Поиск источников финансирования (стр. 11 )

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита, то есть кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Последнее означает, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспределительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя.

Содействующий процессу производства и реализации продукции и характеризующийся простотой оформления коммерческий кредит, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск возможной неплатежеспособности должника или наличия у поставщика сомнительных долгов. Поэтому широкое использование коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им — своевременного инкассирования долговых требований для минимизации потерь от просрочки платежа и предотвращения сомнительных долгов. Именно факторинговая компания в силу характера предлагаемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование связанного с коммерческим кредитом риска. В факторинговых операциях участвуют три стороны:

факторинговая компания (или факторинговый отдел банка), то есть специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов; предприниматель-клиент (поставщик товара) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией; предприниматель-заемщик — фирма-покупатель товара.

Порядок предоставления факторинговых услуг российскими и международными инвесторами

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа. Получив заявку от предприятия, факторинговая компания (инвестор) изучает обычно в течение 1—2 недель экономическое и финансовое положение потенциального клиента, характер его деловых связей. Если предприятие стало клиентом факторинговой компании, то клиент направляет факторинговой компании все счета-фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (по аналогии с акцептом платежных требований). Факторинговая компания изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. Это продолжается от 24 часов до 2—3 дней. Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, так как досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.

Кроме того, банк определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг может производиться без риска неполучения платежа. В договоре на осуществление факторинговых операций должен быть оговорен способ расчета предельной суммы и определены обстоятельства, при наступлении которых факторинговый отдел обязан осуществлять платеж в пользу поставщика.

В мировой практике стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов: комиссии и процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Комиссия устанавливается в процентах от суммы фактуры (обычно на уровне 1,5—2,5%). Увеличению объема сделки соответствуют расчет и сумма комиссии. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1— 2% выше ставок денежного рынка (рынка краткосрочных кредитов). Обычно банк оплачивает единовременно 80—90% стоимости счета-фактуры; 10—20% — резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные проценты, а также выявляет остаток неинкассированных фактур, на который выписывается счет для передачи клиенту.

Существует ряд причин, по которым факторинговому отделу невыгодно предварительно оплачивать полную стоимость долговых обязательств. Прежде всего, возможно возникновение спорных моментов и ошибок в счетах. Если поставщик прекращает свою деятельность или по какой-либо причине нарушает условия факторингового договора, то акторинговый отдел не имеет иного страхового покрытия предварительно оплаченных сумм, кроме самих платежных требований. Таким образом, разница в 10—12% стоимости счетов-фактур необходима для того, чтобы при необходимости можно было компенсировать предварительно оплаченные суммы. Это вполне соответствует, как мы уже показали, и факторинговой практике стран с развитой рыночной экономикой.

В отечественной практике в стоимость факторинговых услуг включается плата за обслуживание (комиссия) и плата за предоставленные в кредит средства.

Плата за обслуживание взимается за освобождение от необходимости вести учёт, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделом степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднем на российском рынке комиссия установилась на уровне 0,5—3% от стоимости счетов-фактур. Однако коммерческие банки определяют размер платы по договоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платы за обслуживание может оказаться и более высокой (5% и более). Размер платы за обслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежных требований, но и путем установления фиксированной суммы.

Плата за предоставленные в кредит средства. Если производится предварительная оплата, то размер платы рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой инкассирования. Плата за кредит в России, как и в других странах, обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемые банками при краткосрочном кредитовании предприятий. Это связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторингового отдела банка.

Доходы, полученные банком от проведения факторинговых операций, включаются в состав доходов, учитываемых при расчете налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль (Постановление Правительства РФ от 01.01.01 г. № 000).

Факторинговые операции также относятся к операциям, облагаемым налогом на добавленную стоимость (письмо Госналогслужбы РФ и Минфина РФ от 7 августа 1992 г. № ВЗ-6-05 (251, 70)).

Предприятия, заключающие договоры с банками на оказание факторинговых услуг (договоры торгово-комиссионных, факторинговых операций), включают оплату за них в себестоимость продукции (работ, услуг).

Итак, факторинг — это удобная для предприятий малого и среднего бизнеса форма финансирования, позволяющая предпринимателю и его сотрудникам сконцентрироваться на производственных проблемах и максимизации прибыли, ускоряющая получение большей части платежей, гарантирующая полное погашение задолженности и снижающая асходы по ведению счетов. Факторинг дает гарантию платежа и избавляет поставщиков от необходимости брать дополнительные и весьма дорогостоящие кредиты в банке. Все это благоприятно сказывается на финансовом положении предприятий.

Однако надо сказать, что не всякое малое или среднее предприятие может воспользоваться услугами факторинговой компании. В принципе, факторинговому обслуживанию не подлежат фирмы.

с большим числом дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой; занимающиеся спекулятивным бизнесом;

-производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

работающие с субподрядчиками; реализующие набор мелкой продукции в розницу; реализующие свою продукцию на условиях консигнации, после продажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки; заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершению определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений фирм. Подобные ограничения в отношении размеров, рода деятельности и условий торговли поставщика в определенной степени сужают сферу применения факторинга.

Любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному из следующих трех типов: 1) принадлежащая банку или другим учреждениям кредитно-финансовой сферы; 2) принадлежащая крупным промышленным компаниям или транснациональным корпорациям; 3) компания смешанного типа.

В зависимости от того, чьи интересы представляют компании, они специализируются либо на предоставлении широкого набора услуг независимой клиентуре, либо на обслуживании внутренних операций своих учредителей из числа крупных промышленных компаний в целях децентрализации административных функции и отказа от соответствующих организационных структур в рамках компании, либо на обслуживании как своих учреждений, так и внешней клиентуры.

Факторинговые операции проводятся банками и специальными организациями. В случае осуществления факторинга банками в них создаются специальные отделы. Источниками формирования средств для факторинга являются собственные средства банка (прибыль, фонды), привлеченные и заемные средства. Соотношение между собственными и несобственными средствами устанавливается правлением банка. Кроме того, если у факторингового отдела возникает потребность в привлечении сверхплановых кредитов для выполнения своих обязательств, то банк может предоставить ему краткосрочный кредит. Хозяйственные организации также могут выделить факторинговому отделу временно свободные средства на определенный срок за плату, которая определяется в договорах по соглашению сторон. Существуют также и другие способы привлечения средств для деятельности факторингового отдела, например, привлечение срочных депозитов или выпуск и продажа облигаций с фиксированным годовым доходом.

При решении вопроса о том, будет ли факторинговый отдел заключать договор о факторинговом обслуживании с поставщиком, необходимо получить следующую информацию: