Экономическая оценка инвестиций в трудовую деятельность (стр. 43 )

Показатель наименьших затрат – это величина расходов на про­ект по наименее дорогому варианту.

Портфельные (финансовые) инвестиции – вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумага, выпущенные частными компаниями и государством. Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Принцип адаптационных издержек – это все издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Они измеряются как выпуск, потерянный от реорганизации производства и переподготовки кадров, когда новое оборудование ус­тановлено, но его надо переналадить под изменившуюся конъюнк­туру.

Принцип «замазки» – позволяет опреде­лить новый подход к оценке эффективности инвестирова­ния. Инвестирование подобно работе с замазкой: свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации. Предприятие свободно принимать решение о том, какой станок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кре­дита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда вы совершили все эти операции, то назад вернуться уже сложно.

Принцип мультипликатора (множителя) – принцип мультиплика­тора опирается на взаимосвязь отраслей, это означает, что рост спро­са, например, на автомобили автоматически вызывает рост на техноло­гически сопутствующие товары: металл, пластмассу, резину и т. д. Мультипликатор дает возможность заранее знать время и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнктуру.

Принцип предельной эффективности инвестирования – предприятие будет про­должать свою деятельность, если при достигнутом уровне производ­ства его доход будет превышать издержки производства, и оно пре­кратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства. Предпри­ятие не будет расширять производство, если доход от продажи пос­ледней единицы продукции станет равным издержкам производства.

Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффектив­ности капиталовложений. Существует три варианта оценки эффективности:

• через сравнение относительных цен затрат и выпуска, т. е. исключительно стоимостный, денежный анализ. Мировой опыт инвестирования показывает, что опираться только на денеж­ную оценку эффективности недостаточно – особенно губите­лен такой подход в условиях непредсказуемой инфляции;

• через сочетание денежных и технических критериев эффективности. Дело в том, что многое зависит от самой технологии, заложенной в инвестиционный проект. Технология задает спе­цифический рисунок введения производственных мощностей и, следовательно, влияет на порядок осуществления инвестиционных целей;

• чисто технический подход оценки эффективности, который не учитывает рыночной (стоимостной) оценки бизнеса и поэтому будет все менее применим для России.

Проектный анализ – анализ доходности капитального проекта на основе сопоставления затрат на проект и выгод, которые будут от него получены.

Производи­тельность труда означает плодотворность производственной дея­тельности людей и определяется величиной затрат живого и овеществленного труда, приходящихся на единицу продукции.

Прямые инвестиции представляют собой вложение в уставный ка­питал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом.

Рентабельность проекта определяется как соотношение между всеми дисконтированными доходами от проекта и всеми дисконти­рованными расходами на проект.

Риски инвестиционных проектов – финансовые инвестиции сопровождаются следующими видами рисков: капитальный риск (общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся по­терь), селективный риск (риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг, риск, свя­занный с неверной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг), риск ликвидности (риск, связанный с возможностью потерь при реа­лизации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества), инфля­ционный риск (риск того, что при высокой инфляции доходы, полу­чаемые инвесторами от ценных бумаг, обесценятся с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем вырастут), валют­ный риск (риск, связанный с вложениями в валютные ценные бумаги, обусловленный изменениями курса иностранной валюты) и ряд дру­гих видов.

Самофинансирование – это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних ис­точников. Данная форма финансирования обычно используется при реализации краткосрочных инвестиционных проектов с не­высокой нормой рентабельности.

Собственные инвестиционные ресур­сы – характеризуют общую стоимость средств предприятия, обеспечивающих его инвестиционную деятельность и принадлежащих ему на правах собственности. К собственным относятся также средства, безвозмездно пе­реданные предприятию для осуществления целевого инвестирования, например государственные субсидии.

Стандартизация – это установление единых правил и норм производственно-хозяйственной деятельности в различных нормативно-технических до­кументах: стандартах, технических условиях, рекомендациях и т. п., обяза­тельных для производителей и потребителей.

