Кредитная кооперация: теория и практика (стр. 30 )

Максимальная сумма ссуды, установленная кредитным специалистом, должна отвечать ожидаемому пику финансовых потребностей заемщика, что указывается в плане движения денежных средств заемщика. Установление слишком высоких сумм ссуды подвергнет кредитный кооператив ненужному риску. И, наоборот, установление слишком низких сумм ссуды ограничит способность заемщика руководить оперативными средствами, которые находятся в обращении.

Используя револьверную линию займа, предприятие имеет возможность более гибко управлять денежными средствами, что вызвано циклическими дефицитами и излишками при обращении наличности.

Револьверная линия займа всегда должна быть построена на основании ежемесячных уплат процентов. Полная выплата основной части займа в течении каждого оперативного цикла также является желательной, но не таковой, что требуется (когда срок выплаты закончится), если инвентарь, который является ликвидным, будет продан и будет покрывать сумму долга. Поскольку структура револьверной линии займа повышает кредитную уязвимость кредитора, такие ссуды должны предоставляться только заемщикам с установившимся кредитным прошлым, которым отвечает низкая степень риска.

Займы имеют своей целью обеспечивать естественный оборот средств предприятия. Краткосрочные ссуды пополняют оборот средств заемщика, когда возникает дефицит во время оперативного цикла. Кроме этого, график выплат по займу должен совпадать с излишками средств во время оперативного цикла. Когда условия займа четко определены, регулярность выплат будет совпадать с наличием средств в естественных циклах производства и продажи продукции предприятия. Соответствие между выплатами по займу и схемой оборота средств заемщика является наиболее важным аспектом определения условий займа.

Частота выплаты процентов и основных сумм займа может быть ежемесячная или ежеквартальная, если обращение средств предприятия имеет такую же периодичность. Для предприятий, которые имеют циклическое или сезонное обращение средств, график выплат по займу должен быть составлен соответственно. Однако, во всех случаях выплаты должны осуществляться ежегодно.

Кредитный специалист должен требовать, чтобы инвентарь и средства от всех доходов предприятия представляли собой залог под краткосрочный кредит.

Среднесрочные займы используются для финансирования промежуточных капитальных активов предприятия. Примерами среднесрочных ссуд являются покупка (или капитальный ремонт) станков, оборудования, офисной мебели, транспортных средств, разведения скота. Покупка и модернизация зданий также может финансироваться за счет среднесрочных ссуд. Однако, капитальные вложения в здания могут требовать структуризации как долгосрочные кредиты, чтобы совпадать с способностью заемщика погасить ссуду.

Капитальный актив имеет «полезную жизнь», которая распространяется за границы одного оперативного цикла. Рыночная стоимость капитальных активов уменьшается, поскольку физическое и технологическое старение уменьшает их стоимость в процессе производства. График погашения займа должен базироваться на длительности срока «полезной жизни» активов, которые были профинансированы. Как правило, для среднесрочных активов это может быть три, пять, но не больше семи лет.

Профинансированный актив должен, главным образом, служить как основной залог за кредит. Первичный аванс не должен превышать 70-75% стоимости приобретенных активов. Стоимость профинансированных активов должна постоянно превышать баланс займа. Кроме того, длительность «полезной жизни» профинансированного актива должна также все время превышать дату окончания срока займа. Выплаты по займу планируются таким образом, чтобы выплаты основных сумм займа осуществлялись с большей скоростью, чем ожидаемое уменьшение на рынке стоимости профинансированного актива.

Срок пользования займом должен быть как можно более коротким и базироваться на способности заемщика погасить займ, но не должен превышать длительность «полезной жизни» предмета, который финансируется. Регулярность выплаты может быть ежемесячной, ежеквартальной или ежегодной и базируется на естественном цикле обращения средств предприятия.

Долгосрочные займы преимущественно используются для финансирования приобретения и строительства зданий, а также для реконструкции недвижимости. Примерами использования долгосрочных займов являются покупка земельных участков, строительство или реконструкция зданий, строительство элеваторов, проведения дренажа и других мелиоративных мероприятий.

Длительность долгосрочных займов, конечно, больше, чем 3 года. Она базируется на способности заемщика погасить займ, на цели и на стоимости залога, который изнашивается, или на стоимости земли, которая обеспечивает займ.

