Проспект ценных бумаг (стр. 111 )

- ухудшение экономического состояния «Система».

С целью снижения риска неисполнения обязательств по Облигациям, поручитель планирует осуществлять финансовые операции со сроками и доходностью, соответствующими срокам выплаты и ставке купона по Облигациям.

В случае отказа Поручителя от исполнения обязательств по Облигациям владельцы Облигаций могут обращаться в суд (арбитражный суд или суд общей юрисдикции) с иском к Эмитенту или Поручителю с требованием на выплату сумм, причитающихся в погашение Облигаций и выплатить предусмотренный ею доход, а также уплатить проценты за несвоевременное погашение Облигации в соответствии со статьями 395 и 811 Гражданского кодекса РФ.

Поручитель не имеет дочерних обществ.

Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) поручителя

Поручитель не имеет выручки от продажи продукции и услуг.

3.5.6. Банковские риски

Поручитель не является кредитной организацией, поэтому данный раздел не заполняется.

IV. Подробная информация о поручителе

4.1. История создания и развитие поручителя

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) поручителя

Полное фирменное наименование поручителя.

Открытое акционерное общество "Система Финанс Инвестментс"

"Sistema Finance Investments"

Сокращенное наименование.

ОАО "Система Финанс"

"Sistema Finance"

Полное или сокращенное фирменное наименование поручителя не является схожим с наименованием другого юридического лица
.

Фирменное наименование поручителя не зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания.

В течение времени существования поручителя не изменялось его фирменное наименование.

4.1.2. Сведения о государственной регистрации поручителя

Поручитель зарегистрирован после 1 июля 2002 года.

Основной государственный регистрационный номер юридического лица

Дата регистрации: 08.07.2002

Наименование регистрирующего органа в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц: Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №4 по Центральному административному округу г. Москвы.

4.1.3. Сведения о создании и развитии поручителя

Поручитель существует 5 лет 5 месяцев и был создан на неопределенный срок.

Дается краткое описание истории создания и развития поручителя. Указываются цели создания поручителя, миссия поручителя (при наличии) и иная информация о деятельности поручителя, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг поручителя.

Общество было создано 8 июля 2002 г. и стабильно развивалось на протяжении всей истории своего существования.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

В соответствии с Уставом предметами (видами) деятельности Общества является:

финансирование инновационных, инвестиционных и коммерческих проектов;

инвестирование финансовых средств в развитие предприятий и организаций, разработка и реализация инновационных программ и проектов, обеспечивающих достижение высокого уровня технического и технологического развития предприятий, создание конкурентоспособной на внутреннем и внешнем рынках продукции;

организация и финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

организация производства продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;-

организация и финансирование строительных, ремонтно-строительных, пуско-наладочных работ;

осуществление торговой, торгово-закупочной, посреднической деятельности;

маркетинговые исследования, консультации по вопросам коммерческой деятельности, финансов и управления;

юридические услуги;

консалтинговые услуги

оказание услуг финансового характера;

оказание технических, инжиниринговых, патентно-лицензионных, информационных, консультационно-управленческих, информационно-аналитических, финансово-аудиторских, посреднических, рекламных, сервисных, выставочно-ярмарочных, аукционных, маркетинговых и других услуг, в том числе во внешнеэкономической деятельности.

Миссия поручителя не формулировалась.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения Поручи, Москва г., Пречистенка ул., д.17/8/9, стр.1

Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа поручителя:

Москва г., Леонтьевский пер., д.10

Тел.: (415) Факс: (4

Адрес электронной почты: okukushkina@*****

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой раскрывается информация о поручителе: www. *****

Специальное подразделение поручителя (третье лицо) по работе с акционерами и инвесторами поручителя: отсутствует.

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

Идентификационный номер налогоплательщика

4.1.6. Филиалы и представительства поручителя

Поручитель не имеет филиалов и представительств.

4.2. Основная хозяйственная деятельность поручителя

4.2.1. Отраслевая принадлежность поручителя

Коды основных отраслевых направлений деятельности поручителя согласно ОКВЭД.

65.23, 52.11, 67.11, 73.10, 52.12, 67.13, 74.20.14, 74.13.1, 74.84, 51.70, 74.11, 72.40, 51.39, 74.14, 74.12.2, 51.47, 65.12, 74.40.

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность поручителя

Основным видом хозяйственной деятельности Поручителя за 5 последних завершенных финансовых лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг является работа на российском фондовом рынке по привлечению средств с фондового рынка (рынка ценных бумаг) и размещение привлеченных средств в надежные и доходные финансовые активы.

	2002	2003	2004	2005	2006	3 квартал 2007
Общий объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности,, тыс. руб.	1220121	5114056	2652831	191772	2804421	2350798
Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки, %	99,4	100	99,9	100	100	99,9

Изменение размера доходов поручителя от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом нет.

Поручитель ведет свою основную хозяйственную деятельности в одной стране – Российской Федерации.

Основная хозяйственная деятельность поручителя не имеет сезонного характера.

Общая структура себестоимости поручителя за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг по указанным статьям в процентах от общей себестоимости.

