Российская торговая система (стр. 40 )

На вкладке Reports (Отчеты) и на вкладке Trades (Сделки) изменится статус сделки и цвет строки в списке.

В области Pending Trades (Неподтвержденные сделки) исчезнет строка о сделке, находящейся в стадии оформления.

18.5. Изменение адресной заявки до ее подтверждения контрагентом

Изменение параметров адресной заявки в процессе оформления сделки не предусмотрено. Возможно только «отозвать», т. е. удалить заявку (см. пункт 17.6).

18.6. Удаление адресной заявки из Торговой системы

Операция 17‑4. Удаление адресной заявки из Торговой системы

Участник может удалить введенную им в Торговую систему адресную заявку (удалить адресную заявку, введенную контрагентом, нельзя).

Для этого выполните следующие действия:

1. Адресная заявка, требующая удаления, может быть перенесена на вкладку Trade Report (Отчет о сделке) одним из следующих способов:

· откройте вкладку Trade Report (Отчет о сделке) и перенесите в нее указателем мыши нужную адресную заявку из области Pending Trades (Неподтвержденные сделки) или из вкладки Reports (Отчеты) или Trades (Сделки);

· нажмите дважды указателем мыши на нужную адресную заявку в области Pending Trades, после чего откроется вкладка Trade Report.

2. Нажмите Delete (Удалить).

18.7. Диаграмма изменения статуса сделки на биржевых торгах

Диаграмма изменения статусов сделок, заключаемых на биржевых торгах, приведена на Рис. 17.2. Состояние сделки отражено на диаграмме прямоугольниками с кодами (например, ). В верхней строке таблицы приводится публичный статус сделки, видимый на вкладке Trades (в примере – NEI, в нижней строке – статусы сделки, отображаемые на вкладке Reports (Отчет о сделке) инициатору (слева, в примере – UNI) и конфирматору (справа, в примере – ADI). Статусы для всех состояний перечислены в Табл. 17.2Ошибка! Источник ссылки не найден. .

На схеме имеется элемент Matching Generated Trade, в котором для поступившего в систему адресной заявки производится проверка наличия встречной адресной заявки.

Элемент Auction Generation Trade отражает автоматическое заключение сделки на встречном аукционе.

При оформлении и расторжении двух возможных типов сделок (сделка по адресной заявке и по встречной заявке) статусы сделки различаются.

1. Оформление сделки по встречной заявке (на диаграмме ее оформление начинается с Order).

При вводе новой заявки система проверяет наличие встречной заявки инициатора. После ее обнаружения происходит автоматическое заключение сделки на встречном аукционе (элемент Auction Generated Trade) с оформлением отчета о сделке. Сделка получает публичный статус COB (на стороне инициатора ее статус COB, у конфирматора - - CAB).

2. Оформление и расторжение сделки по адресной заявке (на диаграмме ее оформление начинается с Trade).

После поступления в систему адресной заявки (отчета о сделке) система проверяет наличие встречной адресной заявки (элемент Matching Generated Trade).

Если таковая имеется (Yes), то после квитовки сделка получает публичный статус COB (на стороне инициатора ее статус COB, у конфирматора – CAB) и фиксируется системой как совершенная.

Если у введенной в систему адресной заявки нет встречной (No), то поступившая заявка направляется по адресу указанного в ней участника торгов. Сделка получает публичный статус сделки NEI (на стороне инициатора ее статус UNI, у конфирматора – ADI).

После подтверждения конфирматором сделка получает статус совершенной - публичный статус COB (на стороне инициатора ее статус COB, у конфирматора – CAB).

В случае если инициатор удаляет адресную заявку, то сделка получает статус удаленной DEL (на стороне инициатора ее статус DEL, у конфирматора – CLR).

То же самое происходит и со всеми наполовину оформленными сделками (адресными заявками) после окончания торговой сессии. Адресные заявки не сохраняются системой до следующей торговой сессии.

Рис. 17.2. Диаграмма изменения статуса сделки на биржевых торгах

Табл. 17.2. Статусы сделки, заключаемой на биржевых торгах

Статус в Trades/ Сделки (публичный статус)	Статус в Reports/ Отчеты	Описание
Инициатор	Конфирматор
NEI	UNI	ADI	Сделка по адресной заявке, введенная инициатором, но не подтвержденная конфирматором:
COB	COB	CAB	Сделка, заключенная по адресной заявке или на встречном аукционе.
DEL	DEL	CLR	Сделка по адресной заявке, аннулированная инициатором, или сделка, удаленная из Торговой системы по окончании послеторговой сессии.

18.8. Адресные сделки с отложенным исполнением

Данный тип сделок дает возможность участникам Биржевого рынка заключать сделки с отложенной датой исполнения обязательств.

Оформление сделки с отложенным исполнением предусмотрено только для инструментов биржевого рынка. По инструментам биржевого рынка для адресных сделок (что является обязательным условием) введен специальный тип расчетной схемы «Т+N» - расчеты с отложенным исполнением.

