Инвестиционный менеджмент (стр. 8 )

Бизнес-план является одним из ключевых элементов стратегического планирования. Как и стратегический план организации, охватывает достаточно длительный период, обычно 3—5 лет, иногда больше. Однако между бизнес-пла­ном и стратегическим планом существует ряд различий:

• в отличие от стратегического плана бизнес-план включает не весь комплекс общих целей фирмы, а только одну из них — ту, которая связана с создани­ем и развитием определенного нового бизнеса. Биз­нес-план ориентирован только на развитие, в то вре­мя как стратегический план может включать другие типы стратегий организации;

• стратегические планы — это обычно планы с расту­щим горизонтом времени. По мере выполнения оче­редного годичного плана его результат анализируется, что отражается на корректировке или пересмотре стратегического плана. Нередко затем к стратегическо­му плану добавляется очередной годичный период. Бизнес-план имеет четко очерченные временные рамки, по истечении которых определенные планом цели и задачи должны быть выполнены (например, должен быть построен завод и достигнуты проектные мощно­сти). Таким образом, бизнес-план по своей форме в отличие от стратегического плана тяготеет к проекту с его конкретной проработкой и определенной самодо­статочностью;

• в бизнес-плане функциональные составляющие (планы производства, маркетинга и другие) имеют гораздо более весомое значение, чем в стратегической плане, являются полноправными, равновесными частями структуры бизнес-плана.

В условиях рыночной экономики функции ТЭО все чаще выполняют инвестиционные проекты, которые наиболее близки к бизнес-плану по структуре и характеру изложения материала. Понятие инвестиционного проекта может упот­ребляться в двух случаях:

1) «инвестиционная деятельность» — реализация систе­мы инвестиционных мероприятий, т. е. совокупность работ или деятельность по разработке новых или модернизации существующих изделий (технологических процессов) и со­зданию (техническому перевооружению, реконструкции, расширению) производственных мощностей по их выпус­ку, созданию мощностей по производству работ или оказа­нию услуг;

2) как система организационно-правовых, аналитичес­ких, инженерно-технических, экономических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по реализации проекта, в том числе инженерного сопровождения инвестиций (ин­жиниринга).

Инвестиционный проект целесообразно рассматривать во втором смысле, т. е. «как совокупность документов, оп­ределяющих проект с момента его зарождения до прекра­щения существования». При этом инвестиционный проект в смысле «инвестиционная деятельность» предлагается трактовать в виде хозяйственной деятельности, осущест­вляющейся в течение инвестиционного цикла[24].

Бизнес-план иногда выступает по отношению к инвес­тиционному проекту как документ, представляющий собой планы разработки и реализации соответствующей части инвестиционного проекта. К началу этапа разработки биз­нес-плана уже проведены все необходимые исследования и научно-технические разработки, предшествующие приня­тию инвестиционного решения. Выполнен большой объем работ, связанный с разработкой концепции и ее структури­зацией, осуществлен предпроектный анализ. Теперь возни­кает необходимость в итоговом, максимально компактном документе, который позволит предпринимателю не только принять обоснованное решение, но и указать, что и когда нужно сделать, чтобы оправдались ожидания относительно эффективности бизнес - проекта. В этих целях составляется бизнес-план, являющийся главным документом для креди­торов и основным инструментом для предпринимателя.

Для краткосрочных, небольших по масштабу или ло­кальных бизнес-проектов, не требующих значительных за­трат и весьма непродолжительных по срокам реализации бизнес-план может заменить инвестиционный проект. В нем совмещаются все этапы и работы, выполняемые в прединвестиционной фазе делового планирования.

Может также существовать бизнес-план фирмы, вклю­чающий планируемые результаты реализации инвестици­онного проекта, например если инвестиционный проект реализуется на действующем предприятии (расширение производства, модернизация, реконструкция). В этом слу­чае инвестиционный проект может быть включен в бизнес-план предприятия, который регулирует порядок использо­вания свободных средств предприятия и заемных финансо­вых ресурсов в рамках инвестиционного проекта.

Таким образом, инвестиционный проект и бизнес-план могут быть близки по структуре. Структура бизнес-плана схо­жа с инвестиционным проектом, особенно в той его части, где проводится обоснование инвестиционного замысла.

2.2. СТРУКТУРА И НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА

Еще на прединвестиционной стадии проекта составляется достаточно объемный комплект расчетно-аналитических документов, уточняются и детализируются принятые на предпроектной технические, планировочные, природоохранные и иные решения, определяется коммерческая и финансовая эффективность, социальные последствия и безопасность проекта. Вместе с тем предпринимателю ( инвестору) необходим компактный итоговый документ, который позволил бы ему принять обоснованное решение, но и направить его действия на эффективную реализацию проекта. С этой целью составляется бизнес-план - основной документ, позволяющий обосновывать и оценивать возможности инвестиционного проекта, определять доходы и расходы, рассчитывать поток реальных денег, анализировать безубыточность, окупаемость и другие показатели. Это специальный инструмент управления проектом, форма управления ТЭО, широко используемая в практике инвестиционного проектирования.