Объект, который финансируется, должен служить основным залогом. Тип объекта, который финансируется, определяет максимальный срок займа. Например, когда займ используется для финансирования здания, которое изнашивается, срок займа не должен превышать длительность «полезной жизни» здания. Хотя стоимость земельного участка может меняться, земля не является активом, который изнашивается, потому что она не потребляется в процессе производства. Состоятельность заемщика погашать займ и кредитная политика кооператива используются при установлении длительности займа.

Кредитный специалист должен строить схему займа так, чтобы выплаты в счет погашения ссуды осуществлялись так быстро, как только возможно, и базировались на платежеспособности заемщика. Период уплаты не может превышать периода амортизации активов, которые финансируются. Уплата процентов может осуществляться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно в зависимости от финансового цикла предприятия. Иногда могут планироваться нерегулярные платежи с целью их совпадения с отдельными периодами торговой активности

Льготные периоды - это определенные периоды, когда кредитор не требует от заемщика полных выплат по кредиту. В общем, льготные периоды предоставляются по инвестиционным кредитам для обеспечения заемщика необходимым временем для того, чтобы запустить инвестицию в производительное использование. Например, когда заемщик использует кредитные фонды для постройки мельницы или для установки нового упаковочного оборудования, нужно время для того, чтобы доставить необходимые материалы, построить производственные площади и установить оборудование.

В течение этой начальной фазы новые инвестиции еще не являются производительными и не дают дохода. Если займ предоставляется для закупки молочных коров, то нужно определенное время для того, чтобы они принесли приплод и начали давать продукцию. Таким образом, чтобы удовлетворить финансовые потребности заемщика, кредитный специалист может предоставить льготный период с целью обеспечения заемщика временем, необходимым для того, чтобы он установил оборудование и начал получать доходы к моменту, когда следует платить по кредиту.

В основном льготные периоды следует использовать только с займами, которые предоставляются для бизнес инвестиций. Льготный период должен предоставляться только на стартовый период, необходимый для того, чтобы инвестиция стала продуктивной.

Кредиторы должны позволять отсрочку на льготный период только для выплат по основной сумме. Отсрочка выплаты процентов не является обычной для кредиторов практикой.

Типы платежей по средне - и долгосрочным займам могут быть такими:

1) равные выплаты основных сумм займа;

2) равные выплаты основных сумм и процентов. Равные выплаты основных сумм вычисляются путем деления сумм ссуды на количество периодов платежей и прибавление процента с сумм займа, которые остаются неуплаченными. Равные выплаты основных сумм ссуды требуют большего обращения средств в первые годы пользования займом.

В случае предоставления займа с условием равных выплат, расчет суммы каждой выплаты нуждается в сложной арифметической формуле. Однако, эта задача легко решается при помощи современных калькуляторов и компьютеров. Ссуды с равными выплатами больше отвечают обороту средств и финансовым потребностям большего количества заемщиков.

Процентная ставка может быть фиксированной или переменной. Заемщикам с низкой степенью риска предоставляется право самостоятельного выбора: или ограничится фиксированным размером, пли идти на риск, связанный с будущими изменениями процентной ставки. Однако, с целью управления кредитным риском кредитный специалист может требовать, чтобы заемщики с высокой степенью риска использовали фиксированную ставку, поскольку будущие повышения ставки могут привести к тому, что обязательные для выплаты суммы вырастут выше границы платежеспособности заемщика.

При определении размера постоянной процентной ставки необходимо учитывать инфляцию, особенно это касается средне - и долгосрочных займов.

Кредитный специалист должен помнить, что норма процентной ставки является предметом заинтересованности как заемщика, так и кредитного кооператива, поэтому эта проблема должна обсуждаться с клиентом. Для кредитного кооператива переменная процентная ставка составляет более последовательный источник прибыли. Необходимо обеспечить баланс между финансовыми целями кооператива и нормой процентной ставки, которая может быть приемлемой для заемщика. Изменение процентной ставки составляет для кооператива увеличение источника доходов. Процентная ставка должна быть определена взвешенно, исходя из целей кредитного кооператива и с наибольшей пользой для заемщика.

Важно отметить, что в практике сельскохозяйственного кредитования целесообразно использовать метод погашения ссуды в рассрочку отдельными частями, распределенными во времени. В этой связи срок займа разбивается на три периода, в течение которых реализуется договор займа:

-  период использования ссуды;

-  льготный период, в течение которого ссуда еще не погашается. Он связан с тем, что заемщику дается время на то, чтобы использовать займ и мобилизовать ресурсы для его возмещения. В этот период проценты за займ начисляются и могут выплачиваться либо капитализироваться путем прибавления к сумме основного долга и начисления на них процента;