Проспект ценных бумаг Государственное унитарное предприятие «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» облигации бездокументарные процентные неконвертируемые именные серии 01 в количестве 600 000 (Шестьсот тысяч) штук номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) рублей каждая со сроком погашения в 1 820-й (Одна тысяча восемьсот двадцатый) день с даты начала размещения облигаций выпуска, размещаемые путем открытой подписки (стр. 16 )

Предполагаемые действия Эмитента в случае возникновения возможного ухудшения ситуации в отрасли:

Эмитент уделяет особое внимание анализу и оценке рисков, разработке механизмов их минимизации. Управление рисками на предприятии строится и развивается как система, органично интегрированная в структуру его бизнес-процессов. На предприятии отработана система управления как общими рисками, характерными для любой финансово-хозяйственной деятельности, так и специфическими рисками, присущими именно отрасли ЖКХ.

В целях минимизации рисков Эмитент принимает все меры для предварительного анализа и последующего мониторинга возможного возникновения рисковых событий, своевременное предотвращение возникновения рисковых ситуаций и реализацию системы снижения негативных последствий в случае наступления таковых.

Цель построения эффективной системы управления рисками – защита интересов потенциальных инвесторов и предотвращение возможных убытков и негативного воздействия на Эмитента. Правильная оценка рисков и своевременное применение инструментов их минимизации ведут к стабильному развитию деятельности Эмитента в долгосрочной перспективе.

Для минимизации рисков, Эмитент осуществляет деятельность в следующих направлениях:

дальнейшая диверсификация деятельности;

повышение производительности труда;

оптимизация тарифов на услуги, а также ужесточение контроля за расходами предприятия;

проведение комплексной модернизации, которая должна затронуть все сферы деятельности ЖКХ;

заключение долгосрочных договоров по стабильным, заранее известным ценам, принятым при расчете тарифа;

внедрение программ по экономии топлива, электроэнергии;

оптимизация затрат на ремонтно-эксплуатационные нужды и капитальное строительство;

участие в проектах республиканского масштаба, в частности, в проекте по реализации Инвестиционной программы ГУП «ЖКХ РС(Я)» на 2012-2017 гг., утвержденной Правительством Республики Саха (Якутия);

усиление работы с органами государственной законодательной и исполнительной власти.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках) и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

На внутреннем рынке:

Основным риском на внутреннем рынке является риск роста себестоимости оказываемых услуг из-за общерыночного удорожания потребляемых ресурсов, не сопровождающегося адекватным (компенсирующим) ростом рыночных цен на услуги, приводящего к уменьшению прибыли, либо убыткам Эмитента, даже при достаточно высоком уровне экономической эффективности деятельности.

На внешнем рынке:

В связи с автоматизацией производственных процессов и внедрением перспективных технологических инноваций одной из основных статьей затрат Эмитента является закупка современных технологий и высокотехнологичного оборудования импортного производства – так основной объем самого современного оборудования поставляется представительствами компаниями Оilon, Weishaupt, Wilo – одними из мировых лидеров в области поставки горелок для котельных, насосов. Также важной статьей затрат Эмитента являются затраты на покупку импортного транспорта – грузовиков - самосвалов, погрузчиков и т. д. среди марок которых превалирующими является марки «Shaanxi».

В случае существенного увеличения цен на импортную продукцию Эмитент рассмотрит возможность сотрудничества с другими поставщиками или увеличит долю продукции, приобретаемой в лизинг.

Влияние указанных рисков на деятельность эмитента и исполнения обязательств по ценным бумагам.

Эмитент подвержен рискам изменения цен на услуги, используемые Эмитентом. В случае значительного повышения цен у Эмитента значительно увеличится себестоимость, что сократит рентабельность его деятельности, что в свою очередь окажет влияние на деятельность Эмитента и исполнения обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

На внутреннем рынке:

Влияние риска, связанного с возможным изменением цен на услуги Эмитента и на исполнение обязательств по ценным бумагам минимально, поскольку на рынке услуг ЖКХ присутствует государственное регулирование тарифов с учетом рыночной ситуации. Существенного изменения цен на услуги, оказываемые Эмитентом, не прогнозируется.

На внешнем рынке:

Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации, в частности на территории Республики Саха (Якутия). На внешнем рынке Эмитент не осуществляет свою деятельность. В связи с этим риски, связанные с возможными изменениям цен на услуги Эмитента на внешнем рынке отсутствуют.

