Поиск источников финансирования (стр. 2 )

О масштабах и силе надвигающейся новой волны в малом предпринимательстве пока можно судить по косвенным данным. Первое — этот тип преобладает в микро-предприятиях1, значит, численность его составляет тысячи, а то и десятки тысяч человек. Кроме того, в их число входят те из бывших заводских управленцев, которые принялись расчищать завалы на крупных предприятиях, наводить внутриорганизационные мосты. Их много критиковали, но, оказывается, они — просто лидеры другого типа. Второе — это скорее провинциалы, а не жители областной столицы, и, следовательно, они занимают большую территорию Воронежской области. Таким образом, численное превосходство новой волне обеспечено.

А вот третье обстоятельство позволяет говорить о том, что в недалеком будущем они будут задавать тон в управлении экономикой. "Черные воротнички" рождены для менеджмента финансовых операций, или регулярного менеджмента с использованием привлеченных финансовых ресурсов. Поскольку в условиях стабилизации внешней среды на первый план выходят проблемы внутреннего упорядочивания финансов, приспособленность менеджеров новой волны к рутине и их умение мобилизовать внутренние резервы для достижения поставленных целей будут играть им на руку. Пока еще фирмы "черных воротничков" в основном смотрят не на рынок финансирования, а внутрь себя. Но, судя по всему, скоро они выйдут на новый виток развития и начнут интересоваться внешним миром — вот тогда пройденный этап станет для них мощнейшим фактором конкурентоспособности.

Это и будет революция предпринимателей. А мы по мере сил способствуем ее приближению.

Издание, которое вы держите в руках, является результатом исследований в рамках одного из направлений комплексного проекта по привлечению финансирования для МП - клиентов бизнес-инкубатора, реализуемого в 2000-2001 гг.

Книга создана в форме справочника по различным формам финансирования, способным заинтересовать воронежских предпринимателей. Излагаемое в первом разделе теоретическое описание различных форм финансовой поддержки малого бизнеса сочетается с информацией о деятельности региональных инвесторов, представленной во втором разделе.

Для побуждения читателя к действию в третьем разделе представлена контактная информация инвесторов, действующих на территории региона, а также их требования к проектам и потенциальным инвестантам (получателям финансирования).

В некоторых случаях создание нового предприятия требует не только инвестиций в оборудование и капитальное строительство, но и масштабных конъюнктурных исследований. Учитывая это, мы включили в пособие специальный параграф, информирующий читателя о работе российских и международных организаций, финансирующих прединвестиционные исследования. Эта информация будет полезна не только предпринимателям но и консультантам, работающим с представителями малого бизнеса.

В последнем разделе книги представлена контактная информация воронежских организаций, оказывающих предпринимателям услуги по привлечению финансирования. В отдельный параграф вынесены организации, занимающиеся инвестиционным проектированием. Специальные параграфы отведены под консультационные фирмы и государственные структуры поддержки предпринимательства.

Первым выпуском данного пособия мы начинаем знакомство предпринимателей с тем разнообразием форм и методов финансовой поддержки малого бизнеса, которыми изобилует зарубежная и уже блещет российская практика предпринимательского менеджмента. Представленные в этом пособии виды финансирования относятся к числу мировых хитов, наиболее часто используемых предпринимателями для компенсации потребности в финансовых ресурсах. Тем не менее, существует большое число нетрадиционных методов изыскания и мобилизации капитала применяемых (а иногда и самостоятельно разрабатываемых) российскими бизнесменами. Поэтому, не вызывает сомнения тот факт, что библиотеку методов финансирования малого бизнеса необходимо пополнять, и в дальнейшем мы будем стараться это делать.

Впрочем, последнее относится ко всему проекту "Поиск источников финансирования". Так что приглашаем к сотрудничеству.

Раздел 1. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

1.1 Кредитная поддержка малого бизнеса

Общий кризис российского финансового рынка в 1998 - 2000 гг. не мог не отразиться на доступности финансовых ресурсов для малого бизнеса. Для основных поставщиков заемного капитала - банков - малые предприятия (МП) зачастую неинтересны как заемщики (сказываются нестабильные темпы роста малых фирм, отсутствие кредитной истории в первые 2-3 года деятельности, ограниченность ликвидного дорогостоящего имущества, способного послужить залоговым обеспечением для внешних инвестиций), поэтому большинство банков, ведущих кредитование, предлагают кредиты для МП в рамках каких-либо социально ориентированных программ с целью размещения собственной чистой прибыли, заработанной на других, высокорентабельных операциях. При этом, важное значение уделяется срокам окупаемости инвестиционных проектов и схемам погашения кредитов. Например, Центральночерноземный банк Сбербанка России (наиболее крупный региональный инвестор в сфере малого предпринимательства) в октябре-декабре 2000г. разработал и запустил в действие специальную программу конкурсного кредитования бизнес-проектов, подготовленных МП, действующими в Воронежской области. Однако для бизнес-проектов по условиям конкурса определены достаточно жесткие требования по срокам окупаемости проектов (не более 1,5 года). Таким образом банки стараются минимизировать кредитные риски, возникающие при работе с МП.

