Поиск источников финансирования (стр. 12 )

производит ли фирма продукцию, пользующуюся спросом, или предоставляет ли она услуги высокого качества, выполняет ли работу на высоком уровне; каковы темпы роста производства и устойчивы ли их перспективы; насколько квалифицирован управленческий персонал фирмы; налажен ли внутренний контроль;

•насколько твердо определены условия торговли с контрагентами. Следует, однако, учесть, что факторинговые операции не производятся:

по долговым обязательствам частных лиц; по требованиям, предъявляемым бюджетным организациям; по обязательствам организаций, снятых банком с кредитования или объявленных неплатежеспособными; по обязательствам филиалов или отделений хозяйственных организаций; если оплата работы производится поэтапно или авансом в случае компенсационных или бартерных сделок по договорам о продаже, в соответствии с которыми покупатель имеет право возвратить товар в течение определенного времени, а также при условии послепродажного обслуживания.

Факторинг подразумевает постоянные отношения между банком и поставщиком, поскольку предполагает наблюдение и контроль за финансовым состоянием поставщика, а также платежеспособностью покупателей.

Основой факторинговых операций является договор факторинга. В договоре оговариваются условия совершения факторинговых операций, в том числе: реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторингового договора и другие условия по усмотрению сторон. Также в нем оговаривается ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств. При этом они несут ответственность друг перед другом. Если факторинговый отдел не может выполнить принятые обязательства, то имущественную ответственность несет банк, при котором он создан. Но сам отдел не несет ответственности за невыполнение договорных обязательств по поставкам.

Виды факторинга

Договор факторинга определяет его вид.

Различают два вида факторинга — конвенционный (широкий) и конфиденциальный (ограниченный).

Исторически, первым возник конвенционный факторинг. В современных условиях это — универсальная система финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование, представительство и т. д. За клиентом сохраняется только производственная функция. Такая система позволяет предприятию-клиенту сокращать издержки производства и реализации продукции.

Такое факторное обслуживание обычно создается с "дисконтированием фактур". Это означает, что банк покупает у своего клиента право на получение денег от покупателей, при этом сразу же зачисляет на его счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму — в обусловленный срок независимо от поступления денег от дебитора. По существу, это кредит под товары отгруженные, за которые клиент платит оговоренный процент.

В последние годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т. п. Он является формой предоставления поставщику — клиенту факторинга

кредита под товары отгруженные, а покупателю — клиенту факторинга платежного кредита. За проведение факторинговых операций клиенты вносят предусмотренную в договоре на обслуживание плату, которая по своему экономическому содержанию является процентом за кредит.

Факторинговые операции могут быть:

внутренними, если поставщик и его клиент, то есть стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, и международными; открытыми (disclosed factoring), если должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании, или закрытыми (confidential, поп-notification, undisclosed factoring); с правом регресса, то есть обратного требования о возмещении уплаченной суммы к поставщику (recourse factoring), и без права регресса (nonrecourse factoring); с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты переуступаемых им долговых требований (finance, advance factoring) и оплаты требований к определенной дате (maturity factoring).

Необходимо заметить, что в России закрытые факторинговые операции, предполагающие, что должник (покупатель) не осведомлён об участии факторинговой компании, не предусмотрены законодательством (действующей Инструкцией Госбанка СССР № 000 от 01.01.01 г. «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платёжным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги»).

Факторинг в России

В настоящее время факторинг завоевывает все более прочные позиции и на нашем денежном рынке. Эксперимент по внедрению факторинга начал осуществлять в 1988г. Промстройбанк СССР, а с 1989г. стали осуществлять факторинговые операции и другие коммерческие банки. При этом под факторингом понималось:

соглашение только с поставщиком о переуступке факторинговому отделу права требования к плательщикам по платежным требованиям, не оплаченным в срок, то есть о переуступке просроченной дебиторской задолженности; соглашение одновременно и с поставщиком, и с плательщиком о переуступке не оплаченных в срок платежных требований факторинговому отделу, то есть о переуступке просроченной задолженности, гарантировании факторинговым отделом платежей поставщику и кредитовании плательщика; соглашение только с плательщиком о гарантировании факторинговым отделом его платежей в случае возникновения у него временных финансовых затруднений, то есть о кредитовании плательщика.

