Письмо от 01.01.01 г. N 94-Т (стр. 46 )

--------------------------------

<166> Информация должна раскрываться в той степени, в какой она не ставит под угрозу безопасность и целостность ИФР, и не должна содержать конфиденциальную коммерческую информацию, например, коммерческие секреты или другую интеллектуальную собственность. Информация о непрерывности деятельности, которая может поставить под угрозу безопасность и надежность ИФР, например, о размещении резервных объектов, не должна предоставляться населению. Однако эта информация должна предоставляться компетентным органам.

3.23.3. В дополнение к раскрытию соответствующих правил и процедур ИФР должна полностью раскрывать информацию о порядке предложения и внесения изменений в ее правила и процедуры и информирования об этих изменениях участников и компетентных органов. Кроме того, правила и процедуры должны определять свободу действий, которой пользуется ИФР при принятии основных решений, оказывающих непосредственное влияние на работу системы, в том числе в кризисных и чрезвычайных ситуациях (см. также Принцип 1 о правовой основе и Принцип 2 об управлении). В частности, процедуры ИФР могут предусматривать свободу действий в отношении продления рабочего времени в целях решения непредвиденных рыночных или операционных проблем. ИФР также должна иметь надлежащие процедуры минимизации последствий конфликтов интересов, которые могут возникать в процессе реализации ею предоставленной свободы действий.

Понимание участниками правил, процедур и рисков

3.23.4. Участники несут прямую ответственность за понимание правил, процедур и рисков, связанных с участием в ИФР. При этом ИФР обязана предоставлять всю необходимую документацию и проводить обучение, чтобы упростить участникам понимание правил и процедур ИФР и рисков, которым они подвергаются в результате участия в ИФР. Новые участники должны проходить обучение, прежде чем пользоваться системой, а существующие участники должны периодически проходить необходимое дополнительное обучение. К другой полезной информации, которая должна предоставляться участникам, но обычно не предоставляется населению, относятся основные аспекты механизма обеспечения непрерывности деятельности и сценариев стресс-тестирования. Кроме того, ИФР должна предоставлять каждому участнику результаты стресс-тестов и другие данные, позволяющие каждому участнику понимать потенциальные финансовые риски, которым он подвергается вследствие участия в ИФР, и управлять ими. <167>

--------------------------------

<167> При раскрытии информации о стресс-тестах ИФР должна избегать предоставления информации о позициях отдельных участников.

3.23.5. ИФР имеет возможности наблюдения за поведением своих участников и должна своевременно выявлять участников, поведение которых показывает недостаточное понимание или несоблюдение установленных правил, процедур и рисков. В таких случаях ИФР должна принимать меры для устранения имеющегося непонимания, а также меры по устранению недостатков, необходимые для защиты ИФР и ее участников. К таким мерам может относиться обращение к высшей администрации организации-участника. В тех случаях, когда действия участника представляют потенциальный риск или являются причиной для приостановления участия, ИФР должна уведомлять соответствующие директивные и надзорные органы.

Комиссионные и другие [реальные] расходы

3.23.6. ИФР должна обнародовать информацию о сборах, взимаемых ею за оказываемые услуги, а также принципах установления скидок. ИФР должна предоставлять подробные описания платных услуг для целей сравнения. Кроме того, ИФР должна раскрывать информацию об архитектуре системы, ее технологии и процедурах связи, которые влияют на стоимость эксплуатации ИФР. Эта информация позволяет участникам рынка оценивать общую стоимость использования конкретной услуги, сравнивать ее со стоимостью альтернативных услуг и выбирать только услуги, которыми они хотят пользоваться. В частности, системы крупных платежей, как правило, имеют более высокую стоимость и меньшие объемы сделок, чем системы розничных платежей, вследствие чего затраты на обработку могут иметь для участников меньшее значение, чем затраты на обеспечение ликвидности для финансирования платежей в течение операционного дня. Архитектура ИФР оказывает влияние не только на то, какое количество ликвидности необходимо иметь участникам для обработки платежей, но и на альтернативные издержки наличия такой ликвидности. ИФР должна своевременно уведомлять участников и население об изменении услуг и комиссионных.

Порядок раскрытия информации и прочая информация

3.23.7. ИФР должна регулярно готовить и обнародовать ответы в рамках Положений о раскрытии информации КПРС - МОКЦБ. ИФР должна предоставлять подробную информацию, позволяющую повысить общий уровень прозрачности ИФР, улучшить ее управление, операции и систему управления риском. Для обеспечения того, чтобы предоставляемая информация точно отражала действующие правила, процедуры и операции, ИФР должна корректировать свои ответы после существенных изменений в системе или условиях ее функционирования. ИФР должна анализировать свои ответы в рамках Положений о раскрытии информации КПРС - МОКЦБ как минимум раз в два года, чтобы убедиться в их соответствии действительности и применимости.