Страновые и региональные риски

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

Страновые риски:

Политическая и экономическая ситуация в стране, военные конфликты, введение чрезвычайного положения, забастовки, стихийные бедствия могут привести к ухудшению положения всей национальной экономики и тем самым привести к ухудшению финансового положения Эмитента и негативно сказаться на возможности Эмитента своевременно и в полном объеме производить платежи по своим ценным бумагам.

Российская Федерация имеет рейтинги инвестиционного уровня, присвоенные ведущими мировыми рейтинговыми агентствами. По версии рейтингового агентства Standard&Poors Российской Федерации присвоен долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте BBB (прогноз «Стабильный»), по версии рейтингового агентства Moody’s – Baa1 (долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте, прогноз «Стабильный»), по версии рейтингового агентства Fitch – BBB (долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте, прогноз «Стабильный»).

Подтверждение рейтингов отражает тот факт, что объем активов расширенного правительства Российской Федерации немного превышает объем обязательств вследствие бюджетного профицита в прошлые периоды и умеренного текущего дефицита, а также позицию страны в целом как внешнего нетто-кредитора, с ликвидными внешними активами, в целом немного превышающими внешний долг.

Вместе с тем структурные слабости российской экономики, в частности сильная зависимость от углеводородов и других сырьевых ресурсов, а также слабость политических и экономических институтов, по-прежнему препятствуют улучшению конкурентоспособности экономики и негативно влияют на инвестиционный климат и бизнес-среду, что ограничивает уровень рейтингов, подчеркивают в агентстве.

Кроме того, социально-экономическому развитию Российской Федерации могут препятствовать следующие факторы:

экономическая нестабильность;

политическая и государственная нестабильность;

недостаточная развитость российской банковской системы;

несоответствие современным требованиям инфраструктуры России;

колебания в мировой экономике;

Поскольку Эмитент зарегистрирован и осуществляет свою основную деятельность в Российской Федерации, основные страновые и региональные риски, влияющие на деятельность Эмитента, это риски, связанные с Российской Федерацией.

В целом экономическая и политическая нестабильность в России, неустойчивость российской банковской системы, недостаточное развитие инфраструктуры, а также колебания в мировой экономике могут отрицательно сказаться на деятельности Эмитента.

Указанные выше факторы приводят к следующим последствиям, которые могут оказать негативное влияние на развитие Эмитента:

недостаточная развитость политических, правовых и экономических институтов;

ухудшение демографической ситуации;

несовершенство судебной системы;

противоречивость и частые изменения налогового, валютного законодательства;

серьезные препятствия для эффективного проведения реформ со стороны бюрократического аппарата;

высокая зависимость экономики от сырьевого сектора и вытекающая из этого чувствительность экономики страны к падению мировых цен на сырьевые товары;

сильная изношенность инфраструктурных объектов в сфере энергетики и транспорта;

низкая мобильность рабочей силы.

Колебания мировых цен на нефть и газ, курса рубля по отношению к доллару США и Евро, а также наличие других факторов могут неблагоприятно отразиться на состоянии Российской экономики и на будущей деятельности Эмитента.

На российскую экономику оказывает влияние снижение рыночной конъюнктуры и спады деловой активности в других странах мира. Финансовые проблемы или появление новых рисков, связанных с инвестициями в развивающиеся страны, могут привести к снижению объема зарубежных инвестиций в Россию. Кроме того, поскольку Россия добывает и экспортирует в больших количествах нефть, газ и металлы, российская экономика особенно зависима от мировых цен на эти товары, и поэтому снижение цен на товары сырьевой группы, в особенности на нефть и газ, может привести к замедлению темпов роста российской экономики. Наличие вышеуказанных факторов может существенно ограничить Эмитенту доступ к источникам финансирования, а также неблагоприятно отразиться на покупательской способности потребителей услуг Эмитента и его деятельности в целом.

Инфраструктура России была в основном создана в советскую эпоху и последние десятилетия не получала достаточного финансирования и обслуживания. Особенно пострадали железные дороги и автомагистрали, средства выработки и передачи электроэнергии, системы связи, а также фонд зданий и сооружений. Дефицит электроэнергии и тепла в некоторых регионах страны в прошлом приводил к серьезным нарушениям в экономике данных регионов. Ухудшение состояния инфраструктуры в России наносит вред экономическому развитию, усложняет транспортировку товаров и грузов, увеличивает издержки хозяйственной деятельности в России и может привести к нарушениям в финансово-хозяйственной деятельности, тем самым, оказывая неблагоприятное воздействие на финансовое состояние Эмитента.