Инвестиционный анализ (стр. 11 )

Исходя из характеристики конкурентов, можно выбрать для борьбы с деловыми конкурентами курс на:

- ценовую конкуренцию (предлагая аналогичный товар по более низкой цене),

- конкуренцию качества;

- конкуренцию сервиса.

Например, конкурен­тоспособность своего товара характеризует следующим образом (как конкуренцию качества):

Металлопластиковые конструкции — одна из строительных новинок ростовского рынка. Продукция будет изготавливаться на основе профиля, прошедшего сертификацию по европей­скому стандарту (единственный подобный факт на мест­ном рынке), что гарантирует эксклюзивное, недоступное остальным субъектам местного рынка качество готовых изделий по следующим позициям:

- морозоустойчивость;

- защита от ультрафиолетового излучения;

- неразрушение озонового слоя;

- экологичность (100 %-ное отсутствие канцероген­ных свойств).

В. Исследования рынка. Определение качественных и количественных характе­ристик рынка должно выполняться выявлением его струк­туры, что достигается с помощью метода сегментации.

Сегментация рынка означает разделение совокупной мас­сы потребителей данного товара на отдельные группы, предъявляющие к нему не одинаковые требования.

Критериями сегментации являются: отношение потребителя к данному продукту, геогра­фические, демографические, социальные и другие усло­вия.

Сегментация рынка не всегда бывает эффективной. Среди наиболее распространенных ошибок выделяют:

- необоснованная концентрация на одном рыночном сегменте;

- чрезмерное дробление рынка на отдельные сегмен­ты и дифференциация продукции;

- неправильный выбор рыночного сегмента.

Наиболее удачный итог поисков — выявление еще не освоенного сегмента рынка (целевого рынка). Это наибо­лее привлекательный для фирмы в данный момент сег­мент рынка, овладение которым становится главной зада­чей. Попав в «рыночную нишу», предприятие имеет максимальные возможности стать прибыльным и быстрорастущим. Занять нишу на рынке — значит выбрать ограниченную по масштабам об­ласть деятельности с определенным кругом потребителей.

Г. Анализ стратегии маркетинга. Предстоит проанализировать и объяснить потенциальным партнерам или инвесторам стратегию маркетинга по сле­дующим вопросам:

Стратегия сбыта и распространение товара. Обозначают собственные и несобственные каналы сбыта, издержки сбытовой политики.

Ценообразование. Приводится общая характери­стика цен, структура цен и их динамика. Рассмат­риваются политика скидок и изменения цен, а также вли­яние цен на выручку от реализации и прибыль. Выбирается ценовая политика (расчленение цен, дифференциация цен, уравновешивающее ценообразование).

Минимальный уровень цены определяется издержка­ми на производство и реализацию продукции. Цена дол­жна возместить валовые издержки производства и обра­щения и обеспечить прибыль.

Для оценки политики ценообразования используются показатели эластичности спроса по цене и эластичности объема продаж по цене.

Ценовая эластичность — степень изменения спроса в зависимости от изменения цен. Спрос считается эластич­ным, если показатель эластичности больше единицы, т. е небольшое изменение цены влечет за собой существенное изменение продаж и не сказывается заметно на спросе.

Реклама, связи с общественностью, продвижение товара.

Реклама бывает следующих видов:

1)  визуальная, аудиальная;

2)  ознакомительная, напоминающая;

3)  фирмы, продукции, услуги;

4)  добросовестная, недобросовестная;

5)  скрытая, явная.

Методы стимулирования продаж. Стимулирование продаж включает в себя стимулирова­ние собственного торгового персонала и посредников. Методы стимулирования в современных условиях могут быть следующими: бесплатная раздача или рассылка по почте образцов товаров фирмы, скидки при покупке кон­кретного товара, премии, конкурсы, лотереи, оформление витрин, организация ярмарок и выставок.

Задача аналитика — оценить затраты на эти меропри­ятия и сопоставить их с ожидаемыми результатами.

Организация послепродажного обслуживания кли­ентов (для технических товаров).

Фирмы, производящие оборудование, уделяют большое внимание организации послепродажного обслу­живания и другим услугам для покупателя. Руководство IBM считает, что настоящая продажа начина­ется после установки оборудования, и все сделанное для покупателя после подписания им контракта имеет не меньшее значение, чем сделанное для по­лучения заказа.

Д. Анализ форм и методов сбыта.

В маркетинге выделяют понятие «каналы товародвиже­ния». Это все лица и организации, выступающие как уча­стники или посредники сбыта, принимающие на себя или помогающие передать другому лицу право собствен­ности на товар.

Экономическая эффективность продвижения продук­ции определяется в результате сопоставления текущих и капитальных затрат с результатами. Об­щая сумма затрат может быть определена несколькими методами. Чаще всего используют:

- метод «доли от продаж» - процент от объема сбыта.

- метод «прироста» оз­начает увеличение базового размера финансирования на определенную величину.

- метод «увязывания целей и задач», т. е. делается расчет в соот­ветствии с предполагаемыми работами по движению то­вара к потребителю.

