Письмо от 01.01.01 г. N 94-Т (стр. 47 )

--------------------------------

<170> При этом для обеспечения своевременного и эффективного доступа к рыночным данным может потребоваться содействие со стороны компетентных органов (см. Обязанность E).

Информационные системы

3.24.4. Для удовлетворения информационных потребностей участников, компетентных органов и населения ТР должен иметь надежные информационные системы, предоставляющие точные текущие и исторические данные. ТР должен собирать, хранить и предоставлять данные участникам, компетентным органам и населению своевременно и в формате, который обеспечивает простоту их анализа. При этом должны предоставляться данные, позволяющие проводить как сопоставительный, так и исторический анализ соответствующих рынков. Значение ТР или его роли на рынке должно учитываться при определении периодичности и скорости раскрытия данных и другой информации. Если ТР является одним из нескольких ТР, обслуживающих конкретный рынок, то ТР должен предоставлять основные данные и другую информацию в форме, обеспечивающей простоту анализа и сравнения с информацией, предоставленной другими ТР, обслуживающими этот рынок. В процессе разработки и реализации системы отчетности, упрощающей анализ и сопоставление данных с данными других ТР, ТР должен проводить консультации с компетентными органами.

Формы раскрытия информации

3.24.5. ТР должен предоставлять данные и другую информацию, предусмотренные в настоящем докладе, в доступной форме, например, через Интернет, на языке, которым обычно пользуются финансовые рынки, в дополнение к местному языку (языкам) юрисдикции, на территории которой функционирует ИФР. Данные должны сопровождаться подробной пояснительной документацией, позволяющей пользователям понять и правильно интерпретировать данные.

4.0. Обязанности центральных банков, регуляторов рынка и других компетентных органов в области инфраструктур финансового рынка

Обязанность A: Регулирование и надзор за ИФР

ИФР должны являться объектами надлежащих и эффективных регулирования и надзора со стороны центрального банка, регулятора рынка или другого компетентного органа.

Ключевые соображения

1. Компетентные органы должны обнародовать критерии, применяемые для определения ИФР, подлежащих регулированию и надзору.

2. Регулирование и надзор за ИФР, выявленными на основе этих критериев, должны осуществляться соответствующими органами, такими как центральный банк, регулятор рынка или другой компетентный орган.

Пояснительная записка

4.1.1. ИФР представляют собой критические элементы внутренних и международных финансовых рынков и помогают поддерживать и укреплять финансовую стабильность в периоды рыночного стресса. ИФР оказывают ряд услуг, жизненно необходимых для нормального функционирования финансовой системы, включая содействие обмену денежных средств на товары, услуги и финансовые активы и обеспечение безопасных и эффективных способов, с помощью которых компетентные органы могут управлять системными рисками, а центральные банки - проводить денежно-кредитную политику. В силу своей архитектуры ИФР концентрируют платежные, клиринговые и расчетные функции и торговые данные для более совершенного управления риском, а также сокращения стоимости платежей, клиринга и расчетов и задержек при их проведении. Нормально функционирующие ИФР могут значительно повышать эффективность, прозрачность и безопасность финансовых систем; при этом они нередко концентрируют риск и даже могут являться источником системного риска. Поэтому для достижения целей, представляющих общественный интерес и определенных в настоящем докладе, необходимы надлежащие регулирование и надзор.

Критерии регулирования и надзора

4.1.2. Компетентные органы должны обнародовать критерии, применяемые для определения ИФР, подлежащих регулированию и надзору. Одним из основных критериев являются функции ИФР. В частности, системообразующие платежные системы, ЦДЦБ, СРЦБ, ЦКА и ТР, как правило, являются объектами регулирования и надзора вследствие критической роли, которую они играют в финансовой системе. К более детализированным критериям, которые нередко применяются к различным типам ИФР для определения потребности в регулировании и надзоре, относятся (a) количество и стоимость обрабатываемых сделок, (b) количество и тип участников, (c) обслуживаемые рынки, (d) удельный вес на рынке, (e) взаимосвязанность с другими ИФР и прочими финансовыми организациями и (f) имеющиеся альтернативы использованию ИФР по первому требованию. Кроме того, компетентные органы могут считать ИФР системообразующей исходя из других критериев, существенных на территории их юрисдикции для применения принципов настоящего доклада. При этом конкретные причины принятия таких решений могут варьироваться в зависимости от юрисдикции. В частности, в одних странах имеется соответствующая законодательная база, а в других центральный банк или другой компетентный орган пользуется большей свободой действий при определении применимых критериев.

