. Финансы предприятий. Конспект лекций (стр. 23 )

Излишек собственных оборотных средств создается на предприятии в случае превышения размеров оборотных средств более определенных нормативов, необходимых для удовлетворения постоянных минимальных потребностей производства в ресурсах. Он может возникнуть в результате перевыполнения плана прибыли; неполного взноса платежей в бюджет; бесплатного поступления (получения) товарно-материальных ценностей от других организаций; неполное использование прибыли на цели, предусмотренные финансовым планом, и др.

Превышение норматива оборотных средств может быть оправданным в случае перевыполнения плана выпуска продукции, но темпы роста нормативных запасов не должны опережать темпы роста объема производства.

К показателям, которые характеризуют состояние оборотных средств, можна отнести коэффициент реальной стоимости оборотных средств в имуществе предприятия (Кр. с). Этот показатель определяется как отношение стоимости оборотных средств в стоимости имущества предприятия.

                        (7.12)

где Фн – фактическое наличие (стоимость оборотных средств, грн);

М – стоимость имущества предприятия, грн.

Коэффициент реальной стоимости оборотных средств показывает, какую часть в имуществе предприятия они занимают. В зависимости от типа производства, вида продукции и других факторов эта доля может быть разной. Но желательно, чтобы она обеспечивала возможность ритмического, бесперебойного производства и в случае необходимости быстрой ликвидности оборотных активов.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств на предприятиях используются различные показатели, важнейшим из которых является скорость оборота. Она исчисляется в днях и характеризуется периодом, за который оборотные средства предприятия совершают один оборот, то есть проходят все стадии кругооборота на предприятии:

                        (7.13)

где О – срок обращения оборотных средств, дней;

С – средние остатки нормируемых оборотных средств, грн;

Т – продолжительность периода, за который исчисляется оборот, дней;

Р – объем реализованной продукции, грн.

Среднюю стоимость оборотных средств можно рассчитать как среднюю арифметическую или среднюю хронологическую. Данные для расчета используются в зависимости от периода (год, полугодие, квартал и т. п.), за который определяется оборачиваемость. Если за год, то необходимо для расчета брать наличие оборотных средств на начало каждого месяца.

Следовательно, формула, по которой определяется среднее арифметическое, будет выглядеть как

        (7.14)

где С1, С2, ... ,С12 – сумма (стоимость) оборотных средств на начало каждого месяца года (с января по декабрь);

С13 – сумма оборотных средств на начало следующего года.

Средняя сумма оборотных средств по средней хронологической определяется по формуле

.         (7.15)

Продолжительность оборота средств – это синтетический показатель, способный отображать одновременно результаты процесса материального воспроизведения – объем реализации созданных товаров и предоставленных услуг за данный период – и эффективность использования в этом процессе материальных способов и денежных средств.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств используется коэффициент оборачиваемости, который определяется по формуле

                        (7.16)

где Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Этот показатель характеризует количество оборотов оборотных средств за анализируемый период. Чем больше оборотов осуществляют оборотные средства, тем лучше они используются.

Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным к коэффициенту обращения показателем и определяется по формуле

                        (7.17)

где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств.

Он характеризует участие оборотных средств в каждой гривне реализованной продукции. Чем меньше оборотных средств приходится на 1 грн оборота, тем лучше они используются.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств могут использоваться коэффициент эффективности (прибыльность оборотных средств) и рентабельность. Они вычисляются по формулам

,                 (7.18)

где Кэ – коэффициент эффективности оборотных средств;

П – прибыль от реализации продукции, грн;

Р – рентабельность оборотных средств, %.

Если Кэ является абсолютным показателем и характеризует, сколько прибыли приходится на 1 грн оборотных средств, то Р – относительный показатель, который определяет степень использования оборотных средств. Чем больше значение первого и второго показателей, тем эффективнее используются оборотные средства.

Улучшение использования оборотных средств предприятий и повышение эффективности производства можно достичь при помощи:

1) сокращения производственных запасов товарно-материальных ценностей в связи с переходом на оптовую торговлю и прямые экономические связи с поставщиками;

2) ускорения оборачиваемости за счет реализации ненужных, залежавшихся товарно-материальных ценностей.

Улучшение использования оборотных средств высвобождает их. Это высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств – это прямое сокращение потребности в оборотных средствах по сравнению с предыдущим периодом при одновременном увеличении объема производства (реализации).

Относительное высвобождение оборотных средств возникает тогда, когда вследствие улучшения их использования предприятие с той же суммой оборотных средств или с незначительным их ростом в плановом году увеличивает объем производства.

При нынешних условиях хозяйствования из-за инфляционных процессов наиболее реальным является относительное высвобождение оборотных средств.

Учитывая это, следует больше внимания уделять реализации мероприятий, которые способствуют относительному высвобождению оборотных средств.

Показатели состояния и эффективности использования оборотных средств, порядок их определения и их экономическое содержание приведены в табл. 7.2.

Таблица 7.2 – Показатели состояния и эффективности использования оборотных средств

Показатель	Расчет	Экономическая суть
1	2	3
1 Наличие оборотных средств	[Сс+О] –[Ос+Зс]	Характеризует величину собственных оборотных средств
а) брак		Превышение норматива оборотных средств над фактическим их наличием
б) излишки		Превышение фактического наличия оборотных средств над нормативом

Продолжение табл.7.2

1	2	3
2 Коэффициент реальной стоимости оборотных средств в имуществе предприятия		Отображает удельный вес стоимости оборотных средств в общей стоимости имущества предприятия
3 Оборотность		Характеризует время, за которое оборотные средства совершают один оборот
4 Коэффициент оборачиваемости		Характеризует количество оборотов за анализируемый период
5 Коэффициент загрузки		Показывает, сколько оборотных средств авансировано в 1 грн реализованной продукции
6 Доходность		Характеризует, сколько прибыли приходится на 1 грн оборотных средств
7 Рентабельность		Определяет степень использования оборотных средств

Сс – собственные средства;

О – обеспечение последующих расходов;

Ос – основные средства и прочие необоротные активы;

Зс – заемные средства;

Фн – фактическое наличие оборотных средств;

Н – норматив оборотных средств;

М – стоимость имущества предприятия;

Сср – средняя стоимость оборотных средств;

Т – продолжительность периода, за который исчисляется оборот оборотных средств;

Р – объем реализации продукции;

П – прибыль от реализации продукции.

Выводы

Определение оптимальной потребности в оборотных средствах является одной из самых актуальных задач финансовой службы предприятия. Для его решения могут использоваться различные методы, учитывающие особенности работы предприятия.