Поиск источников финансирования (стр. 16 )

При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению лизинговой линии (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.

В соответствии с действующим Федеральным законом «О лизинге» договор лизинга должен включать следующие положения:

право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю; лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;

-лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии его передачи лизингополучателю;

сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки; лизингополучатель обязуется застраховать имущество в пользу лизингодателя.

Если лизингодатель и (или) лизингополучатель используют заемные средства, то кредит, как правило, выдают под меньший процент, так как он обеспечен залогом - лизинговым имуществом.

Заключению лизингового соглашения обычно предшествует подготовительная работа, которая документально оформляется в виде:

заявки лизингополучателя на имя лизинговой компании на по ставку необходимого оборудования; заключения лизингодателя о платежеспособности получателя и эффективности лизингового проекта; заказа-наряда лизингодателя поставщику; договора о предоставлении кредита лизингодателю для закупки оборудования; договора купли-продажи оборудования; акта приемки его лизингополучателем в эксплуатацию; лизингового договора; договора о техническом обслуживании оборудования; договора о страховании оборудования.

По истечении срока лизингового договора решается вопрос о дальнейшем использовании имущества: возврате его лизингодателю, продлении договора или продаже (передаче) в собственность лизингополучателю.

Как видно, лизинг — операция, отличающаяся довольно сложной организацией. В сделках, как правило, имеют место минимум три контракта: 1) между лизингодателем и лизингополучателем; 2) между поставщиком и лизингодателем; 3) между лизингодателем и банком.

Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ финансового положения потенциального лизингополучателя. В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости. Лизингополучатель за свой счет страхует предмет лизинга от всех случаев риска (пожара, кражи и т. д.) и в течение 15 дней с начала лизинга представляет лизинговой компании заверенную копию страхового полиса.

Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества были выработаны стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов.

Важнейшей частью договора лизинга является согласование лизинговых платежей, которые могут учитывать различные требования клиентов.

Одним из важных факторов успешного осуществления лизинговых сделок является рациональная организационная структура лизинговой компании. Она зависит от типа акционеров (банки, страховые компании, общественные и частные организации, предприятия), экономической сферы деятельности (промышленность, кустарный промысел, торговля и т. д.)., типа контрактов и товаров (оборудование, компьютеры, автотранспорт, недвижимость и т. д.), географической зоны деятельности.

Вторым важнейшим фактором эффективности лизинговых операций является используемый метод расчета лизинговых платежей. В настоящее время большинство воронежских лизингодателей производят расчет лизинговых платежей по формуле (1.4), выражающей взаимосвязанное влияние всех условий договора: суммы договора, его срока, процентной ставки, периодичности платежей:

где:

Sлп - сумма лизинговых платежей, тыс. р.;

С - стоимость лизингового имущества, тыс. р.;

Т - срок договора, лет;

Лпр - ставка лизингового процента в расчете на продолжительность периода платежей;

г - периодичность лизинговых платежей (количество в год).

Ставку лизингового процента в расчете на продолжительность периода платежей можно определить делением годовой ставки лизингового процента на периодичность лизинговых платежей, то есть по методу простых процентов.

Например, при стоимости полученного по лизингу оборудования в 494,58 тыс. рублей, сроке аренды четыре года, годовой ставке лизингового процента - 12%, полугодичной периодичности платежей, их сумма будет равна:

1.7- Франчайзинг

Сущность франчайзинга

В самом общем смысле Франчайзинг трактуют, как способ сбыта товаров и услуг, способ развития и завоевания рынка на основе кооперации материальных и финансовых средств, а также усилий малого и крупного бизнеса.

Франчайзинг - специальный вид сделок, обеспечивающий возможность использования созданных на базе интеллектуальной собственности, новых технологий (ноу-хау), товарных и торговых марок и комплексов средств производства товаров и услуг одного юридического лица (франчайзера) другими юридическими лицами или предпринимателями без образования юридического лица (операторами) в обмен на часть дохода от деятельности в рамках договора о франчайзинге в будущем, а также, возможно, на оплату части стоимости уже в момент получения объекта франчайзинга.

