Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг (стр. 5 )

Заполните таблицу

Нормативы достаточности собственных средств профессиональных субъектов РЦБ

Деятельность на РЦБ	Брокерская	Дилерская	Управление ЦБ	Депозитарная	Ведение реестров	Клиринговая	ОТ	ФБ
Брокерская
Дилерская
Управление ЦБ
Депозитарная
Ведение реестров
Клиринговая
Организация торговли ЦБ
Управление ИФ, НПФ
Специализиро-ванные депозитарии
Расчетные депозитарии

Задание 9

Разработайте функциональную и организационную структуру компании по ценным бумагам, выполняющей максимально возможное количество видов профессиональной деятельности.

Задание 10

Вам необходимо сделать обоснование для создания фирмы –профессионального участника РЦБ, которая будет осуществлять максимально возможное количество видов деятельности в рамках действующего законодательства.

Что для этого нужно сделать? Опишите свои действия по следующему плану:

1. Выбор и обоснование профессионального вида (видов) деятельности на РЦБ

2. Выбор и обоснование организационно-правовой формы.

3. Определение уставного капитала и порядка его формирования (этот пункт 3 курс может не выполнять. Для 4 курса этот пункт обязателен).

4. Организационно-функциональная структура Вашей компании. (Определить подразделения и их функции)

5. Набор сотрудников (составит список сотрудников фирмы, указать функции сотрудников и необходимость наличия квалификационного аттестата).

Тема 2. уЧЕТНАЯ СИСТЕМА рЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ РОссийской Федерации

Под учетной системой на рынке ценных бумаг понимается совокупность учетных институтов: организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Учетной системой рынка ценных бумаг называется система, объединяющая депозитариев и регистраторов, выполняющая функции:

подтверждения прав на ценные бумаги и

подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления

Учетная система рынка ценных бумаг обеспечивает защиту права собственности инвесторов на ценные бумаги, снижает риски при перемещении ценных бумаг, и прежде всего, при совершении сделок купли-продажи ценных бумаг. Учетные системы разных стран организованы по-разному. Они могут состоять только из депозитариев (европейская практика), или из регистраторов и депозитариев (американская и российская практика). Несмотря на различия в организации национальных учетных систем, они основаны на общих принципах:

·  в данный момент времени ценные бумаги инвестора хранятся и (или) учитываются только один в одном месте;

·  в данный момент времени право на ценные бумаги подтверждает только один субъект учетной системы и только одним документом;

·  права по ценным бумагам обеспечивает только один субъект учетной системы.

Российская учетная система РЦБ включает регистраторов и депозитариев, в том числе центральный депозитарий.

Профессиональная деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг включает в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Субъекты регистрационной деятельности:

1)  Регистратор. Юридические лица, которые осуществляют эту деятельность, называются держателями реестра или независимыми регистраторами Они не совмещают свою деятельность ни с какой другой. У каждого эмитента есть только один регистратор.

2)  Эмитент, заключивший договор с регистратором

3)  Зарегистрированные лица – владелец, номинальный держатель, доверительный управляющий и залогодержатель.

Функции регистратора включают:

1)  Сбор и хранение информации, необходимой эмитент для выполнения обязательств по ЦБ (вытекает из определения деятельности по ведению реестра)

2)  Обеспечение целостности выпуска ЦБ

Учет у регистратора ведётся:

ü  Забалансовый

ü  В штуках, в разрезе зарегистрированного лица

ü  Методом простой хронологической записью

Система ведения реестра – совокупность данных на бумажном или электронном носителе, которая дает возможность идентифицировать владельцев ценных бумаг и других лиц, дает возможность учитывать их права, получать и направлять информацию этим лицам и дает возможность составлять реестр владельцев ценных бумаг. Основной системы ведения реестра является лицевой счет зарегистрированного лица.

Регистратор открывает лицевые счета зарегистрированным лицам: владельцам ценных бумаг, номинальным держателям, зарегистрированным залогодержателям и доверительным управляющим. Счет открывается на основании документов, свидетельствующих о движении ценных бумаг, при этом зарегистрированными лицами заполняется анкета счета. Специального договора на ведение счета не требуется.

Виды лицевых счетов:

Ø  эмиссионные - открытые эмитенту для зачисления выпущенных, но еще не размещенных ценных бумаг.

Ø  обычные счета зарегистрированных лиц;

Ø  счета неустановленных лиц.

Хотя лицевые счета открываются в силу закона и не требуются заключения договора, взаконодательством предусмотрена возможность заключения договора депозитария с регистратором при открытии депозитарию счета номинального держателя. В договоре прописаны права и обязанности сторон по раскрытию информации для сбора реестра

Реестр владельцев ценных бумаг - это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

В услуги независимых регистраторов входят:

Ø  сбор и хранение информации о владельцах ценных бумаг АО в электронном виде и на бумажных носителях;

Ø  перерегистрация прав собственности;

Ø  выдача информации из реестра (выписок, уведомлений, справок, предоставление списка владельцев именных ценных бумаг - 1 раз в год к годовому собранию и по запросу эмитента )

Ø  организация и проведение общих собраний акционеров;

Ø  выполнение функций счетной комиссии;

Ø  расчет годового и промежуточного дивиденда, причитающегося каждому акционеру;

Ø  организация выплаты доходов;

Ø  оказание консультационных услуг.

Депозитарной деятельностью является деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, направленная на оказание услуг владельцам по хранению ценных бумаг и официальной фиксации прав, закрепленных ценными бумагами. Субъекты депозитарной деятельности:

1)  Депозитарий;

2)  Депонент – физическое или юридическое лицо, заключившее с депозитарием депозитарный договор. Депонентом может быть владелец ценных бумаг, доверительный управляющий, другой депозитарий или эмитент;

3)  Попечитель счета депо – юридическое лицо, имеющее полномочия распоряжаться ценными бумагами на счете;

4)  Распорядитель счета – физическое лицо, которое имеет право подписи на всех документах, связанных с операциями по счету-депо.

С точки зрения объекта обслуживания депозитарии делятся на кастодиальные и расчетные.

Кастодиальные депозитарии - это депозитарии, которые обслуживают владельцев ценных бумаг. Их депонентами, как правило, выступают инвесторы, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Кастодиальные депозитарии в Российской Федерации подразделяются на специализированные и неспециализированные. Специализированные кастодиальные депозитарии - это депозитарии, которые не совмещают депозитарную деятельность с брокерской деятельностью, дилерской деятельностью или деятельностью по управлению ценными бумагами. Неспециализированные кастодиальные депозитарии могут совмещать депозитарную деятельность с указанными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. К основным функциям кастодиальных депозитариев относятся:

·  удостоверение прав собственности на ценные бумаги;

·  обеспечение условий перехода прав собственности на ценные бумаги.

Кастодиальные депозитарии могут выполнять дополнительные функции:

·  по поручению владельца могут представлять интересы на общем собрании акционеров;

·  имеют право получать доходы по ценным бумагам от имени своих депонентов.

Расчетные депозитарии - это депозитарии, которые осуществляют комплексное обслуживание организованного рынка ценных бумаг, обеспечивая своевременный и безрисковый переход прав собственности на ценные бумаги. Они осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам клиринга и проводят все операций по счетам депо участников рынка ценных бумаг, при исполнении сделок, совершенных через фондовые биржи. Депонентами расчетного депозитария, как правило, являются профессиональные участники - брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами, являющиеся членами фондовых бирж. Расчетные депозитарии могут совмещать свою деятельность с клиринговой деятельностью.