Предисловие (стр. 52 )

Экспресс-анализ может проводиться пользователем финансовой отчетности без предварительного преобразования (или с предварительным преобразованием) ее показателей по своему выбору. Количество и состав показателей, рассматриваемых в ходе экспресс-анализа, зависит от его целей. Например, в тех случаях, когда аналитика интересует платежеспособность потенциального покупателя его продукции, товаров, работ, услуг, можно ограничиться информацией, содержащейся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс». При этом достаточно получить ответ на вопросы:

1. Имеются ли денежные средства на расчетных счетах потенциального покупателя?

2. Какова сумма краткосрочных обязательств потенциального покупателя?

3. Является ли крупной задолженность потенциального покупателя поставщикам и подрядчикам, своим работникам по оплате труда, внебюджетным фондам, бюджету?

4. Какова величина коэффициентов ликвидности?

Предварительный анализ содержания бухгалтерского баланса потенциального покупателя позволит предотвратить поставку продукции, которая повлечет за собой возникновение сомнительной дебиторской задолженности. Для этого достаточно получить ответ на приведенные выше вопросы и принять соответствующее решение. Особенно нежелательно в этом плане наличие имеющей тенденцию к возрастанию задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами, другими поставщиками и подрядчиками, своими работниками по оплате труда. Если потенциальный покупатель не может рассчитаться по своим срочным обязательствам, в особенности с бюджетом и внебюджетными фондами, то гарантия того, что он рассчитается своевременно по своим обязательствам перед вашим предприятием, минимальна.

Следует иметь в виду, что такой экспресс-анализ позволяет сделать обоснованные выводы лишь после прочтения и перехода на аналитический баланс и другие формы отчетности. Рекомендуется использовать коэффициентный анализ как в начале, так и при завершении анализа отчетности. Другими словами, сначала для выявления «слабых звеньев», а затем ¾ с целью разработки обоснованных рекомендаций.

 

Рекомендация:

Для самоконтроля полученных знаний выполните тренировочные задания из набора объектов к текущему параграфу

 

Глава 11. Заключение по результатам анализа финансовой отчетности

Перед изучением данной главы внимательно прослушайте вводную лекцию. Затем изучите последовательно материалы параграфов главы, обращаясь по мере необходимости к объектам «Видеоматериалы», «Глоссарий», «Персоналии», «Приложения». После изучения каждого параграфа рекомендуется выполнить тренировочные задания.

После изучения всех параграфов прослушайте заключительную лекцию. Затем проверьте свои знания по главе, выполнив контрольные задания и ответив на вопросы для самопроверки, приведенные ниже.

Вопросы для самопроверки

1. О чем может свидетельствовать изменение валюты баланса за отчетный период?

2. Чем может быть обусловлено увеличение доли кредиторской задолженности?

3. По каким методикам может быть рассмотрена оценка угрозы банкротства?

4. Каким образом можно довести ликвидность бухгалтерского баланса до уровня абсолютной?

5. Приведите пример расчета ожидаемого экономического эффекта от мобилизации резервов увеличения выручки от реализации.

6. Укажите, каким образом такой эффект отразится на величине соответствующих статей финансовой отчетности.

7. В чем заключается преимущество диверсификации производства по основным направлениям хозяйственной деятельности?

11.1. Выводы

Мы провели комплексный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности небольшого по размеру предприятия, уставный капитал которого равен 17 тыс. руб. Наибольшая часть его оборотных средств приходится на запасы и дебиторскую задолженность. Источниками средств являются уставный и добавочный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Изменение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, вследствие которого его величина уменьшилась на 6,1% и составила 32 259 тыс. руб. Причиной уменьшения суммы внеоборотных активов за рассматриваемый период послужило изменение стоимости основных средств, а оборотных активов ¾ денежных средств на счетах предприятия и стоимости запасов.

Доля оборотных средств уменьшилась в 2,5 раза, а дебиторской задолженности осталась на прежнем уровне ¾ 2,8%. Доля производственных запасов в составе текущих активов сократилась на 1,8%. Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась с 75,0 до 70,8%. Увеличение доли кредиторской задолженности обусловлено отсутствием денежных средств и заслуживает отрицательной оценки.