7. Организационный план реализации проекта

Главная задача анализа организации производства — доказать потенциальным партнерам реальную возмож­ность производить нужное количество товаров в нужные сроки и с требуемым качеством.

Предмет рассмотрения - описание и обоснование объемов выпуска, производственных мощностей и объектов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Основная задача выбора стратегии осуществления про­изводственной программы проекта заключается в выявле­нии варианта ее реализации, обладающего предпочтитель­ностью по сравнению с другими вариантами по показателям ресурсных затрат, сроков, эффективности.

Анализиру­ются следующие вопросы:

1)  объем выпуска продукции в натуральном и денеж­ном выражении;

2)  производственные мощности и их использование;

3)  потребность в кадрах и условия обеспечения;

4)  расчет издержек производства;

5)  потребность в финансовых ресурсах;

1. Объем выпуска продукции в натуральном и денеж­ном выражении.

Обосновывается объем производства исходя из рыночно­го спроса и цены на товар. Фирма не может устанавливать цену выше графика спроса. Такая цена не будет соответ­ствовать платежеспособности покупателей, и объем про­даж упадет. Если же спрос окажется неэластичным, то вы­сокая цена не оттолкнет покупателей.

Таблица 19

Производственная программа

Показатель	Год
1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Объем производства, шт.	2 000	2 500	2 700	3 000	3 000

2. Производственные мощности и их использование.

Изучаются все виды ресурсов: машины и оборудование, производ­ственные площади, материалы и сырье, топливо, энергия, трудовые и финансовые ресурсы. При определении пол­ной совокупности ресурсных затрат представляется удоб­ным разделить их на определенные категории по призна­ку сферы использования.

Предметом рассмотрения может стать описание произ­водственных объектов, в частности их размер и местопо­ложение, а также такие относящиеся к ним сведения, как возможности подъезда, наличие площадей для погрузочно-разгрузочных работ, близость к железной дороге, аэро­порту.

3. Потребность в кадрах и условия обеспечения.

Потребность в трудовых ресурсах можно описать те характеристики и полного понимания производственных стороны бизнеса. Следует охарактеризовать общие, а также специальные требования к уровню квалификации, показать структуру персонала, степень механизации и авто­матизации труда.

Организационная структура предприятия предполагает выполнение производственной, экономической, финансовой, управленческой и маркетинговой функций.

Пример.

Управленческая команда предприятия

Управленческая команда предприятия будет включать в себя следующие позиции топ-менеджеров:

1.  Генеральный директор

Задача: общая организация и руководство деятельностью предприятия, представительские функции.

2.  Заместитель генерального директора

Задача: координация деятельности региональных Управляющих систем.

3.  Руководитель производственной службы

Задача: общая организация производственной деятельности предприятия.

4.  Руководитель финансовой службы

Задача: общая организация финансово-аналитической работы на предприятии.

5.  Главный бухгалтер

Задача: общая организация и ведение бухгалтерской и налоговой отчетности предприятия.

Таблица 20

Должность	Функциональные обязанности	Требования к квалификации	З/плата
Управленческая команда Директор Гл. инженер Зам. ген. директора Гл. бухгалтер
Основное производство: Инженер 1 кат Инженер 2 кат Экономист Технолог Рабочий
Вспомогательное производство: Водитель Техничка

Рис. 7. Организационная структура

4. Расчет издержек производства.

Выделяют прединвестиционные, инвестиционные и операционные затраты.

Таблица 21

Предынвестиционные затраты

Статья	Сумма, тыс. руб.
Исследование возможностей проекта	200
Предварительные технико-экономические исследования	200
Бизнес-план (ТЭО)	100
Итого	500

Таблица 22

Инвестиционные затраты

Статья	Сумма, тыс. руб.
Заводское оборудование	11000
Первоначальный оборотный капитал	2 200
Нематериальные активы	800
Итого	14000

Затраты, образующие себестоимость всей продукции, целесообразно группировать по элементам:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация основных фондов;

- прочие затраты.

Например.

Таблица 23

Затраты на производство единицы продукции

Статья	Сумма, тыс. руб.
Материалы и комплектующие	8 600
Заработная плата	800
Начисления на социальные нужды
Общезаводские и накладные расходы	300
Издержки на продажах	100
Итого	9 800

При определении затрат по совокупности всех про­дуктов удобно построить таблицу, в которой по вертика­ли располагаются целевые продукты, сгруппированные по номенклатуре, а по горизонтали — элементы затрат. Заполнение таблицы приводит к образованию своего рода матрицы ресурсных затрат.

5. Потребность в финансовых ресурсах.

Таблица 24

Структура финансирования проекта

	Уд. вес	Сумма
Собственные
Привлеченные

Таблица 25

Динамика погашения кредита

Показатель	Год
0-й	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Погашение основного долга	0	0	-3 500	-3 500	-3 500	-3 500
Остаток кредита	14 000	14 000	10 500	7 000	3 500	0
Проценты выплаченные	0	-980	-980	-735	-490	-245
Проценты в составе себестоимости
Проценты, уплачиваемые за счет прибыли

8. Финансовый план инвестиционного проекта