Предисловие (стр. 38 )

В составе внешних источников формирования собственного капитала основную долю занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана помощь со стороны государства. К прочим внешним источникам относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Заемный капитал ¾ это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

По целям привлечения различают следующие виды заемных средств: средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов; средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов; средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, форме оборудования (лизинг), товарной форме и в других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения ¾ обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:

· степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров;

· степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости предприятия и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса.

Собственный капитал представлен в разделе 3 формы № 1. Привлеченный капитал отражается в двух разделах бухгалтерского баланса: в разделе 4 приводятся долгосрочные обязательства, в разделе 5 ¾ краткосрочные.

Прочие резервы разделяются на резервы предстоящих расходов и оценочные резервы. Резервы предстоящих расходов раскрываются в форме № 3 и приводятся обособленно в бухгалтерском балансе в разделе 5 «Краткосрочные обязательства» по стр. 650. Оценочные резервы в балансе не отражаются, сведения о них подлежат раскрытию дополнительно в форме № 3.

Анализ собственного и привлеченного капитала предполагает анализ динамики источников образования имущества, анализ финансовой устойчивости и финансового состояния организации. Анализ пассива баланса осуществляется по его укрупненным статьям, характеризующим состав собственного и привлеченного капитала, изменения его абсолютных и относительных показателей. При оценке состава и структуры источников имущества анализируются направления их размещения в активы.

В ходе анализа показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности следует изучить качественные и структурные изменения в составе источников финансирования. Особый интерес представляют изменения величин таких источников, как собственный капитал, долгосрочный и краткосрочный привлеченный и заемный капитал, кредиторская задолженность. Рассматривая структуру краткосрочных обязательств предприятия, следует помнить, что такие статьи баланса, как доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, включаемые в состав раздела 5 бухгалтерского баланса, целесообразно исключить из краткосрочных обязательств.

В составе источников образования имущества рассматриваемого предприятия произошли существенные качественные изменения, возникшие по причине роста величины полученных займов и кредитов на 138,9% при уменьшении текущей кредиторской задолженности на 4,7% (табл. 6.1). На фоне этой тенденции сохранение абсолютного показателя долгосрочных обязательств на уровне прежнего года является положительным фактором и свидетельствует о способности организации покрыть свою долгосрочную задолженность перед внешними кредиторами и заимодавцами. За отчетный год наблюдается снижение величины собственного капитала, что может сказаться на финансовом состоянии предприятия.

Таблица 6.1

Качественные и структурные изменения
в составе источников финансирования

Качественные изменения повлекли изменения в структуре собственного и привлеченного капитала. При существенном увеличении доли краткосрочных обязательств в итоге баланса на 9,8% значительно снизилась доля собственного капитала ¾ на 11,3%. Вложения в наименее ликвидные активы и уменьшение скорости их оборота являются причиной привлечения дополнительных источников финансирования, выступающих в форме заемного капитала. Повышается зависимость организации от внешних кредитов, а рост доли менее ликвидных активов ухудшает ее текущую платежеспособность (табл. 6.2). Оценка структуры источников формирования имущества свидетельствует о нестабильном финансовом положении предприятия. Его деятельность финансируется в основном за счет собственного капитала, который в отчетном году составил 22 854 тыс. руб. Уменьшение величины собственного капитала на 2901 тыс. руб. объясняется возникновением непокрытого убытка в сумме 2829 тыс. руб. что в свою очередь вызвало структурные сдвиги при относительно постоянной величине составляющих собственного капитала.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала. Для полноты анализа собственного и привлеченного капитала оценивают каждый его элемент на основании показателей форм № 3 и 5.

Анализ предусматривает построение отдельных таблиц по каждому виду собственного и привлеченного капитала: уставного (складочного), добавочного, резервного, нераспределенной прибыли, резервов предстоящих расходов и оценочных резервов, долгосрочных, краткосрочных кредитов и займов. Движение собственного капитала оценивается по направлениям поступления и расходования (использования) средств, а привлеченного ¾ с учетом полученных и погашенных кредитов и займов.

Анализируя добавочный капитал, учитывают специфику формирования его отдельных статей для использования результатов анализа при принятии управленческих и финансовых решений. В аналитической таблице (табл. 6.2) также отражаются показатели, связанные с направлением средств добавочного капитала на увеличение в установленном порядке уставного капитала, погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за год. Информация об изменении (увеличении или уменьшении) добавочного капитала может раскрываться при составлении Отчета об изменениях капитала и анализироваться в Пояснительной записке.

Таблица 6.2

Динамика структуры собственного капитала

Значимость раскрытия и анализа этой статьи бухгалтерского баланса в форме № 3 или Пояснительной записке подчеркивает ее влияние на формирование и изменение двух показателей отчетности: уставного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

Анализ нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) показывает изменение (рост или снижение) ее доли в сумме собственного капитала, так как изменение этой величины характеризует деловую активность предприятия. Эта доля исчисляется как отношение суммы нераспределенной прибыли отчетного года к сумме собственного капитала предприятия, включающей эту прибыль; направление части прибыли на образование фондов (согласно учредительным документам и учетной политике), покрытие убытков прошлых лет, выплату дивидендов.

Форма № 3 предусматривает раскрытие содержания статей «Резервы предстоящих расходов» и «Оценочные резервы» по видам создаваемых резервов, которые приводятся в стоимостном выражении. Виды резервов, не отраженные в Отчете об изменениях капитала, раскрываются и оцениваются в Пояснительной записке, если признаны существенными.

Проанализируем состояние и движение собственного капитала на основании данных формы № 3, сгруппировав их в обобщенной аналитической таблице (табл. 6.3).

Таблица 6.3

Анализ состояния и движения собственного капитала

В таблице 6.3 отражено движение таких источников финансирования, как уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, резервы предстоящих расходов и оценочные резервы. При этом рассматриваются их значения в виде остатка на начало года, суммы поступлений, суммы расходов и остатка на конец отчетного года. По статьям «Уставный (складочный) капитал», «Добавочный капитал» в течение отчетного года движение не наблюдается. Предприятие не имеет резервного капитала.

Действующий План счетов не предусматривает создание таких фондов специального назначения, как фонд накопления, фонд социальной сферы и фонд потребления. Однако предприятия могут создавать аналогичные фонды за счет нераспределенной прибыли, остающейся в их распоряжении после уплаты всех обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды. Думается, что такая политика формирования собственных источников финансирования не утратила своей значимости, поскольку позволяет обеспечить решение как производственных, так и социальных задач конкретного хозяйствующего экономического субъекта.