Наибольшие изменения абсолютных величин наблюдаются по оборотным активам, собственному капиталу, займам и кредитам. Стоимость оборотных активов предприятия сократилась на 1262 тыс. руб., собственного капитала ¾ на 2901 тыс. руб., а величина займов и кредитов, наоборот, резко увеличилась на сумму 1165 тыс. руб. Существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т. е. это не оказало особого влияния на структуру его активов и пассивов.

Абсолютные и структурные изменения в составе баланса не затронули степень его ликвидности. Предприятию не хватает денежных средств и быстрореализуемых активов для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывает на низкую текущую ликвидность и платежеспособность. На конец отчетного года дефицит денежных средств предприятия составил 7122 тыс. руб., а быстрореализуемых активов ¾ 1105 тыс. руб. В то же время предприятие имеет излишек медленнореализуемых и низколиквидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных и постоянных пассивов соответственно на 4647 и 2782 тыс. руб.

Коэффициент срочной ликвидности равен нулю, предприятие не в состоянии покрыть краткосрочные обязательства своими денежными средствами. Дополнительное взыскание всей краткосрочной дебиторской задолженности предприятия позволит рассчитаться лишь по 18,6% краткосрочных обязательств. И даже если предприятие мобилизует в этих целях всю имеющуюся наличность и дебиторскую задолженность, а также реализует имеющиеся текущие активы, оно сможет обеспечить лишь 72,6% краткосрочных обязательств. Таким образом, текущие активы предприятия не способствуют покрытию его краткосрочных обязательств. В первую очередь это является следствием резкого уменьшения средств на расчетном счете предприятия.

Произошло сокращение чистых активов предприятия, причиной этого послужило уменьшение активов и рост краткосрочных пассивов. Стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 827 тыс. руб., стоимость оборотных активов ¾ на 1262 тыс. руб., а сумма краткосрочных обязательств при неизменной величине долгосрочных увеличилась на 812 тыс. руб. Все эти изменения в целом обусловили уменьшение чистых активов на сумму 2901 тыс. руб.

За отчетный год несколько изменилась структура активов анализируемого предприятия: на 2,5% увеличилась доля внеоборотных активов, а оборотных активов уменьшилась на столько же. В связи с этим произошло изменение органического строения капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,29, а на конец ¾ 0,26.

Наблюдается сокращение по всем видам групп оборотных активов. На сокращение оборотных активов первой группы оказало влияние уменьшение: активов первой группы (наличные денежные средства) на 61,5%, второй группы (животные на выращивании и откорме) на 20,7%, третьей группы (незавершенное производство) на 56,3%. Уменьшение готовой продукции на складах и краткосрочной дебиторской задолженности можно расценивать как позитивный фактор, а остальные изменения носят явно негативный характер. На фоне сокращения производственных запасов, товаров отгруженных и незавершенного производства уменьшение денежных средств уже само по себе усиливает процесс свертывания производства. Снижение дебиторской задолженности произошло вследствие уменьшения реализуемых товаров, а не применения прогрессивных форм взаиморасчетов.

Структура оборотных активов баланса оставляет желать лучшего: характеризуется высокой долей производственных запасов, дебиторской задолженности и отсутствием денежных средств. Предприятие нуждается в привлечении дополнительных заемных источников. Значительный удельный вес производственных запасов в составе оборотных активов служит причиной замедления их оборачиваемости и снижения эффективности производства в целом.

Выручка от продажи сократилась на 8,6%. Одновременно наблюдается повышение себестоимости по сравнению с предыдущим годом на 63,6%. Отношение себестоимости к сумме выручки от продажи составило в отчетном году 127,7% (в предыдущем году было 71,3%). Повышение себестоимости существенно сократило величину валовой прибыли, вызвало ухудшение финансового положения, что объясняется увеличением затрат предприятия на 3708 тыс. руб.

Имеют место некоторые изменения в составе затрат. Так, в отчетном году по сравнению с прошлым на 59,5% увеличились материальные затраты, на 13,9% ¾ затраты на оплату труда, на 20,2% ¾ затраты в виде отчислений на социальные нужды. Значения остальных видов затрат свидетельствуют об их экономии по сумме (амортизация снизилась на 16,7%, прочие затраты ¾ на 72,1%).