Глава 1 ТНБ в условиях глобальной экономики (стр. 2 )

Второе направление представлено концепциями, в которых признается наличие глобализации, однако их авторы не считают глобализацию феноменальным явлением. Они полагают, что в масштабах мировой экономики происходит перераспределение потенциала и влияния субъектов экономики (например, стран, транснациональных банков и транснациональных компаний). В основе этого лежит эволюция международного разделения труда; характерна в этом смысле концепция трансформации мировой экономики М. Кастельса.4

Определение глобализации в стиле эволюционистов приводится, например, в документах ООН: «Глобализация - это общий термин, обозначающий все более сложный комплекс трансграничных взаимодействий между физическими лицами, предприятиями, институтами и рынками... Глобализация проявляется в расширении потоков товаров, технологий и финансовых средств; в неуклонном росте и усилении влияния международных институтов гражданского общества; в расширении масштабов трансграничных коммуникационных и информационных обменов, прежде всего через Интернет».5 Эксперты МВФ определяют глобализацию с экономической точки зрения как «растущую экономическую взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий». В свою очередь профессор социологии Калифорнийского университета (США) М. Кастельс определил глобализацию как «новую капиталистическую экономику», перечислив в качестве основных ее характеристик следующие: информация, знания и информационные технологии являются главными источниками роста производительности и конкурентоспособности; эта новая экономика организуется преимущественно через сетевую структуру менеджмента, производства и распределения, а не отдельных фирм, как раньше, и она является глобальной6.

Наконец, согласно подходу российских экономистов интернационализацию экономических связей целесообразно рассматривать и как самостоятельное глобальное явление, и как объективный путь эволюции современного мирового рынка7.  Анализ мировой практики показал, что характерной чертой современного этапа экономической глобализации является то, что международные потоки товаров, услуг, капитала и информации контролируются в первую очередь не национальным, а международным законодательством и международными институтами. В основе объективных факторов глобализации лежит интернационализация производства и капитала компаний и банков, которые выходят за рамки национальных границ. Субъективная сторона вопроса выражается в формировании и регулировании экономической глобализации международными организациями (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Всемирная торговая организация и др.)8. Глобализационные процессы происходят не только на уровне мирового хозяйства в целом. Они идут на нескольких уровнях:

микроуровень - предприятия и сотрудники вовлекаются в технологическую и информационную революцию; макроуровень - народное хозяйство, где происходят структурные сдвиги, обостряется конкуренция; государство, регулирующее эти процессы; мезоуровень - международные альянсы ТНБ, ТНК; сращивание банковского и промышленного капитала; мегауровень - глобальные структуры - ТНБ, ТНК, международные организации и др.9

Исследование позволило сделать вывод, что глобализация мировой экономики выражается в следующих процессах:

- интернационализации, прежде всего, производства, а не обмена, как это имело место ранее. Интернационализация производства проявляется в том, что в создании конечного продукта в разных формах и на разных стадиях участвуют производители многих стран мира. Промежуточные товары и полуфабрикаты занимают все большую долю в мировой торговле и в межкорпоративных трансфертах. Институциональной формой интернационализации производства выступают ТНК;

- глобализации производительных сил через обмен средствами производства и научно-техническими, технологическими знаниями, а также в форме международной специализации и кооперации, связывающих хозяйственные единицы в целостные производственно-потребительские системы; через производственное сотрудничество, международное перемещение производственных ресурсов;

- интернационализации капитала, заключающемся в росте международного движения капитала между странами, прежде всего, в виде прямых инвестиций (причем объемы прямых иностранных инвестиций растут быстрее, чем внешняя торговля и производство), интернационализации фондового рынка;

- формировании глобальной материальной, информационной, организационно-экономической инфраструктуры, обеспечивающей осуществление международного сотрудничества;

- усилении интернационализации обмена на основе углубления международного разделения труда, возрастания масштабов и качественного изменения характера традиционной международной торговли овеществленными товарами. Все более важным направлением международного сотрудничества становится сфера услуг, которая развивается быстрее сферы материального производства;

- увеличении масштабов международной миграции рабочей силы. Выходцы из относительно бедных стран находят применение в качестве неквалифицированной или малоквалифицированной рабочей силы в развитых странах. При этом страны, использующие иностранный труд для заполнения определенных ниш на рынке труда, связанных с низкоквалифицированной и малооплачиваемой работой, пытаются удерживать иммиграцию в определенных пределах. В то же время современные телекоммуникационные технологии открывают новые возможности в этой области и позволяют безболезненно ограничить иммиграционные процессы. Любая компания в Европе, Северной Америке или Японии может с легкостью поручить выполнение, например, компьютерных работ исполнителю, находящемуся в другой стране, и незамедлительно получить готовую работу в своем офисе;

- растущей интернационализации воздействия производства и потребления на окружающую среду, что вызывает рост потребности в международном сотрудничестве, направленном на решение глобальных проблем современности.

Финансовая глобализация в последние десятилетия стала одним из важнейших факторов для всех участников международных экономических отношений. Транснациональные банки являются субъектами мировой экономики, поэтому для анализа стратегии развития ТНБ необходимо сначала рассмотреть сущность явления финансовой глобализации. 

1.2. Финансовая глобализация современной экономики

В конце 20-го, начале 21-го века главной движущей силой интернационализации мировой экономики стали международные финансы, развитие которых опережает рост мирового производства и экспорта. Именно встречные потоки прямых инвестиций, диверсификация, расширение и интеграция международных финансовых рынков вывели мировую экономику на качественно новый уровень интернационализации - глобализацию и делают ее все более глобализирующейся в планетарном масштабе. Международная торговля все более уступает лидерство международным валютно-кредитным и финансовым связям в интенсификации процесса глобализации. Развитие финансовой глобализации обеспечивается расширением кредитно-инвестиционной деятельности транснациональных корпораций и банков и механизмами международных финансовых рынков. Она проявляется в высокой мобильности, нарастающей масштабности, диверсификации и интеграции международных финансовых ресурсов и потоков. Финансовая глобализация, как качественно новая тенденция развития, выявилась в 1970-е годы, когда объем международной ликвидности и несбалансированность текущих платежей резко возросли. Это произошло в результате отмены золото-девизного стандарта и фиксированных валютных курсов, нефтяных "шоков" и многократного увеличения мировых цен на нефть, накопления "нефтедолларов" и пополнения евровалютных ресурсов, расширения международного банковского кредитования и эмиссии ценных бумаг на международных рынках. Показателем уровня развития глобализации финансов может служить капитал, функционирующий за пределами стран происхождения в объеме накопленных иностранных активов. В состав иностранных активов включаются прямые и портфельные инвестиции (акции и долговые ценные бумаги), требования по банковским ссудам и займам, по межгосударственным кредитам и т. п. К началу нового столетия объем функционирующего за рубежом капитала сравнялся с мировым валовым продуктом10. Развитие финансовой глобализации обеспечивалось огромными ликвидными ресурсами, ищущими прибыльного приложения. Совокупный объем ресурсов только институциональных инвесторов, в число которых входят страховые, трастовые, фондовые, инвестиционные компании, пенсионные, взаимные, хеджинговые и другие фонды преимущественно развитых стран, в 1994 г. оценивался в 20 трлн. долл., к 2003 г. он достиг 60,8 трлн. долл. США.11 В условиях более открытых, чем когда-либо раньше, национальных экономик и с использованием современных Интернет-технологий эти ресурсы свободно перераспределялись между резидентами разных стран через международные финансовые рынки. Мировой опыт показал, что в интенсификации интеграционных процессов глобальной экономики лидирующую позицию занимает не торговля, а валютно-кредитные и финансовые операции. По оценкам "Гарвард бизнес ревю", на каждый доллар, вложенный в реальный сектор мировой экономики, сегодня приходится более 50 долларов, обращающихся в финансовой сфере. В современных условиях международные рынки капиталов и финансовых услуг оказывают значительное влияние на сферу производства, мировой торговли и развитие всей мировой экономики. В 90-е годы ХХ века сфера движения капиталов и кредитов приобрела самостоятельное значение в связи с расширившимися возможностями применения финансовыми институтами кредитных, производных, спекулятивных инструментов на внутренних и международных рынках. Таким образом, в настоящее время финансы являются наиболее развитой сферой международных экономических отношений12.

       В свою очередь, предпосылками возникновения финансовой глобализации стали:

- самостоятельный и независимый от страны базирования транснациональный капитал;

- глобальная информатизация финансовых процессов, связанная с развитием информационных и телекоммуникационных технологий;

- появление новых финансовых инструментов;

- образование региональных валют.