Предисловие (стр. 41 )

Для анализа покрытия задолженности в форме № 5 раскрывается информация о наличии и движении полученных и выданных (предоставленных) гарантий в обеспечение выполнения обязательств и платежей как самой организацией, так и со стороны других организаций. Основанием для заполнения строк служат суммы договоров и забалансовых счетов 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные» бухгалтерского учета. На сумму полученных и выданных гарантий записи осуществляются в графе «Возникло». По мере погашения задолженности данные раскрываются в графе «Погашено».

Отдельно следует отразить задолженность, обеспеченную векселями, и раскрыть справочно с позиций вексельного обращения, отражающего:

· задолженность покупателей и заказчиков и других дебиторов по проданным им товарам, продукции, выполненным работам;

· задолженность поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам по предоставленным ими поставкам, работам, услугам.

Значительная доля этого вида расчетов между организациями-контрагентами может свидетельствовать о проблемах достаточного денежного оборота и платежеспособности фирмы.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью должно предусматривать проведение оперативного управленческого анализа, позволяющего обеспечить их наиболее оптимальное соотношение путем предотвращения возникновения сомнительной дебиторской задолженности и изучения условий предоставления кредитов различными финансово-кредитными учреждениями.

Из таблицы 7.4 следует, что в течение анализируемого периода предприятию удалось полностью взыскать в течение года значительную сумму дебиторской задолженности (9595 тыс. руб.). Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует ¾ предприятие требует от своих покупателей рассчитываться за отгруженную продукцию в течение 12 месяцев. Относительно краткосрочных обязательств самого предприятия можно сказать, что по ним оно также погасило крупную сумму (5799 тыс. руб.). Долгосрочной кредиторской задолженности предприятие на дату составления баланса не имеет.

Таблица 7.4

Анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности

В ходе оперативного управленческого анализа целесообразно также следить за возможностью совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью путем проведения взаимозачетов с контрагентами. В этих целях рекомендуется продуманно подходить к выбору деловых партнеров, отдавая предпочтение тем из них, с которыми можно использовать данную форму взаиморасчетов.

Анализ взаиморасчетов следует дополнить изучением показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При этом необходимо определить скорость и время оборачиваемости задолженности и выявить резервы ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности предприятия.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемостью в днях и коэффициентом оборачиваемости. Методика расчета этих показателей приведена в табл. 7.5.

Таблица 7.5

Анализ показателей оборачиваемости дебиторской
и кредиторской задолженности

В исследуемом предприятии коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности составляет 8,06, а кредиторской задолженности ¾ 1,02. Другими словами, краткосрочная дебиторская задолженность оборачивалась в течение отчетного года 8 раз, и это свидетельствует об эффективности расчетной дисциплины на предприятии. Предприятие старается рассчитываться как с покупателями, так и с поставщиками сразу по мере приобретения или отгрузки товара. Однако число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год оставляет желать лучшего. Его значение свидетельствует о необходимости принятия мер по ускорению погашения текущих обязательств предприятия перед кредиторами. Значение коэффициента оборачиваемости в днях краткосрочной дебиторской задолженности (Од.зк) составляет 44,66, а коэффициент оборачиваемости в днях кредиторской задолженности (Ок.з) ¾ 351,69, это говорит о том, что продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности в днях составляет 45 дней, кредиторской задолженности ¾ 352 дней.

Уменьшение продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества. При одновременной тенденции роста продолжительности оборота дебиторской задолженности на предприятии очень низка продолжительность оборота кредиторской задолженности. В дальнейшем это может вызвать возникновение существенных трудностей с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.

В анализируемом предприятии, как мы уже отметили, дебиторская задолженность уменьшилась. Однако на практике чаще всего бывает наоборот, и поэтому следует иметь в виду, что высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы, услуги, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, оно фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно само будет вынуждено брать кредиты.