Наименование статьи затрат	За 2006 год	За III квартал 2007 года
Сырье и материалы, %	-	-
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	-	-
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	-	-
Топливо, %	-	-
Энергия, %	-	-
Затраты на оплату труда, %	61.6	68,9
Проценты по кредитам, %	-	-
Арендная плата, %	7,8	8,9
Отчисления на социальные нужды, %	6,7	7,3
Амортизация основных средств, %	0,6	-
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	5,6	6,1
Прочие затраты (пояснить), % амортизация по нематериальным активам, % вознаграждения за рационализаторские предложения, % обязательные страховые платежи, % представительские расходы, % иное, %	-	-
Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %	82,3	91,2
Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости	2,8	3,2

Новых видов продукции (работ, услуг), имеющих существенное значение, предлагаемых поручителем на рынке его основной деятельности, нет.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

«Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденное приказом Министерства финансов Российской Федерации от 01.01.01 г. № 34н

ПБУ 1/98 «Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», утвержденное приказом Минфина РФ н

ПБУ 9/99 «Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», утвержденное приказом Минфина РФ н

ПБУ 10/99 «Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», утвержденное приказом Минфина РФ н

ПБУ 4/99 «Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ н.

4.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики поручителя

Для основной хозяйственной деятельности поручитель не использует сырье.

Поставщиков поручителя, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья), и их доли в общем объеме поставок за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бума нет.

Информация об изменении цен на основные материалы и товары (сырье) за последний завершенный финансовый год не приводится, так как поручитель не использует сырье (материалы) в ходе обычной хозяйственной деятельности.

Отдельно указывается, какую долю в поставках поручителя за указанные периоды занимает импорт. Даются прогнозы поручителя в отношении доступности этих источников в будущем и о возможных альтернативных источниках.

Импорт в структуре затрат поручителя отсутствует. Прогноз на доступность таких источников (материалов) в будущем отсутствует, т. к. поручитель производственную деятельность не осуществлял и закупки у поставщиков не производил.

4.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) поручителя

Основной рынок, на котором поручитель осуществляет свою деятельность – Российская Федерация (работа на российском фондовом рынке по привлечению средств с фондового рынка (рынка ценных бумаг) и размещение привлеченных средств в надежные и доходные финансовые активы).

Возможные негативные факторы, которые могут повлиять на сбыт поручителем его продукции (работ, услуг):

неисполнение договорных обязательств контрагентами,

повышение налоговых ставок

форс-мажорных обстоятельства.

Для уменьшения влияния указанных факторов поручитель действует с должной осмотрительностью и применяет ряд процедур в соответствии с политикой управления рисками, в частности систему лимитов.

4.2.5. Сведения о наличия у поручителя лицензий

Поручитель не имеет специальных разрешений (лицензий)

4.2.6. Совместная деятельность поручителя

Поручитель не ведет совместную деятельность с другими организациями за 5 последних завершенных финансовых лет и за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

4.2.7. Дополнительные требования к поручителям, являющимся акционерными инвестиционными фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами

Поручитель не является акционерным инвестиционным фондом, страховой или кредитной организацией, ипотечным агентом.

4.3. Планы будущей деятельности поручителя

Дается краткое описание планов поручителя в отношении будущей деятельности и источников будущих доходов, в том числе планов, касающихся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств, возможного изменения основной деятельности.

Источники будущих доходов: извлечение прибыли от финансовых операций и консультационных услуг.

Планы поручителя в отношении будущей деятельности:

- Привлечение средств с рынка ценных бумаг и размещение их в финансовые активы. Выбор активов для инвестирования по сроку и доходности будет определяться руководством поручителя в первую очередь с учетом графика обслуживание текщих задолженностей.

- Поручитель не планирует изменения профиля деятельности, соответственно не имеет планов, касающихся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных фондов, возможного изменения профиля деятельности.

4.4. Участие поручителя в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Поручитель не участвует в промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах, ассоциациях.

4.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества поручителя

Поручитель дочерних и зависимых обществ не имеет.

4.6. Состав, структура и стоимость основных средств поручителя, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств поручителя

4.6.1. Основные средства

В табличной форме раскрывается информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и сумме начисленной амортизации. Указанная информация приводится за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет. При этом значения показателей приводятся на дату окончания соответствующего завершенного финансового года.

Наименование группы объектов основных средств

Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.

Сумма начисленной амортизации, руб.

Отчетная дата: 31.12.2006

Оргтехника	34240,00	36240,00
Итого:	34240,00	36240,00

Отчетная дата: 31.12.2005

Оргтехника	34240,00	29445,00
Итого:	34240,00	29445,00

Отчетная дата: 31.12.2004

Оргтехника	34240,00	20385,00
Итого:	34240,00	20385,00

Отчетная дата: 31.12.2003

Оргтехника	34240,00	11325,00
Итого:	34240,00	11325,00

Отчетная дата: 31.12.2002

Оргтехника	34240,00	2265,00
Итого:	34240,00	2265,00

Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств.

Начисление амортизации по основным средствам ведется линейным способом исходя из установленного срока
полезного использования. В случае, если основное средство было введено в эксплуатацию до момента утверждения Учетной политики на 2007г. и по нему был установлен иной способ начисления амортизации, амортизация по такому объекту начисляется исходя из способа, установленного при вводе его в эксплуатацию (п.18 ПБУ 6/01).

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет с указанием даты проведения переоценки, полной и остаточной (за вычетом амортизации) балансовой стоимости основных средств до переоценки и полной и остаточной (за вычетом амортизации) восстановительной стоимости основных средств с учетом этой переоценки. Указанная информация приводится по группам объектов основных средств: Переоценка основных средств поручителя не проводилась.

Сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств поручителя, и иных основных средств по усмотрению поручителя: таких планов нет