Кредитная кооперация: теория и практика (стр. 16 )

Данный займ носит многоцелевой краткосрочный характер. Он предоставляется на разрыв в платежном обороте заемщика, когда его финансовые потребности превышают имеющиеся у него собственные ресурсы. Потребность в денежных средствах связана с созданием запасов товарно-материальных ценностей, осуществлением производственных затрат, отвлечением оборотных активов в товары отгруженные, дебиторскую задолженность и т. д. По существу, займ предоставляется под совокупный (укрупненный) объект, связанный преимущественно с движением оборотных средств заемщика.

Размер линии финансирования устанавливается на год на основании балансовых данных заемщика о размещении оборотных средств и имеющихся в его распоряжении источников формирования. Линия финансирования рассчитывается как разница между суммой различных элементов оборотных средств и суммой собственных источников их формирования, а также кредиторской задолженности.

Пример:

Оборотные средства КФХ по балансу на конец года планируются в размере 200 тыс. рублей, а источник их формирования - 160 тыс. руб., то линия финансирования на планируемый год составит 40 тыс. рублей.

В практике работы СПКК возможно некоторое превышение платежей за счет займа. Такое превышение должно ограничиваться 10% размера линии финансирования. Такая разновидность линии финансирования получила название овердрафта. Данный вид кредитования является достаточно рискованным. Поэтому его применение возможно в отношении членов СПКК имеющих хорошую кредитную историю.

3.1.3. Синдицированные займы

Потребность сельскохозяйственных товаропроизводителей в кредитах огромна. Выдать надолго большую сумму пайщику задача для СПКК проблематичная. Кроме того, крупные ссуды несут в себе повышенный риск. В этих условиях для СПКК, актуальным является частичное финансирование широкомасштабных мероприятий своих пайщиков. При этом формируется объединение кредиторов, где распределяются риски между участниками, что позволяет СПКК поддерживать свою ликвидность на должном уровне и сохранить привлекательность кооператива для члена-пайщика. Отношения по синдицированному займу оформляются особым соглашением в котором фиксируются круг участников, порядок руководства, права и обязанности членов.

Пример:

Отношение СПКК с кооперативами более высокого уровня или Фондом развития сельской кредитной кооперации для отдельных групп заемщиков может рассматриваться как синдицированные займы членам кооперативов.

Компенсация издержек участников такого проекта осуществляется за счет целевых взносов пропорционально их роли и доли участия в заемной операции.

3.1.4. Ипотечный займ

Ипотечный займ, особый вид ссуды под залог недвижимости. Система ипотечного кредитования включает два направления:

-  непосредственную выдачу ипотечной ссуды;

-  продажу ипотечных ссуд на вторичном рынке (ипотечных обязательств), которая обеспечивает дополнительное привлечение ресурсов для кредитования.

Первым направлением, как правило, занимаются ипотечные банки. Вторым, - финансовые компании и инвестиционные фонды, скупающие активы ипотечных банков, обеспеченные залогом имущества, и затем от своего имени на их базе выпускающие ценные бумаги (облигации). По их обязательствам гарантом может выступать государство, что повышает их ликвидность.

Система ипотечного кредитования, несмотря на различия в отдельных странах, сводится к механизму перераспределения денежных средств от конечного инвестора к заемщику.

Основные участники ипотечной ссуды:

-  заемщик, приобретающий заем;

-  кредитор (банк или другое учреждение), предоставляющий заемщику кредит (заем) под залог недвижимости;

-  посредник - специализированная организация, задача которой состоит в обеспечении механизмов привлечения свободного капитала для его последующего реинвестирования в ипотечные кредиты;

- конечные инвесторы (в основном институциональные), приобретающие ценные бумаги, выпущенные на основе ипотечных кредитов.

Первичный рынок определяется взаимодействием заемщика и банка, а его инструментами являются собственно ипотечные кредиты. Цепочка банк - посредник - инвестор составляет содержание вторичного ипотечного рынка, инструментами которого являются ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами.