В нашем примере доля дебиторской задолженности сравнительно низкая, долгосрочной дебиторской задолженности не имеется, как нет и резервов по сомнительным долгам. Однако следует знать, что наличие резервов по сомнительным долгам подтверждает наличие просроченной дебиторской задолженности. В таких случаях для более глубокого анализа дебиторской задолженности предприятия необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, суммах дебиторской задолженности и сроках ее погашения.

Значимость анализа взаиморасчетов обусловлена тем, что они существенно влияют на структуру баланса и Отчета о прибылях и убытках.

 

Рекомендация:

Для самоконтроля полученных знаний выполните тренировочные задания из набора объектов к текущему параграфу

 

Глава 8. Анализ финансовых результатов организации

Перед изучением данной главы внимательно прослушайте вводную лекцию. Затем изучите последовательно материалы параграфов главы, обращаясь по мере необходимости к объектам «Видеоматериалы», «Глоссарий», «Персоналии», «Приложения». После изучения каждого параграфа рекомендуется выполнить тренировочные задания.

Особое внимание при изучении главы обратите на содержание видеолекций «Анализ движения денежной наличности» и «Анализ доходов и расходов». После изучения всех параграфов прослушайте заключительную лекцию. Затем проверьте свои знания по главе, выполнив контрольные задания и ответив на вопросы для самопроверки, приведенные ниже.

Вопросы для самопроверки

1. С учетом каких международных нормативных документов следует проводить анализ движения денежной наличности?

2. Дайте определение понятий «эквивалент денежных средств», «денежный капитал», «монетарный денежный капитал».

3. Какие меры способствуют повышению эффективности использования денежных средств?

4. Приведите примеры потоков денежных средств от операционной деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности.

5. Какими международными документами регулируется порядок представления информации о прибыли или убытках от обычной деятельности?

6. Из каких слагаемых состоит чистая прибыль?

7. Каким образом можно выявить резервы снижения себестоимости?

8. В чем суть показателей рентабельности?

8.1. Анализ движения денежной наличности

Анализ движения денежных средств следует проводить с учетом требований:

· МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств»;

· МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации».

Денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования. Потоки денежных средств представляют собой приток и отток денежных средств и их эквивалентов. Эквивалент денежных средств ¾ это краткосрочные высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.

Эквиваленты денежных средств предназначены скорее для удовлетворения краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестиций и других целей. Инвестиция, чтобы квалифицироваться в качестве эквивалента денежных средств, должна быть легко обратимой в определенную сумму денежных средств и подвергаться незначительному риску изменения стоимости. Таким образом, инвестиция квалифицируется в качестве эквивалента денежных средств только тогда, когда она имеет короткий срок погашения, скажем, три месяца или меньше с даты приобретения. Инвестиции в собственный капитал исключаются из эквивалентов денежных средств, если только они не являются по существу эквивалентами денег, например в случае привилегированных акций, приобретенных незадолго до срока их погашения и с указанием конкретной даты выплаты.

В соответствии с МСФО, а также требованиями ряда национальных стандартов (GAAP) Отчет о движении денежных средств как отдельная форма отчетности является составной частью полного пакета бухгалтерской отчетности. В то же время в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете» этот отчет не рассматривается как самостоятельная форма бухгалтерской отчетности, а относится к разряду приложений справочного, дополнительного, расшифровочного характера.

Отчет о движении денежных средств ¾ это динамический отчет, который методами балансовых обобщений определенных хозяйственных операций отчетного периода объясняет в существенных аспектах поступление и выбытие реальных финансовых средств. Он ориентирован на раскрытие для внешних пользователей бухгалтерской отчетности дополнительных сведений о финансовом положении организации, которые не могут быть прямо или косвенно получены из других составных частей отчетности. Пользователи финансовой отчетности предполагают получить из него ограниченные по объему, но информационно насыщенные данные о состоянии и движении денежного капитала организации, которые в сочетании с показателями других форм отчетности: