Межбанковские расчеты и международные платежные системы (стр. 23 )

В 2008 году был подготовлен доклад о взаимозависимости платежных и расчетных систем. Он был разработан рабочей группой под руководством Дени Бо для КПРС и опубликован Банком международных расчетов. В докладе сделан вывод о том, что взаимозависимости имеют большое значение для обеспечения безопасности и эффективности глобальной платежной и расчетной инфраструктуры. Более тесные взаимозависимости способствовуют укреплению глобальной инфраструктуры за счет ослабления нескольких источников расчетных издержек и рисков. В то же время взаимозависимость систем повышает вероятность распространения нарушений в работе на многие системы. Для решения проблемы распространения сбоев в работе систем в докладе предлагается, чтобы системные операторы, финансовые учреждения и провайдеры услуг приняли ряд мер для приведения существующей практики управления рисками в соответствие с более сложными, интегрированными условиями деятельности, порожденными более тесной взаимозависимостью. С этой целью в докладе подчеркнуто значение:

— комплексного подхода к управлению рисками;

— применения средств контроля и управления рисками, соответствующих роли, выполняемой в глобальной платежной и расчетной инфраструктуре;

— полной координации действий взаимозависимых заинтересованных сторон.

Вышеприведенные публикации в настоящее время являются основными методологическими разработками, которые формируют представление о проблемах, возникающих при осуществлении расчетов и платежей, а также различных приемах для минимизации потерь от возникновения ситуаций, связанных с возможностью потери части или всех средств при их переводе от плательщика к получателю. Указанные ситуации в международных рекомендациях по функционированию платежных систем обычно называются рисками, которые классифицируются по различным признакам. Риск является важной характеристикой платежной системы и обычно интересует плательщиков, получателей средств, участников расчетов и операторов систем.

7.2 Риски — исследование терминологии

Понятие риск (происходит от греческого risikon — утес) — возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода. Исследование риска тесно связано с развитием теории вероятностей.

Можно выделить две точки зрения на риск, первая основана на научных и технических оценках: так называемый теоретический риск, а вторая зависит от человеческого восприятия риска: так называемый эффективный (субъективный) риск. В последние годы в связи с появлением нового направления теории вероятностей — эвентологии — возникло понятие эвентологического (событийного) риска, которое можно рассматривать, как попытку объединить в одном понятии и теоретический, и эффективный риск.

Событие — это то, что имеет место, происходит, наступает в произвольной точке пространства-времени; значительное происшествие, явление или иная деятельность как факт общественной или личной жизни; множество исходов эксперимента.

Вероятность (вероятностная мера) — мера достоверности случайного события. Оценкой вероятности события может служить частота его наступления в длительной серии независимых повторений эксперимента.

В основе эвентологии лежит наблюдение. Опираясь на наблюдения и математический аппарат математической эвентологии (чёткой и нечёткой), эвентология определяет субъект как распределение множества событий в научное и математическое исследование, а движение событий — движение объектов — понимает как изменение эвентологических распределений. С точки зрения эвентологии, вероятность — это свойство события, а субъективная вероятность — свойство субъективного события. Наряду с философскими проблемами события и бытия, эвентология занимается экономическими, психологическими и другими прикладными задачами гуманитарных, социальных и естественных наук.

Теоретический или статистический риск часто сводится к вероятности некоторого события. Обычно вероятность такого события и некоторая оценка его ожидаемого вреда объединяется в один правдоподобный результат, который комбинирует набор вероятностей риска, сожаления и вознаграждения в ожидаемое значение для данного результата.

Хотя обычно невозможно непосредственно измерить эффективный риск, существуют формальные и неформальные методы, используемые для его оценки.

Формальные методы чаще всего измеряют одну из мер риска: так называемый «Value at Risk» (VaR). VaR — стоимостная мера риска. Это выраженная в денежных единицах оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью.

Существует множество определений риска, рожденных в различных ситуационных контекстах и различными особенностями применений. С наиболее распространённой точки зрения, каждый риск (мера риска) в определенном смысле пропорционален как ожидаемым потерям, которые могут быть причинены рисковым событием, так и вероятности этого события. Различия в определениях риска зависят от контекста потерь, их оценки и измерения, когда же потери являются ясными и фиксированными, оценка риска фокусируется только на вероятности события (частоте события) и связанных с ним обстоятельств.