Q-принцип – это определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстановитель­ной стоимостью.

Технический проект означает план вложения капитала в технические объекты производственной деятельности с целью повышения качества и конкурентоспособности готовой продукции для последующего получения прибыли, достаточной для удовлетворения требований (запроса) инвестора.

Точка (норма) безубыточности – это минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором достигается «нулевая при­быль», т. е. равенство доходов от продаж и издержек производства. Дальнейшее увеличение объема продаж приводит к появлению при­были.

Управление порт­фелем инвестиций – искусство распоряжаться набором различных ви­дов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков.

Управление порт­фелем ценных бумаг – подразумевает искусство распоряжаться набором различных ви­дов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков. Активное управление характеризуется прогнозированием размера возможного дохода от инвестированных средств. Пассивное управление –создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска и длительном удерживании портфелей в неизменном состоянии.

Уровень адаптации технологического процесса характеризуется максимально реальной возможностью функционирования техноло­гии с соблюдением заданного режима во взаимосвязи с уже сущест­вующим производством и окружающей средой.

Уровень технологического воздействия характеризуется по виду и степени воздействия, использования технических средств на пред­мет труда (т. е. по степени механизации, автоматизации, по виду фи­зических, химических, механических и других воздей­ствий).

Уровень технологической интенсивности процесса характеризу­ется по степени использования материальных, энергетических и вре­менных параметров технологического процесса.

Уровень технологической управляемости показывает гибкость процесса и возможности изменения его параметров под воздействием требований внешних условий с целью максимальной эффективности.

Уровень технологической организации процесса определяется по степени достижения оптимальных структурных связей в технологи­ческом процессе по принципу непрерывности, кратности, безотходности процесса и т. д.

Частными показателями интенсификации называются показатели производительности тру­да, фондоотдачи, материалоемкости и оборачиваемости оборотных средств. Их анализ следует производить по факторам технико-организационно­го уровня.

Чистая приведенная стоимость (чистая приведенная величина до­хода) определяется как разница между текущей приведенной стои­мостью потока будущих доходов (выгод) и текущей приведенной сто­имостью потока (оттока) будущих затрат на реализацию и функционирование проекта во время всего цикла его жизни.

Чистая текущая стоимость (ЧТС, или NPV) является чистым дисконтированным доходом (ЧДД) и определяется как сумма теку­щих эффектов за весь расчетный период.

Экономическая эффективность капитальных вложений – это показа­тель, характеризующий отношение результата хозяйственной деятельности промышленного предприятия по освоению капитальных затрат к величине материализованных, а не приведенных капитальных вложений, т. е. без учета выплаты процентной ставки на капитал.

Эффективность капитальных вложений (абсолютная или общая) опреде­ляется для вновь строящихся промышленных предприятий и расширения действующих производственных мощностей и представляет собой отноше­ние экономического эффекта к капитальным затратам, обеспечившим этот эффект.

Экономический эффект – это результат проведения мероприятия, ко­торый может быть выражен как экономия от снижения себестоимости про­дукции прирост валовой или чистой прибыли, прирост национального до­хода.

Экономическая эффективность – это экономический эффект, приходя­щийся на 1 руб. капитальных вложений, обеспечивших этот эффект.

Экономическая эффективность капитальных вложений – это экономи­ческий результат, который отражает целесообразность их осуществления.

Экономическая эффективность новой техники – это результат примене­ния новой техники, выраженный в конкретных качественных и количественных показателях при сопоставлении с затратами на проведение мероприятий по внедрению достижений научно-технического прогресса, экономическая эффективность новой техники отража­ет степень повышения производительности труда с целью удовлетворения определенной потребности промышленного производства.