Обязанности в области регулирования и надзора

4.1.3. ИФР, выделенные на основе вышеупомянутых критериев, должны являться объектами регулирования и надзора со стороны соответствующих органов, таких как центральный банк, регулятор рынка или другой компетентный орган. Разделение между органами полномочий или обязанностей по регулированию и надзору за ИФР может варьироваться в зависимости от действующей законодательной или институциональной базы, и источники таких полномочий или обязанностей могут принимать различные формы. Предпочтительно, чтобы орган или органы, на которые возложены соответствующие обязанности, были определены законодательно. В частности, один или несколько органов могут быть обязаны осуществлять регулирование или надзор за ИФР, зарегистрированной, используемой, лицензированной или классифицируемой как организация, подпадающая под действие определенных законодательных норм. При этом в национальном контексте надзор за ИФР также может осуществлять орган, обязанности которого не определены конкретными законодательными нормами. Компетентные органы должны исключать все существующие пробелы в регулировании и надзоре за ИФР (Обязанность E посвящена сотрудничеству с другими органами, особенно на международном уровне). <171>

--------------------------------

<171> Это включает традиционное использование воздействия убеждением со стороны центральных банков.

Обязанность B: Полномочия и ресурсы в области регулирования и надзора

Центральные банки, регуляторы рынка и другие компетентные органы должны иметь полномочия и ресурсы, необходимые для эффективного выполнения своих обязанностей в области регулирования и надзора за ИФР.

Ключевые соображения

1. Компетентные органы должны быть наделены конкретными правами или другими полномочиями, соответствующими их обязанностям, включая возможность получения информации, внесения изменений или применения мер по устранению недостатков.

2. Компетентные органы должны располагать достаточными ресурсами для выполнения своих обязанностей по регулированию и надзору.

Пояснительная записка

4.2.1. Несмотря на то что основную ответственность за безопасность и эффективность ИФР несут владельцы и оператор системы, центральные банки, регуляторы рынка и другие компетентные органы, как правило, ставят перед собой цель обеспечения безопасности и эффективности ИФР. При этом регулирование ИФР и надзор за их деятельностью необходимы для выполнения ИФР своих обязанностей, исключения негативных внешних факторов, которые могут быть связаны с ИФР, и укрепления финансовой стабильности в целом. Кроме того, органы регулирования и надзора должны располагать необходимыми правами и ресурсами для эффективного выполнения своих обязанностей по регулированию и надзору. Права компетентного органа, как закрепленные, так и не закрепленные законодательно, должны соответствовать возложенным на него обязанностям.

Права на получение информации

4.2.2. Компетентные органы должны быть наделены конкретными правами или другими полномочиями по получению информации, необходимой для эффективных регулирования и надзора, соответствующими их обязанностям. В частности, компетентные органы должны пользоваться этими правами для получения доступа к информации, позволяющей им понимать и оценивать (a) различные функции, виды деятельности и общее финансовое положение ИФР; (b) риски, которым подвергаются или которые создают ИФР, а также ее участники; (c) влияние ИФР на ее участников и экономику в целом; а также (d) соблюдение ИФР соответствующих нормативных актов и принципов. К основным источникам информации относятся официальная системная документация, регулярные или специальные отчеты, внутренние отчеты о заседаниях советов директоров и внутренних аудиторов, проверки и инспекции на местах, информация об операциях, выполнение которых поручено сторонним подрядчикам, и диалог с советом директоров, правлением или участниками ИФР. <172> Компетентные органы должны иметь надлежащие юридические средства защиты всей конфиденциальной информации и не подлежащей оглашению информации, полученной от ИФР. При этом компетентные органы должны иметь возможность предоставления такой конфиденциальной информации или не подлежащей оглашению информации другим органам, если она им необходима, для исключения пробелов и дублирования при осуществлении регулирования и надзора.

--------------------------------

<172> Официальная системная документация включает правила, процедуры и планы непрерывности деятельности ИФР. Регулярные или специальные отчеты включают ежедневные отчеты об объеме и стоимости сделок, отчеты об операционных показателях, результаты и сценарии стресс-тестов и методику, применяемую для оценки рисков.

Права внесения изменений или применения мер по устранению недостатков

4.2.3. Кроме того, компетентные органы должны быть наделены правами или другими полномочиями, соответствующими возложенным на них обязанностям и позволяющими им вносить изменения или принимать меры по устранению недостатков ИФР, противоречащих действующим нормативным актам или принципам. Для внесения изменений могут использоваться и другие механизмы, включая диалог и воздействие убеждением. Диалог с ИФР, их участниками, а в некоторых случаях и клиентами их участников играет важную роль в достижении целей регулирования и надзора. Во многих случаях компетентный орган может применять воздействие убеждением на ИФР и заинтересованные в них стороны для достижения целей, представляющих общественный интерес. Однако такие методы наиболее эффективны при наличии в распоряжении компетентных органов убедительных санкций в области регулирования или других санкций. В тех случаях, когда это целесообразно и разрешено законом, компетентные органы могут рассматривать возможность обнародования результатов своей оценки определенных ИФР для побуждения их к внесению изменений и повышения уровня прозрачности.