Кроме того, займы, испрашиваемые малыми фирмами, не настолько велики, чтобы заинтересовать кредитные организации: затраты на экспертизу проектов, оценку обеспечения и проверку безопасности кредитополучателя оказываются едва ли не больше, чем сам кредит. Особенную важность имеет тот факт, что кредитованием малого бизнеса на сегодняшний день, как правило, занимаются крупные банки, стремящиеся получить на этом «политический капитал» или временно разместить свободные денежные средства, сильно завышающие ликвидность своих активов. При этом, мелкие банки, являющиеся основными поставщиками капитала для западных МП, зачастую акцентируют внимание на клиринге, аккумулировании денежных средств и их вложении в рыночные ценные бумаги, а также на других высокорентабельных операциях, ориентированных на быстрый оборот и наращивание собственного капитала.

Воронежская область в данном случае не является исключением: из числа двух десятков работающих банков, реально кредитованием малого предпринимательства (кроме Сбербанка) занимается только муниципальный банк «Петр Первый».

В целом же, Воронежская область выделяется из числа других регионов по темпам кредитования малого бизнеса. В частности, по данным Областного управления статистики, объем банковских кредитных инвестиций в 2000г. возрос на 20% по сравнению с 1999г. При этом по материалам журнала «Эксперт», объем инвестиционных кредитов, выданных российскими банками малым предприятиям на всей территории страны в 2000г. составляет 98% от уровня 1999г. Коммерческие банки урезали свою долю капитальных инвестиций в малый бизнес с 13,4 до 10,8 процентов от кредитного портфеля. Финансирование средств производства упало на 3%, промышленного строительства — на 9,3%, жилищного строительства — на 9,1%. И это при том, что, судя по широковещательным официальным заявлениям, банковское сообщество «открывает» для себя малый бизнес как одну из приоритетных сфер инвестирования.

Между тем доля малых фирм, вообще не пользующихся внешними источниками капиталовложений, с 1996г. выросла с 54,7% до 98,5% и резко — более чем в 4,5 раза (до 95%) — увеличилась доля заемщиков, черпающих средства в теневом финансовом секторе. Это и понятно: банковская система на сегодняшнем этапе развития не заинтересована в удовлетворении потребностей малого бизнеса, а в секторе частных индивидуальных инвесторов имеются крупные накопления. Только вот подобная практика чревата весьма негативными последствиями для экономики страны в целом.

К сожалению, коммерческие банки по вполне понятным причинам строят свою инвестиционную политику отнюдь не на базисе макроэкономических приоритетов. Сохранив и даже увеличив долю инвестиционного кредитования финансовых, информационных услуг и внешнетороговой деятельности, они резко свернули кредитную активность в производственном секторе и в сфере бытовых услуг.

Практически все малые фирмы испытывают трудности с получением кредитных средств для капитальных вложений. По опыту отраслевого бизнес-инкубатора «Воронеж-Орбита-Сервис» и его партнерских организаций, было выявлено, что большинство потенциальных МП - заемщиков (29% от общего числа опрошенных) смущает соотношение процентных ставок и сроков, на которые предоставляются кредиты; другие МП (24%) не могут представить залог или обеспечение, а более трети (38,6%) вообще не пытались наладить отношения с банками, заранее уверенные в неудаче. Примечательно, что фирмам, созданным до 1998г., добиться кредита гораздо сложней, чем вновь образованным. Предположительно, это положение связано с тем, что при традиционной банковской проверке безопасности заемщика, банки сталкиваются со значительными размерами задолженности многих МП, возникшей после кризиса в августе 1998г. При этом, многие предприниматели, стремясь расплатиться с возникшими в тот период долгами, были вынуждены многократно перезанимать средства, еще глубже втягивая себя в финансовую зависимость от частных инвесторов, действующих в теневом секторе. Вполне естественно, что банки, выявляя такую кредитную историю, сразу же разрывают взаимоотношения с перспективными, на первый взгляд, заемщиками.

Свернув программы инвестиционного кредитования, банки обеспечили снижение темпов роста консалтинговых услуг для МП, и в настоящее время наибольшие темпы роста характерны для услуг по финансовому анализу и планированию для крупных промышленных предприятий и компаний, работающих в высокорентабельных отраслях (финансовые и информационные услуги, добыча и переработка ресурсов, внешняя торговля). Это наглядно проявляется в отсутствии на российском рынке компьютерных и теоретических методов и моделей управления финансами для МП и индивидуальных предпринимателей, при значительном росте предложения таких моделей для крупного бизнеса. Следует отметить, что при этом все же 14% малых фирм по-прежнему прибегают к советам консалтинговых организаций и используют компьютерные программы и общие методические походы при исследовании доступных источников финансирования.