Назначение схемы ипотечной ссуды - обеспечение долгосрочными ресурсами кредиторов с целью увеличения объемов долгосрочного финансирования. Развитая ипотечная система представляет собой самодостаточный механизм, с одной стороны, доступный разным имущественным слоям населения, а с другой - прибыльный для всех взаимодействующих звеньев. В этой системе возможно эффективное и функционирование кредитных кооперативов. Ключевую роль в этом процессе будет играть формирование и развитие вторичного рынка.

В перспективе необходимо уделить особое внимание организации отношений заемщик - СПКК. Считается, что в случае неуплат долга лишение должника права выкупа заложенного имущества и продажа этого имущества - процедура простая. Однако, законодательством предусмотрены механизмы защиты интересов сельхозтоваропроизводителей - землевладельцев. Так, в частности, при продаже на конкурсе (аукционе) земельного участка из земель сельскохозяйственного назначения на первичных торгах в первую очередь участвуют лица, чьи земельные участки примыкают к продаваемому земельному участку, и среди них лица, занимающиеся сельскохозяйственным производством. На вторичный конкурс (аукцион) допускаются лица, не имеющие земельных участков, но желающие заниматься производством сельскохозяйственной продукции или имеющие земельные участки в размере менее установленных норм. При объявлении повторного аукциона (конкурса) несостоявшимся орган местного самоуправления вправе выкупить земельный участок по нормативной цене.-

Залогодержатель, выкупивший в собственность земельный участок (земельную долю), обязан в течение одного года произвести отчуждение земельного участка в порядке, установленном законодательством и на определенных им (залогодержателем) условиях, либо потребовать реорганизации юридического лица залогодателя, либо сдать участок в аренду, в том числе и бывшему залогодателю на срок, необходимый для погашения выданного займа и процентов за его пользование. Если залогодержатель не воспользуется правом оставить за собой предмет залога в течение месяца со дня объявления повторных торгов несостоявшимися, договор залога прекращается, а заложенный земельный участок (земельная доля) переходит в ведение органов местного самоуправления.

В процессе организации ипотечного кредитования в сфере сельскохозяйственного бизнеса принимают участие следующие стороны: инвестор капитала, ипотечный кредитор, заемщик - собственник или арендатор, правительство. При этом в обычный состав документов для оформления ипотечного займа входят:

-  заявление в СПКК на предоставление займа;

-  учредительные документы, устав и другие юридические документы, относящиеся к созданию и управлению;

-  титул или аналогичный документ, устанавливающий право собственности на землю или право пользования землей;

-  копии договоров и контрактов, относящихся к проекту и его управлению, включая договоры об аренде;

-  бизнес-план проектного инвестирования (инвестиционный проект);

-  финансовый отчет заемщика;

-  справка о наличии депозитов;

-  информация о предыдущих обязательствах и платежах по ним (кредитная история);

: калькуляция затрат на получение займа (готовит СПКК).

В заявке на получение ипотечной ссуды отражаются желаемые условия кредитования, сведения об источниках дохода, юридические сведения, сведения об активах и обязательствах.

Одним из главных условий использования ипотечного механизма в сельском хозяйстве является организация аккумулирования источников ипотечного капитала. С этой целью создается вторичный рынок земельных ценных бумаг. Имеется две основные стратегии привлечения средств для выдачи ипотечных кредитов:

1. Депозиты населения и предприятий.

2, Получение ресурсов из "оптовых" источников:

-  кредитные линии или подобные ресурсы от одного или нескольких банков. Такой тип привлечения средств может быть весьма распространенным для ипотечных банков, создаваемых как дочерние предприятия коммерческих банков;

-  срочные кредиты банков, предприятий или пенсионных и страховых фондов;

-  продажа облигаций или ценных бумаг банкам, предприятиям, а также пенсионным и страховым компаниям;

-  участие нескольких СПКК;

-  государственное участие.

Ипотечным институтам в России целесообразно использовать все перечисленные выше источники аккумулирования средств, предлагая инвесторам конкурентную норму процента.

В данном случае вторичный рынок рассматривается как необходимый элемент организационной системы ипотечного механизма.

Для более эффективного использования ипотечного механизма в сельском хозяйстве необходимо введение института, обеспечивающего реализацию земельной, аграрной и финансовой политики в регионе.