дальнейшем намерено развивать данное направление деятельности компании.

Привлечение средств путем выпуска ценных бумаг:

Выпуск эмиссионных ценных бумаг (за исключением эмиссии акций в размере 300 млн. руб.) не планируется.

Иные возможные источники финансирования:

выпуск собственных векселей.

Остатки по арестованным банковским счетам: арестованных счетов нет

Кредиторская задолженность эмитента, собранной в банке на картотеке: нет

5.3.4. Финансовые вложения эмитента

Величина всех финансовых вложений эмитента на конец последнего финансового года до даты проспекта ценных бумаг – на 31.12.2003 г.: 37 168 064 руб.

Финансовые вложения эмитента, составляющие более 10 процентов всех финансовых вложений на конец последнего финансового года перед утверждением решения об эмиссии ценных бумаг – на 31.12.2003г.:

Эмиссионные ценные бумаги:

1. Вид, категория (тип), форма ценных бумаг: Облигации государственного внутреннего валютного займа 5 серии

Полное фирменное наименование эмитента ценных бумаг: Министерство финансов Российской Федерации

Сокращенное фирменное наименование эмитента ценных бумаг: Минфин РФ

Место нахождения: Российская Федерация,

Государственный регистрационный номер выпуска: 13005 RMFS

Дата государственной регистрации: 14 мая 1993г.

Регистрирующий орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска: Минфин России

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 90 штук

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 1953000 дол. США

Срок погашения облигаций: 14 мая 2008г.

Общая балансовая стоимость финансового вложения: 14 700 580 руб.

Сведение о доходе по ценным бумагам: Начисляется и выплачивается купонных доход в размере 3% годовых

Срок выплаты: 14 мая 2005г.

Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг: Резервы под обесценивание ценных бумаг не создавались.

Неэмиссионные ценные бумаги:

1. Вид, категория (тип), форма ценных бумаг: вексель

Полное фирменное наименование эмитента ценных бумаг: Общество с ограниченной ответственностью 21»

Сокращенное фирменное наименование эмитента ценных бумаг: -Инвест-21»

Место нахождения: г. Таганрог

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 5 штук

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента (руб.): 10 000 000 рублей

Срок погашения: по предъявлении, но не ранее 01.07.2007 года

Общая балансовая стоимость финансового вложения: 9 900 000 рублей

Сумма основного долга составляет 10 000 000 рублей и сумма начисленных (выплаченных) процентов по векселям: проценты по векселю не начисляются

Размер фиксированного процента или иного дохода: фиксированный процент не предусмотрен, дисконтный доход составил 100 000 рублей.

Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг: Резервы под обесценивание ценных бумаг не создавались