Библиографический список

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. (Офиц. изд.) – М.: НПКВЦ «Теринвест», 1994. – 436 с.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая ред.) / Мин-во экономики РФ, Мин-во финансов РФ; ГК по строительству, архитектуре и жилищной политике. – М.: Экономика, 2000.

3. Марголин оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов / . – М.: -во «Экономика», 2007. – 367 с.

4. Ример оценка инвестиций: учеб. пособие / , , и др. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2008. – 480 с.

5. Оценка эффективности инвестиционных проектов / П. Виленский, В. Лифшиц, В. Смоляк – М.: Дело, 2004. – 468 с.

6. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов /А. Дамодаран. – М. «Издательство ПРИОР», 2004. – 345 с.

7. Царев экономической эффективности инвестиций: учебник для вузов / . – СПб.: Питер, 2004. – 324 с.

8. Пути преодоления инвестиционного кри­зиса / // Вопросы экономики. – 2000. – №1. – С. 12–18.

9. Проблемы повышения инвестиционной активности в экономике РФ / // ПТ и ПУ. – 2001. – № 3. – С. 23–27.

10. Белякова управления риском на этапах инвестиционного процесса / // Справочник экономиста. – 2006. – № 1.– С. 21–27.

11. Белякова инвестиционных ресурсов на предприятии / // Справочник Экономиста. – 2006. – № 2 (32). – С. 21–30.

12. Причины и пути преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики / // Финансы и кредит (Вопросы экономики) – 2005. – №– С. 57-62.

13. Глисин активность промышленных организаций / , // Инвестиции в России. – 2006. – № 4. – С. 16–22.

14. Иванов основы оценки инвестиционного рейтинга предприятия / , // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. – № 21. – С. 31-37.

15. Френкель развития экономики России на 2007 г. / // Вопросы статистики. – 2006. – № 12. – С. 55-64.

16. Маркус World Steel Dynamics (WSD), США. Суровые времена для мира стали (Кризис мировой черной металлургии) / Ф. Маркус Петер //, Бюллетень «Черная металлургия». – 2009. – №1. – С. 7-14.

17. Металлургия в эпоху перемен / А. Маланичев // Национальная металлургия. – 2008. – № 6.– С. 11-25.

18. Роменец закономерности, стратегии и проблемы развития черной металлургии / , ёв // Экономика в промышленности. – 2008. – № 1.– С. 2-12.

19. Отечественная металлургия: особенности выживания / О. Степанцева // Справочник экономиста. – 2009. – №6. – С. 116-124.

20. От дна оттолкнулись, но всплывем не скоро / И. Рубанов // Эксперт. – 2009. – № 27. – С. 32-36.

21. Экономика предприятия: Учебник для вузов. /Под ред. проф. . – М.: Экономистъ, 2003. – 608 с.

22. Зайцев организации: учебник для вузов / – М.: Экзамен, 2004. – 624 с.

23. Скляренко предприятия: Учебник. / , . – М.: ИНФРА-М, 2007. – 528 с.

24. Рофе труда: Учебник / . – М.: Кнорус, 2010. – 400 с.

25. К вопросу управления инновационными процессами и конкурентоспособностью готовой продукции / , , // «Социально-экономическое развитие общества» III Международная НПК Пенза. – 2006 г. – 147 с.

26. Быстров , качество и конкурентность упрочнения металлургического оборудования / , , // Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития: монография / Под общ. ред. . Книга 12. – Воронеж: ВГПУ. – 2007. – 653 с.

27. Новиков инновационно-инвестиционной деятельности металлургического предприятия / , , ёвкин // Научные труды РАН: Институт народнохозяйственного прогнозирования / Гл. ред. . – М.: МАКС Пресс. – 2006. – 672 с.

28. Новиков управление развитием предприятий черной металлургии Западно-Сибирского региона./ , , ./ Отв. ред.: , . – Новосибирск: Сибирское научное издательство, 2006. – 288 с.