Средства измерения и оценки риска изменяются в зависимости от профессионального направления, и в действительности означают такие средства, которые могут определяться различными сферами деятельности. Например, доктор управляет медицинским риском, инженер-строитель управляет риском структурного отказа, и т. д. Профессиональный кодекс этики обычно сосредотачивается на оценке риска и его уменьшении (профессионалом от имени клиента, общества или других индивидов и их сообществ).

В психологии термин риск связан с тремя направлениями исследований:

— риск, как мера ожидаемой неудачи в деятельности (вес риска определяется, как произведение вероятности неуспеха на степень неблагоприятных последствий);

— риск как действие, грозящее субъекту определёнными потерями (различают мотивированный риск, предполагающий получение ситуативных преимуществ в деятельности, немотивированный риск, не имеющий рационального основания, оправданный и неоправданный риск);

— риск, как ситуация выбора (выбор должен быть осуществлён между менее привлекательной, но более надежной стратегией, и более привлекательной, но менее надежной).

Риск в широком смысле слова — характеристика ситуации, имеющей недостоверность исхода, при обязательном наличии неблагоприятных последствий. Риск предполагает неуверенность либо невозможность получения достоверного знания о благоприятном исходе при заданных внешних обстоятельствах. Риск в узком смысле — это измеряемая вероятность неблагоприятного исхода. Риск обозначает невозможность точно предсказать исход, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность потерь, хотя его можно интерпретировать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. Поэтому возможен как риск убытков, так и риск незапланированной прибыли.

В финансовых кругах риск — понятие, имеющее отношение к человеческим ожиданиям наступления событий. Это понятие обычно обозначает потенциально нежелательное изменение актива или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого, настоящего или будущего события. Основная идея риска в финансах — это отношение между риском и доходом. Чем больше риск того, что субъект желает получить, тем больше потенциальный доход. Причина этого в том, что инвесторам нужно получить компенсацию за принятие дополнительного риска.

В обыденном использовании риск часто используется как вероятность потери или угрозы. Риск обычно комбинирует вероятность наступающего события с воздействием, которое оно могло бы произвести, а также с обстоятельствами, сопровождающими наступление этого события.

Причиной, которая послужила столь широкому толкованию понятия риск, является стремление предсказать наступление событий в будущем и принять решение, соответствующее благоприятному исходу, на базе различных методологий и концепций. На этой основе родилась теория принятия решений — область исследования, вовлекающая понятия и методы математики, статистики, экономики, менеджмента и психологии. Она изучает закономерности выбора людьми путей решения разного рода задач, а также исследует способы поиска наиболее выгодных из возможных решений.

Отмечая широту интерпретаций понятия «риск», остановимся на том, что в экономике и финансах под риском в основном понимают субъективную вероятность экономического события, при оценке которого могут использоваться формальные методы. О величине эффективного (субъективного) риска аналитики и лица, принимающие решения, могут выражать свое мнение в форме «высказываний» и «суждений». Поэтому далее рассмотрим более подробно эти понятия, исходя из общенаучных определений указанных терминов.

Суждение — форма мышления, умственный акт, выражающий отношение говорящего к содержанию высказываемой мысли посредством утверждения модальности сказанного и сопряжённый обычно с психологическим состоянием убеждённости или веры. Модальность (от латинского modus — размер, способ, образ) в разных предметных областях — категория, характеризующая способ действия или отношение к действию.

Суждение, в отличие от высказывания, всегда модально и носит оценочный характер. Различают простые и сложные суждения. Простыми суждениями называются суждения, составными частями которых являются понятия. Простое суждение можно разложить только на понятия. Сложными суждениями называются суждения, составными частями которых являются простые суждения или их сочетания. Сложное суждение может рассматриваться как образование из нескольких исходных суждений, соединенных в рамках данного сложного суждения логическими союзами. От того, при помощи какого союза связываются простые суждения, зависит логическая особенность сложного суждения.

В простом суждении могут быть выделены: субъект, предикат, связка, квантор.

Субъект суждения — это мысль о каком-то предмете, понятие о предмете суждения.

Предикат суждения — мысль об известной части содержания предмета, которое рассматривается в суждении.

Логическая связка — мысль об отношении между предметом и выделенной частью его содержания.

Квантор — указывает, относится ли суждение ко всему объему понятия, выражающего субъект, или к его части.

Существуют различные виды суждений, такие как: атрибутивные суждения; общая классификация; классификация по качеству; классификация по количеству; классификация по отношению; разделительные классификации по модальности; суждения существования; аналитические суждения; синтетические суждения; суждения тождества; суждения подчинения; суждения отношения; и др.