Нередко разработка бизнес-плана предшествует ТЭО. Он может быть альтернативой предварительного обоснования ( ПТЭО), например в несложных проектах и заменять ТЭО, а в более сложных - служить итоговым максимально компактным документом.

Бизнес - план это детальное изложение целей и путей достижения создаваемого производства. В этом его основное отличие от ТЭО. Бизнес – план проекта может входить в инвестиционный проект как его составная часть, заменять инвестиционный проект или включать несколько проектов

( при расширении, реконструкции, модернизации предприятия).

Примерная структура разделов бизнес – плана:

1) Концепция бизнеса (резюме).

2) Описание предприятия и отрасли.

3) Характеристика услуг и продукции.

4) Исследование и анализ рынка сбыта.

5) Конкуренция и конкурентное преимущество.

6) План маркетинга.

7) План производства.

8) Организационный план.

9) Финансовый план.

10) Финансовая стратегия.

11) Потенциальные риски.

Структура бизнес-плана может изменяться в зависимости от конкретных целей, задач и объекта бизнеса.

Последовательность разра­ботки бизнес-плана следующая:

1. Сбор и анализ информа­ции о продукции, услуге

2. Сбор и анализ информа­ции о рынке сбыта

3. Анализ состояния конку­ренции на рынке сбыта

4. Анализ состояния и воз­можностей предприятия и перспективности отрасли

5. Разработка стратегии мар­кетинга, товарной, цено­вой, сбытовой и коммуни­кативной политики

6. Определение потребности и путей обеспечения площа­дями, оборудованием, кад­рами и другими ресурсами

7. Расчет потребного капита­ла, определение затрат, ана­лиз и планирование основ­ных финансовых показателей

8. Определение источников финансирования, направ­ленности и масштабности проекта, расчет эффектив­ности

9. Разработка организацион­ной структуры, правового обеспечения и графика реа­лизации проекта

10. Решение вопроса рисков и гарантий

11. Составление краткого содержания проекта

12. Составление аннотации на проект

13. Оформление титульного листа

2.3. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (ТЭО) ПРОЕКТА

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) – основ­ой предпроектный документ, который отвечает на вопрос «быть или не быть» проекту.

Целевое назначение ТЭО в современном смысле пришло сразу. Тот состав вопросов, который разрабатывался по ходу развития технологии проектирования, входил в другие проектные работы.

В ТЭО определяются традиционные параметры проектируемого предприятия: производственная мощность, номенклатура и качество выпускаемой продукции, обеспечение сырьем, материалами, полуфабрикатами, топливом, электро - и теплоэнергией, водой и трудовыми ресурсами, основе сравнения вариантов выбираются наиболее эффективные технические, организационные, экономические: специализация, кооперирование производства, решения по эксплуатации и строительству объекта, включая выбор конкретной площадки для строительства и определения расчетной стоимости строительства и основных технико-экономических показателей предприятий.

Предусматриваемые в ТЭО технический уровень, основ­ные технико-экономические показатели предприятий и качество выпускаемой продукции после осуществления его строительства должны соответствовать или быть выше показателей лучших отечественных и зарубежных пред­приятий.

При разработке ТЭО необходимо:

• перспективы развития науки и техники, предусмат­ривать применение при строительстве предприятия прогрессивных строительных решений;

• высокую эффективность используемых капитальных вложений и минимизировать объемы строительно-монтажных работ на основе вариантной проработки строительных решений;

• строительство предприятий, очередями с определе­нием основных технико-экономических показателей;

• рациональное и экономное использование земель, материальных, топливно-энергетических, финансо­вых и трудовых ресурсов;

• комплексное решение вопросов строительства объек­тов производственного назначения, жилых домов, объектов социально-бытового назначения и приро­доохранных мероприятий;

• при рассмотрении вариантов технических решений учитывать сейсмичность районов размещения пред­приятий, комфортность или дискомфортность при­родной среды обитания работников предприятия, взрыво - и пожаробезопасность предприятий.

В требованиях по выполнению ТЭО рассматривался воп­рос о выполнении экономических расчетов. При таком подходе многие объекты не включались в план из-за низ­кой эффективности. Основное внимание проектировщиков обращалось к разработке ТЭО и определению в нем сто­имости. В целях более точного определения расчетной сто­имости строительства и основных технико-экономических показателей предприятий и сооружений на стадии разработки ТЭО предусматривались все необходимые затраты, «учитывающие новизну технологии, сложность технических решений и условия строительства. Основой определения объемов инвестирования капитальных вложений в ТЭО стали укрупненные показатели сто­имости строительства, разработанные проектными организациями отраслей производства. При работе над ТЭО пользовались объекты-аналоги, ранее составленная сметная документация и укрупненные сметные нормы. Проектным организациям было предоставлено право для определения объемов капитальных вложений, использования других материалов и методик, имеющихся в их распоряжении.