3.23.8. Кроме того, ИФР должна предоставлять своим участникам и населению любую другую дополнительную информацию, необходимую для понимания деятельности и операций ИФР. Существенная для участников и населения информация может включать общую информацию о всех видах деятельности и операциях ИФР, например наименования прямых участников ИФР, основных сроков и дат операций ИФР, и общей системе управления рисками (в частности, методиках взимания гарантийных депозитов и соответствующих допущениях). <168> ИФР также должна раскрывать информацию о своем финансовом положении, финансовых ресурсах, предназначенных для покрытия потенциальных потерь, своевременности проведения расчетов и другую статистическую информацию. Что касается данных, то ИФР должна как минимум раскрывать основные данные об объемах и стоимости сделок. <169>

--------------------------------

<168> Полезным для участников и населения также может являться точное описание процесса клиринга и расчетов по сделкам в обычной ситуации. Эта информация показывает, каким образом ИФР обрабатывает сделку, включая временные рамки событий, подтверждений и проверок, которым подвергается сделка, и обязанности соответствующих сторон.

<169> ТР должны раскрывать данные в соответствии с Принципом 24.

Формы раскрытия информации

3.23.9. ИФР должна предоставлять информацию и данные, предусмотренные в настоящем докладе, в доступной форме, например, через Интернет, на языке, которым обычно пользуются финансовые рынки, в дополнение к местному языку (языкам) юрисдикции, на территории которой функционирует ИФР. Данные должны сопровождаться подробной пояснительной документацией, позволяющей пользователям понять и правильно интерпретировать данные.

Принцип 24: Раскрытие рыночных данных торговыми репозиториями

ТР должен своевременно предоставлять точные данные компетентным органам и населению в соответствии с их потребностями.

Ключевые соображения

1. ТР должен предоставлять компетентным органам данные, необходимые для регулирования, а также ожидаемые отраслью и населением; такие данные должны быть полными и достаточно подробными, чтобы способствовать повышению уровня прозрачности рынка и достижению других целей, представляющих общественный интерес.

2. ТР должен иметь эффективные процессы и процедуры, чтобы своевременно и в установленном порядке предоставлять компетентным органам данные, позволяющие им выполнять свои обязанности по регулированию и юридические обязанности.

3. ТР должен иметь надежные информационные системы, предоставляющие точные текущие и исторические данные. Данные должны предоставляться своевременно и в формате, который обеспечивает простоту их анализа.

Пояснительная записка

3.24.1. ТР может играть важную роль в обеспечении прозрачности рынка и имеет особое значение для рынков ВБ-деривативов. С точки зрения общественной пользы данные, имеющиеся у ТР и генерируемые в результате его операций и по поручению участников, должны способствовать повышению уровня прозрачности рынка и достижению целей, представляющих общественный интерес, при соблюдении действующего законодательства, регулирующего раскрытие информации, имеющейся в ТР. Прозрачность рынка обеспечивает защиту инвесторов, а также соблюдение рыночной дисциплины. Прозрачность для населения помогает укреплению доверия к рынкам и их пониманию и создает основу проведения рациональной политики. В дополнение к основным целям своей политики компетентные органы должны определять и другие цели с учетом роли отдельных ТР в обеспечении прозрачности рынка.

Раскрытие данных

3.24.2. ТР должен предоставлять компетентным органам данные, необходимые для регулирования, а также ожидаемые отраслью и населением; такие данные должны быть полными и достаточно подробными, чтобы способствовать повышению уровня прозрачности рынка и достижению других целей, представляющих общественный интерес. Вследствие этого чрезвычайно важно, чтобы ТР предоставлял компетентным органам и населению беспрепятственный доступ к данным. Содержание и степень детализации данных, предоставляемых ТР, варьируются в зависимости от информационных потребностей компетентных органов, участников ТР и населения. ТР должен как минимум предоставлять сводные данные об открытых позициях, объемах и стоимости сделок и сгруппированные данные (например, сводные данные об отдельных контрагентах, организациях-ориентирах или продуктах), которые у него имеются и необходимы населению. Компетентные органы должны иметь доступ к дополнительным данным, хранящимся в ТР, включая данные об уровне участия, необходимым для выполнения ими своих обязанностей по регулированию и юридических обязанностей, к которым могут относиться регулирование и надзор за рынком, надзор за рыночными инфраструктурами, пруденциальный надзор, упорядоченный процесс прекращения функционирования неплатежеспособных организаций и регулирование системного риска.

Процессы и процедуры

3.24.3. ТР должен иметь эффективные процессы и процедуры, чтобы своевременно и в установленном порядке предоставлять компетентным органам данные, позволяющие им выполнять свои обязанности по регулированию и юридические обязанности. В частности, ТР должен иметь процедуры, способствующие совершенствованию мониторинга, специальных мер или официальных расследований, проводимых компетентными органами, в части данных об испытывающих проблемы или неплатежеспособных участниках ТР, за счет своевременного и эффективного предоставления информации. Предоставление ТР данных компетентным органам должно быть обеспечено с юридической, процедурной, операционной и технологической точек зрения. <170>