Предисловие (стр. 32 )

Таблица 4.2

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Как следует из табл. 4.2, валюта баланса уменьшилась за отчетный год на 6,1%, внеоборотные активы ¾ на 3,1%, оборотные активы ¾ на 16%. Причиной снижения суммы внеоборотных активов за рассматриваемый период послужило изменение стоимости основных средств, а оборотных ¾ изменение наличия денежных средств на счетах предприятия и стоимости запасов.

Следующей аналитической структурой является вертикальный анализ (табл. 4.3) ¾ представление финансового отчета в виде относительных показателей, позволяющее увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Другими словами, для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%.

Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик, поскольку относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняющих их сопоставление в динамике.

Детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к балансу (форма № 5).

Таблица 4.3

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

В составе текущих активов обращает на себя внимание уменьшение доли производственных запасов на 1,9%. Поэтому необходим анализ для выявления причин их снижения. Например, это может быть следствием недостаточной работы специалистов отдела снабжения. Увеличение доли основных средств с 76,8 до 79,2% говорит о тенденции разворачивания производственной базы.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась с 75,0 до 70,8%. Отрицательную оценку вызывает рост доли кредиторской задолженности.

Анализируется структура краткосрочной кредиторской задолженности: краткосрочные кредиты и займы банков, задолженность перед другими предприятиями, бюджетом, внебюджетными фондами, по оплате труда. При наличии дополнительной информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей его к неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. В нашем примере удельный вес заемных средств составляет всего 29,2%. При определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и резервы по сомнительным долгам, являются по существу источниками собственных средств. В балансе анализируемого предприятия такие статьи отсутствуют, поэтому при проведении соответствующих расчетов итог раздела 5 баланса принимается в полном размере. Источниками собственных средств являются уставный, добавочный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. Как источник пополнения оборотных средств может рассматриваться и снижение уровня краткосрочной кредиторской задолженности предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс (табл. 4.4.). При этом можно также применить трендовый анализ, позволяющий рассчитать относительные отклонения какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.

Для проведения анализа форма № 1 преобразуется в сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

В сравнительном аналитическом балансе целесообразно представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных показателей, а также систематизирует предыдущие расчеты (табл. 4.4).

Таблица 4.4

Сравнительный аналитический баланс

На основе сравнительного баланса анализируется структура стоимости имущества, дающая общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие затраты произошло уменьшение средств. В нашем примере (см. табл. 4.4) прирост источников связан с заемными средствами, так как займы и кредиты увеличились на 3,8%, кредиторская задолженность ¾ на 0,3%.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного и оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Для обеспечения финансовой устойчивости у предприятия должна возрастать в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Показатели сравнительного аналитического баланса свидетельствуют о том, что наибольшие изменения абсолютных величин наблюдаются по таким статьям, как оборотные активы, собственный капитал, займы и кредиты. Оборотные активы предприятия сократились на 1262 тыс. руб., собственный капитал ¾ на 2901 тыс. руб. Величина займов и кредитов резко увеличилась на 1165 тыс. руб. В то же время существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т. е. это не оказало особого влияния на структуру активов и пассивов баланса.

За отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: произошло увеличение на 2,5% доли внеоборотных активов и соответственное уменьшение оборотных активов. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составило 0, 29, а на конец ¾ 0,26.

 

Рекомендация:

Для самоконтроля полученных знаний выполните тренировочные задания из набора объектов к текущему параграфу

 

4.5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Активы баланса различаются между собой по степени их ликвидности. В этом смысле под ликвидностью следует понимать способность активов превращаться в наличность. Поэтому в состав высоколиквидных (наиболее ликвидных) активов включается сама наличность в виде денежных средств в кассе, на расчетных и валютных, специальных ссудных счетах. В кассе денежные средства могут находиться только в пределах установленной банковским учреждением суммы, а сверхлимитные суммы допускается иметь только в течение трех дней выдачи заработной платы. В связи с этим аналитики не принимают в расчет сумму денежных средств в кассе, так как считают, что ее величина не может серьезно влиять на результаты анализа.

Дебиторская задолженность ¾ это денежные средства предприятия, которые пока находятся на счетах других предприятий.

В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства в виде дебиторской задолженности, которые хотя и являются наличностью, однако не могут быть использованы предприятием, пока не поступят на его расчетный счет. Некоторые аналитики включают в состав быстрореализуемых средств только краткосрочную дебиторскую задолженность, а другие ¾ готовую продукцию и товары, которые можно легко превратить в наличность путем их продажи.

Последний вариант представляется допустимым в тех случаях, когда речь идет о готовой продукции и товарах, действительно пользующихся потребительским спросом, сюда же можно отнести и котирующиеся краткосрочные ценные бумаги.

К медленнореализуемым активам относят текущие активы, которые не попали в состав наиболее ликвидных и быстрореализуемых групп. Это долгосрочная дебиторская задолженность, производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, издержки обращения, т. е. те активы, которые можно продать и превратить в наличность, если возникнет ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталось по своим обязательствам перед кредиторами, например под угрозой банкротства, если последние обратятся в арбитражный суд с соответствующим иском.