Анализ деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности в рыночных условиях (стр. 8 )

общая стоимость имущества, составляющая на конец анализируемого периода 3217,4 млн. сум возросла в сравнении с началом периода на 667,5 млн. сум или на  26,2 %; доля долгосрочных активов (рис. 4) составляет в имуществе 52,9 % и увеличилась за анализируемый период на 23,8 %. Их стоимость составила к концу анализируемого периода 1701,1 млн. сум и возросла за указанный период на 960,3 млн. сум или в 2,3 раза;

Рис. 4. Структура долгосрочных активов предприятия

стоимость текущих (оборотных) активов (рис. 5)  составила к концу анализируемого периода 1516,3 млн. сум или 47,1 % всего имущества (против 70,9 % на начало периода) и снизилась в сравнении  с началом анализируемого периода на  292,7 млн. сум или на 26,2 %;

Рис. 5. Структура текущих активов

величина собственных средств (источники собственных средств) (рис.6)  возросла в сравнении с началом периода на 1316,3 млн. сум или в 2 раза, а их доля в общем капитале составила 81,7 % против 51,4 % на начало анализируемого периода (рост составил 30,3 %);

Рис. 6. Структура источников собственных средств

объем обязательств (заемных средств) (рис. 7) за анализируемый период снизился на  52,4 % и составил 590,2 млн. сум или их доля в общем капитале составила 18,3 % против 48,6 % на  начало периода.

Рис. 7. Структура обязательств предприятия

2.2.3. Анализ структуры источников формирования имущества предприятия

Анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников (собственного капитала) представлена в I разделе пассива баланса.

Собственный  капитал  состоит  из  уставного,  добавленного, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Уставный  капитал  отражает  совокупность  вкладов  (в  денежном выражении),  определенных  учредительными  документами.  Материальные  и нематериальные  активы,  вносимые  в  счет  вкладов  в уставный капитал, оцениваются  и  учитываются  по  соглашению  учредителей  или  решению исполнительного органа юридического лица. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы. Добавленный капитал отражает  эмиссионный доход, получаемый  при первичной продаже акций по ценам, превышающим номинальную стоимость. Резервный  капитал  отражает  инфляционные резервы, образующиеся при  переоценке  имущества,  а  также стоимость безвозмездно полученного имущества. Резервный капитал имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др. Нераспределенная  прибыль  отражает  накопление  прибыли и может быть зачислена в уставный капитал по решению собственников.

Резервы предстоящих расходов и платежей -  резервирование средств для осуществления необходимых затрат (к примеру, отпускные).

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II разделе пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года; долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года; кредиторская задолженность предприятия состоит из срочной и просроченной.

Для характеристики имущества предприятия составим таблицу 9:

Таблица 9

Структура имущества предприятия (млн. сум и %)

Статьи	Строки баланса	Сумма (млн. сум)
Начало периода	Конец периода
1	Имущество предприятия	Итог актива баланса  (стр.400)	2549,9	3217,4
2	Долгосрочные активы - всего в % к имуществу	Стр.130	740,8 29,1	1701,1 51,7
в том числе
Основные средства в % к долгосрочным активам	Стр.012	588,5 79,4	1436,5 84,4
Нематериальные активы в % к долгосрочным активам	Стр.022	144,2 19,5	116,1 6,8
Долгосрочные инвестиции в % к долгосрочным активам	Стр.030	8,1 1,1	109,4 6,4
Прочие долгосрочные активы в % к долгосрочным активам	Стр.130 минус (сумма стр. 012, 022 и 030)	39,1 2,4
3	Текущие активы – всего в % к имуществу	Итог раздела  II актива баланса (стр.390)	1809,0 70,9	1516,3 48,3
в том числе
Товарно-материальные запасы в % к текущим активам	Стр.140	318,4 17,6	462,1 30,5
Дебиторы в % к текущим активам	Стр.210	1289,9 71,3	879,9 58,0
Денежные средства в % к текущим активам	Стр.320	136,0 7,5	172,9 11,4
Прочие текущие активы в % к текущим активам	Стр.390 минус (сумма стр.140, 210 и 320)	64,7 3,6	1,4 0,1
4	Источники собственных средств в % к имуществу	Итог раздела 1 пассива баланса (стр. 480)	1310,9 51,4	2627,2 81,7
5	Обязательства – всего в % к имуществу	Итог раздела II пассива  баланса (стр.770)	1239,0 48,6	590,2 18,3
Долгосрочные обязательства в % к обязательствам	Стр.490	0 0	0 0
Из них долгосрочные кредиты и займы в % к обязательствам	Стр.570 плюс стр. 580	0 0	0 0
Текущие обязательства – всего в % к обязательствам	Стр.600	1239,0 100,0	590,2 100,0
из них
Текущая кредиторская задолженность в % к обязательствам	Стр.601	1229,0 99,8	590,2 100,0
Краткосрочные займы и кредиты в % к обязательствам	Стр.730 плюс стр. 740	0 0	0 0

Общая стоимость имущества предприятия (активов) увеличилась за отчетный период на 667,5 млн. сум. Источники его формирования состояли к концу анализируемого периода на 81,7 % из собственных средств (51,4 %  в предыдущем периоде) и на 18,3 % из заемных средств (48,6 % в предыдущем году).

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств. Необходимо также поэлементное изучение каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия. Так, при анализе уставного капитала, прежде всего, оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставный капитал. Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера. Не меньшее значение для оценки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины целевых поступлений. При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных поступлений в механизме финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на производственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления. Оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

В анализируемом периоде в  составе имущества около половины (48,3 %) занимают текущие (оборотные) активы, против 70,9 % на начало анализируемого периода или снизилась на 31,8 %. При этом рост стоимости долгосрочных активов составил 2,3 раза, а их доля в имуществе возросла  с 29,1 %  до 51,7 % или на 77,7 %. Такое положение, теоретически можно считать отрицательным фактором, так как снижение оборотных активов уменьшает возможности нормальной производственной деятельности предприятия. Однако, в нашем примере, характеризовать снижение оборотных активов как отрицательный фактор нельзя. Причины этого рассмотрим исходя из данных таблицы 10.