Таким образом, факторинг сводился к разовой, нерегулярной переуступке банку только просроченной, а не нормальной дебиторской задолженности или предоставлению плательщику аналога так называемого платежного кредита, практиковавшегося в нашей стране до 1 января 1988г.

Подобная практика игнорирует такие важные элементы факторинга, как страхование поставщика от риска несвоевременной оплаты его платежных требований, кредитование в качестве предварительной оплаты подобных требований, а также ведение учета товаров отгруженных и дебиторской задолженности поставщика, значительно повышает риски банковского учреждения (поскольку просроченная задолженность поставщику трансформируется в просроченную задолженность банку), замедляет оборачиваемость и, следовательно, снижает эффективность использования средств.

Таким образом, все недостатки, присущие платежному кредиту — фактическому предшественнику практикуемого в настоящее время «факторинга» — нашли прямое отражение в практике осуществления последнего. Несмотря на абсолютное увеличение объемов «факторинговых» операций коммерческих банков, имеет место дискредитация данного полноправного и эффективного (при условии его правильной постановки) вида банковского обслуживания.

Важнейшими предпосылками поэтапного внедрения полноценных факторинговых операций являются легализация и распространение в РФ внутреннего коммерческого кредитования, а также ориентация на развитие малых предприятий в условиях демонополизации и приватизации производства. Факторинговые операции в России могут осуществляться пециализированными факторинговыми отделами коммерческих банков или другими учреждениями кредитно-финансовой сферы (компаний, предоставляющих финансовые услуги, в том числе с участием иностранного капитала), которые по окончании этапа становления будут выделяться в факторинговые компании — филиалы и дочерние предприятия учредителей. Подобная эволюция обусловлена, как показывает мировая практика, различиями в категориях клиентов и взаимоотношениях с ними, складывающимися между факторинговыми компаниями и банками, а также несопоставимыми объемами кредитов и сроками их погашения.

При этом факторинговым отделам и компаниям целесообразно опираться в своей деятельности на мировой опыт подобного обслуживания: унифицированное на международном уровне определение факторинга; выработанные многолетней практикой варианты обслуживания; практикуемые за рубежом методы оценки конкретного поставщика в качестве объекта факторингового обслуживания в целом и отдельных его вариантов; проверенные способы оценки и страхования рисков факторинговых компаний и установления платы за обслуживания.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам особенно важна для мелких и средних предприятий. Вместе с тем, тормозящим моментом является почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций.

При проведении факторинговых операций банки до сих пор руководствуются Инструкцией Госбанка СССР от 01.01.01 г. «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги», которая сохраняет законную силу. С 1992 г. Законом РСФСР «О банках и банковской деятельности» факторинг включен в состав банковских операций и сделок (ст.5 «ж»).

В основном российские предприятия используют факторинг крайне редко — в случае острой необходимости кредита на сверхкороткий срок. Это связано, прежде всего, с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не развит коммерческий (товарный) кредит, как высоко рискованный. К тому же факторинг в современном варианте только появился на российском рынке и пока недостаточно оценены возможности этого финансового инструмента.

В настоящее время коммерческие банки в России постепенно осваивают новые финансовые услуги, в том числе и факторинг. Однако развитие этой посреднической операции тормозится из-за целого ряда трудностей и проблем. Одна из них — отсутствие нормативных документов, которые могли бы регулировать осуществление факторинговых операций.

Еще в 1989г. Госбанком СССР была разработана Инструкция "О порядке осуществления платежей по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги". В этой инструкции, однако, был заложен существенный недостаток, а именно, что переуступка требований производится лишь после получения поставщиком от банка-плательщика извещения об отсутствии у плательщика средств и передачи требований в картотеку № 2 (расчетные документы, не оплаченные в срок). Фактически, это искажало сущность факторинга.