Предисловие (стр. 40 )

7.1. Анализ кредитоспособности

Для определения кредитоспособности своих клиентов банковские учреждения применяют соответствующий набор финансовых показателей, которые рассчитываются по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Различают следующие классы кредитоспособности:

1) класс кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

2) класс предприятий с достаточной степенью надежности;

3) класс предприятий ограниченной кредитоспособности;

4) класс некредитоспособных предприятий (низкая ликвидность баланса, низкая обеспеченность собственными средствами).

В соответствии с требованиями заемщик представляет кредитному работнику банка документы, содержащие информацию о статусе заемщика и отражающие его экономическое и финансовое положение (текущее и на предстоящий период):

· заявку на получение кредита;

· бухгалтерскую (финансовую) отчетность (формы № 1, 2, 3, 4, 5);

· технико-экономическое обоснование потребности в кредите;

· прогноз прибылей и убытков;

· прогноз движения денежных средств и др.

Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков (табл. 7.1). В основе применяемых ими критериев лежит обобщающий показатель, базирующийся на нескольких показателях финансового состояния предприятия-заемщика. Качество показателей может быть различным, например, равным семи.

Таблица 7.1

Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщиков

Для каждого финансового показателя установлена классность, например, пять классов кредитоспособности. Первый класс кредитоспособности соответствует очень хорошему, второй ¾ хорошему, третий ¾ среднему, четвертый ¾ слабому, пятый ¾ плохому финансовому состоянию. Каждому показателю также присвоен вес, выражаемый в долях или процентах (табл. 7.1, 7.2).

Рассчитывается обобщающий показатель в такой последовательности. Полученный номер класса кредитоспособности по каждому показателю умножается на его весовой коэффициент. Затем результаты умножения складываются, и получается обобщающий показатель кредитоспособности, выраженный в баллах или процентах.

Например, значение финансовых показателей в анализируемом предприятии следующее:

1) коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности равен:

2) коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности равен:

3) коэффициент долгосрочной финансовой независимости равен:

4) коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом (с учетом долгосрочного финансирования) равен:

5) коэффициент покрытия процентных платежей равен:

(в нашем примере процентов к уплате нет);

6) коэффициент обслуживания долга равен:

7) рентабельность продукции (балансовая прибыль/выручка) равна:

Анализируемое предприятие попадает по первому показателю в 5-й класс, по второму ¾ во 2-й класс, по третьему ¾ в 1-й класс, по четвертому и по седьмому ¾ в 5-й класс кредитоспособности.

Рассчитаем обобщающий показатель кредитоспособности:

5 × 0,1 + 2 × 0,25 + 1 × 0,15 + 5 × 0,2 + 5 × 0,05 + 5 × 0,05 + 5 × 0,2 = 3,65 балла.

Таблица 7.2

Критерии показателей и определение суммарной кредитоспособности

Полученное значение обобщающего показай класс кредитоспособности) при оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале свидетельствует о среднем финансовом состоянии, из которого будет исходить кредитное учреждение при обосновании условий кредита.

В таблицах 7.1, 7.2 представлен один из вариантов определения заимодавцами кредитоспособности предприятия по его финансовым показателям.

Содержание технико-экономического обоснования зависит от целей получения кредита. Первостепенное значение этот документ имеет при получении кредита под товарные сделки, на закупку сырья, других кредитов, рентабельность сделки по которым может быть выделена из общих результатов деятельности заемщика. Если целью получения кредита является финансирование операций, влияющих на характер деятельности заемщика в целом, технико-экономическое обоснование не носит развернутого характера, в частности не определяется предполагаемая рентабельность предстоящей сделки.

Объем информации, отражаемый в технико-экономическом обосновании (полное или краткое), наличие дополнительной информации к нему устанавливает кредитный работник банка. В его состав входит также план доходов и расходов.

Прогноз прибылей и убытков (план доходов и расходов) содержит информацию о прибыли, предполагаемой в пределах срока предоставления кредита. В прогнозе движения денежных средств отражается состояние денежных средств на всех денежных счетах предприятия в период пользования кредитом. Оно определяется на основе прогнозируемого поступления и расходования денежных средств. Последние два документа составляются с учетом предполагаемого к получению кредита.

 

Рекомендация:

Для самоконтроля полученных знаний выполните тренировочные задания из набора объектов к текущему параграфу

 

7.2. Анализ взаиморасчетов

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает изменение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Однако рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к недостатку финансовых ресурсов, необходимых для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности становится причиной замедления оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому рекомендуется стремиться к сокращению сроков погашения. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т. д. В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если таковые имеются, необходимо срочно принять соответствующие меры (оформить векселя, обратиться в судебные органы и др.).

Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета (табл. 7.3). Специалист, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

За рассматриваемый период наблюдается уменьшение абсолютного значения как дебиторской, так и кредиторской задолженности предприятия. Общая величина дебиторской задолженности сократилась на 56 тыс. руб., а кредиторской ¾ на 353 тыс. руб. Удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме итога баланса не изменился, в то время как доля кредиторской задолженности увеличилась на 0,3 пункта. Однако наблюдается уменьшение задолженности перед поставщиками на 2,7 пункта, что свидетельствует об улучшении качества взаиморасчетов с контрагентами. Негативную оценку заслуживают увеличение задолженности перед своими работниками по оплате труда и задолженность перед государственными внебюджетными фондами, а также повышение их удельного веса в итоге пассива баланса.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Таблица 7.3

Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ взаиморасчетов должен включать и изучение движения дебиторской и кредиторской задолженности. Соответствующую информацию можно получить из раздела 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы № 5 Приложения к бухгалтерскому балансу.