29. Быстров риска при оценке инвестиционных проектов / , , // Сб. трудов Всероссийской НПК «Металлургия: новые технологии, инновации, качество». – Новокузнецк: СибГИУ. – 2006. – 320 с.

30. Быстров финансовых ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия / , , // Финансы, денежное обращение и кредит в современной российской экономике: Труды Межрегиональной НПК / Под ред. . – Новокузнецк, СибГИУ. – 2007. – 224 с.

31. Инновации – путь повышения конкурентоспособности металлургических предприятий / , // Сб. материалов Всероссийской НПК «Кузнецк – Сталинск – Новокузнецк: проблемы города и горожан». – Новокузнецк: НФИ КемГУ. – 2008. – 234 с.

32. Быстров эффективность инноваций, направленных на повышение долговечности сменного металлургического оборудования / , , // Современное предпринимательство: Монография / Под общ. ред. . Книга 18. – Воронеж: ВГПУ. – 2007. – 320 с.

33. Возможности управления материальными запасами с использованием математического моделирования / , , // Вестник горно-металлургической секции РАЕН. Отделение металлургии: Сборник научн. трудов – Вып. № 23. – 2009. – 241 с.

34. Вертакова инновациями: теория и практика: учеб. пособ. / Под ред. .– М.: Эксмо, 2008. – 432 с

35. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов./ Под ред. . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 335 с.

36. Деградация и феномены инвестиционной деятельности в России / В. Дасковский, В Киселёв // Инвестиции в России. – 2009. – № 5. – С. 20-32.

37. О совершенствовании оценки экономической эффективности инвестиций в производственный капитал / // Инвестиции в России. – 2008. – №7.– С. 27-35.

38. Шевченко совершенствования управления инвестиционными процессами на промышленных предприятиях в условиях глобального кризиса / , // Финансы и кредит. – 2009. – № 28. – С. 24-28.

39. Эффективность и оценка трудовой деятельности: несколько методических подходов / А. Егоршин // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – № 21. – С. 16-22.

40. Земцов эффективности инвестиционного проекта / // Банковское кредитование. – 2008. – № 6. – С. 93-108.

41. Вотякова эффективности инвестиций в кадровый потенциал при формировании стратегии инновационного развития кадрового потенциала организации / , // Инвестиции в России. – 2008. – № 16. – С. 46–47.

42. Инвестиции в обучение работников. Практика социальной политики предприятий / Л. Дудаева, И. Ерёмина // «Кадровик. Кадровый менеджмент». – 2008. – № 2. – С. 46–50.

43. Как оценить инвестиции в персонал / А. Афанасьев // «Кадровик. Кадровый менеджмент». – 2008. – № 2. – С. 98–101.

44. Корчагин инвестиций / , . – Ростов н/д: Феникс, 2008. – 347 с.

45. Савицкая хозяйственной деятельности / . – М: ИНФРА-М, 2002. – 250 с.

46. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Под ред. . – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463 с.

47. Лысенко экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 320 с.

48. Экономическая стратегия фирмы: учеб. пособие / Под ред. . – 2-е изд., испр. и доп. – СПб.: Специальная Литература. – 1999. – 589 с.

49. Конкуренция: учеб. пособ. / М. Портер; пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс». – 2000. – 495 с.

50. Расчеты экономической эффективности новой техники: Справочник / Под ред. . – Л.: Машиностроение, 1990. – 448 с.

51. Иванов -экономические расчеты по организации, планированию и управлению металлургическим предприятием / , , / Под ред. . – М.: Металлургия. – 1993. – 443 с.

Экономическая оценка инвестиций

в трудовую деятельность

Редактор

Компьютерный набор и верстка

Подписано в печать ……………………

Формат бумаги 60×84 1/16 Бумага писчая. Печать офсетная.

Усл. печ. л. 19,56 Уч.-изд. 21,1 Тираж 100 экз. Заказ №____

Сибирский государственный индустриальный университет

2.

Типография СибГИУ