Предисловие (стр. 55 )

На финансовое состояние предприятия отрицательно влияют не только дефицит, но и избыток денежных средств. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денег.

Поэтому чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот для получения прибыли: расширять производство; обновлять основные фонды; инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов; досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства для уменьшения расходов по обслуживанию долга; сокращать продолжительность производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, семян, удобрений, повышение уровня и качества животных, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых, земельных, материальных ресурсов и др.); улучшать организацию материально-технического снабжения путем бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорять процесс отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращать время нахождения средств в дебиторской задолженности.

Рекомендуется практиковать замедление выплаты денежных средств путем приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками.

Следует принять решительные меры по увеличению выручки от продажи продукции путем как увеличения производства товаров, так и поиска более выгодных сегментов рынка и изучения цен конкурентов, а также повышения привлекательности выпускаемой продукции для потребителей за счет улучшения ее качественных параметров, что равноценно увеличению ее количества (повысить жирность молока, упитанность животных и т. д.). Необходимо также принять меры по увеличению операционных и внереализационных доходов при одновременном снижении соответствующих расходов.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других направлений.

Основным фактором, влияющим на прибыль от продаж, является их себестоимость. Специалисты организации должны детально проанализировать этот показатель и изыскать резервы его экономии по составляющим элементам. Немаловажное значение при этом имеет усиление контроля над сохранностью и рациональным использованием имеющихся производственных запасов как составных элементов себестоимости продукции.

Следует пересмотреть амортизационную политику предприятия, предусмотрев применение наиболее выгодных способов амортизации.

Необходимо планировать денежные потоки путем составления плана доходов и расходов на год по операционной, инвестиционной, финансовой деятельности с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления ¾ и по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного периода, следует предусмотреть пути их выгодного использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. В сельскохозяйственных предприятиях (обычно в первом и втором кварталах) наблюдается постоянный излишек денежных средств, а во втором и третьем ¾ недостаток.

Основным источником финансирования инвестиций служит собственный капитал, пополнение которого должно происходить за счет нераспределенной прибыли предприятия. Значительный удельный вес в составе внутренних источников собственного капитала занимает амортизация основных средств и нематериальных активов; она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др., не играющие заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

В составе внешних источников формирования собственного капитала акционерных обществ основную долю может занимать дополнительная эмиссия акций.

Следует более серьезно относиться к возможностям предприятия увеличить поступление денежных средств не только по текущей, но и по инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволит укрепить экономическое положение предприятия и снизить предпринимательский риск путем диверсификации вложений.

Нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Следует отметить, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов. Большое влияние на его финансовое состояние оказывают состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Привлечение заемных средств содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Для того чтобы предотвратить банкротство и вывести предприятие из предкризисного состояния, необходимо принять меры, предусматривающие восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. В аналогичных случаях следует руководствоваться Федеральным законом от 9 июля 2002 г. «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей», устанавливающим правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства.

Перечисленные рекомендации являются резервами улучшения финансовой устойчивости предприятия. Поэтому по результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства.

 

Рекомендация:

Для самоконтроля полученных знаний выполните тренировочные задания из набора объектов к текущему параграфу