Франчайзинг является таким типом организации бизнеса, который предполагает создание широкой сети однородных фирм на базе оборудования, созданного с использованием новых технологий (ноу-хау), или на базе оригинальных методов обслуживания потребителей и (или) торговой марки. Некоторые виды франчайзинга подразумевают передачу в аренду оборудования, необходимого для развития бизнеса.

При этом крупная компания (которая владеет «ноу-хау») в целях расширения рынка сбыта передает право на ведение бизнеса от ее имени ' за определенную плату, и называется франчайзером (или лицензиаром), а мелкую фирму или предпринимателя, которые получают это право под обязательство соблюдать предписанные стандарты качества, технологии производственных и сервисных операций, называют оператором (лицензиатом или франчайзи - по в международной терминологии).

Отношения между франчайзером и оператором регулируются лицензией, так называемой франшизой. При этом, большинство российских франчайзинговых фирм стараются вместо международного термина «франшиза» использовать понятие «право льготного предпринимательства». Это делается для того, чтобы избежать путаницы с термином «франшиза», используемом в страховом бизнесе (там под франшизой понимают неоплаченную часть ущерба, компенсируемого страховкой, соответствующую затратам страховой компании на определение суммы ущерба).

Британская франчайзинговая ассоциация разработала такое определение права льготного предпринимательства: «Это контрольная лицензия, выданная одним лицом (франчайзером) другому лицу (оператору), которая:

а) дает разрешение или обязывает оператора заниматься в течение периода льготного предпринимательства определенным бизнесом, используя специфическое наименование, принадлежащее или ассоциирующееся с франчайзером;

б)дает право франчайзеру осуществлять контроль в течение всего периода льготного предпринимательства за качеством ведения бизнеса, являющегося предметом франчайзингового договора;

в)обязывает франчайзера предоставлять оператору помощь при ведении бизнеса, являющегося предметом франшизы (в отношении создания предприятия, обучения персонала, управления сбытом и т. д.);

г)обязывает оператора регулярно в течение всего периода льготного предпринимательства выплачивать франчайзеру определенные де нежные суммы в оплату франшизы или товаров и услуг, предоставляемых франчайзером оператору;

д)не является обычной сделкой между холдинговой и ее дочерней компаниями, или между дочерними компаниями одного холдинга или между частным лицом и компанией, контролируемой им».

Принято считать, что право льготного предпринимательства (франшиза) - это, прежде всего контракт, в котором выражены условия организации и ведения бизнеса.

Во многих контрактах наиболее привлекательной для оператора является возможность использовать известное имя франчайзера.

Исходя из размеров первоначальных инвестиций, франшизы разбивают на подгруппы следующим образом:

"франшиза - рабочее место" - право льготного предпринимательства, при котором франчайзер создает хорошо подготовленное рабочее место для предпринимателя-оператора. При этом объем первоначальных инвестиций определяется, например, покупкой прилавка - фургона; "франшиза - предприятие" - коммерческая франшиза, которая требует гораздо более крупных инвестиций, наличия рабочих помещений, дополнительного наемного персонала; "франшиза, требующая больших инвестиций" - инвестиционная франшиза, которая требует относительно больших инвестиций и возврата первоначальной суммы вложений.

Считается, что франчайзинг очень перспективен в России. С финансовой точки зрения франчайзинг - это конвертационные отношения, обеспечивающие одному лицу право использования в его деле интеллектуальной собственности на ноу-хау другого лица или собственности на комплекс, состоящий из ноу-хау и оборудования (на основе этого ноу-хау) в обмен на часть финансовых ресурсов и (или) часть дохода от дела.

Таким образом, франчайзинг представляет собой систему взаимовыгодных партнерских отношений, которая соединяет в себе элементы аренды, купли-продажи, подряда, представительства, однако, в целом, является самостоятельной формой договорных отношений независимых хозяйствующих субъектов.

История развития франчайзинга

Для России франчайзинг является сравнительно новым явлением, тогда как в промышленно развитых странах он практиковался столетиями, обеспечивая потребности общества в различных услугах.