В день заключения по такой адресной сделке никакие операции с остатками Покупателя и Продавца не производятся. Сделка включается в Реестр сделок, заключенных в данный день.

Количество дней, на которое отложено исполнение (N), определяется сторонами в момент заключения сделки.

В день исполнения сделки контрагенты должны подать в КЦ поручение на клиринг, по которому будут произведены расчеты по сделке. Подача контрагентами по сделке поручения на клиринг оформляется в виде «заявок на подтверждение расчетов».

Расчеты по ценным бумагам осуществляются через ДКК и РДК. Денежные расчеты осуществляются в рублях через Расчетную Палату.

Таким образом, жизненный цикл сделок с отложенным исполнением состоит из двух этапов:

· заключение сделки контрагентами, путем обмена адресными заявками (оферта и акцепт оферты в день Т+0);

· исполнение обязательств путем подачи поручения на клиринг в период от Т до Т+N+5.

18.8.1. Заключение сделки с отложенным исполнением

Инициатор и Конфирматор заключения сделки могут выступать в одном лице (так называемые клиентские сделки, когда сделка заключается между клиентами одного брокера).

На этапе заключения сделки с отложенным исполнением не производится ни проверка достаточности, ни блокировка активов.

При подтверждении отчета о сделке все изменения в статистике по торгам подчиняются правилам, принятым для Классического рынка.

При подтверждении отчета о сделке действуют ограничения, связанные с контролем по ИНН клиента, если они заданы для данной ценной бумаги (списка бумаг).

Операция 17‑5. Формирование отчета о заключении сделки с отложенным исполнением

Оформление отчета по сделке выполняется инициатором заключения. Порядок выполнения действий при оформлении заявки в основном совпадает с формированием обычной адресной заявки, описанным в Операция 17‑2. Отличия заключаются в следующем:

· обязательно следует указать код контрагента Contra (Контр.);

· код валюты расчетов по сделке в поле Currency (Вал расч.) автоматически устанавливается RUR и не подлежит редактированию;

· следует выбрать схему расчетов по сделке (из раскрывающегося списка Scheme/ Рег.) – T+N;

· в отчете о сделке инициатор заключение может в поле Issue (Вып.):

o указать конкретный выпуск ЦБ или признак Any, если он Продавец,

o указать только признак Any вместо кода выпуска, если он Покупатель;

· инициатором заключения указывается день расчетов по сделке в поле Settle (Расчеты). Дата изменяется при нажатии на кнопку прокрутки (spin buttons), расположенную справа от поля с количеством дней от 0 до 30. В спин-боксе указывается количество рабочих дней до даты поставки.

Операция 17‑6. Подтверждение на заключение сделки с отложенным исполнением

На этом этапе подтверждения заключения сделки Конфирматором все параметры сделки определены. Конфирматор заключения может:

· указать код своего клиента в поле Customer (Счет) и подтвердить отчет, не меняя указанных инициатором заключения параметров сделки, если он Покупатель;

· указать код своего клиента Customer (Счет), указать код выпуска Issue/ Вып. (или оставить признак Any) и подтвердить отчет, не меняя остальных указанных инициатором заключения параметров сделки, если он Продавец;

· отказаться от заключения сделки;

При подтверждении адресной сделки с отложенным исполнением выполняется последовательность действий, описанная в Операция 17‑3. Отличие заключается в том, что если подтверждение принято системой, то статус сделки приобретает значение EOM (ожидание расчетов), и запись о сделке остается на вкладках Reports (Отчеты), Trades (Сделки) и в области Pending Trades (Неподтвержденные сделки).

Сделка с отложенным исполнением, не подтвержденная контрагентом, удаляется из Торговой системы по таймеру.

18.8.2. Исполнение сделки с отложенным исполнением

Вторым этапом жизненного цикла сделки с отложенным исполнением является исполнение контрагентами своих обязательств.

Расчёты по совершенной сделке могут осуществляться в любой день от T+0 до T+N+5 включительно, т. е. при согласии сторон сделка может быть исполнена ранее даты оговоренной в день заключения.

Расчёты осуществляются в результате дополнительной процедуры подтверждения исполнения сделки обеими сторонами.

Заявки на исполнение обязательств по сделке подписываются ЭЦП и приводят к блокированию активов контрагентов. Исполнение сделки невозможно при недостаточном количестве активов хотя бы у одной из сторон.

Исполнение сделки может инициироваться любой из сторон - Продавцом или Покупателем.

При исполнении сделки данные статистики по торгам не должны изменяться.

Операция 17‑7. Подтверждение расчетов по адресной сделке с отложенным исполнением Инициатором исполнения

1. Исполнение сделки с отложенным исполнением осуществляется на вкладке Trade Report (Отчет о сделке). При переносе на вкладку Trade Report сделки, ожидающей расчетов, кнопка Affirm (Подтверд.) активизируется у обеих сторон. Поэтому Инициатором исполнения сделки может выступать любой из контрагентов. Откройте вкладку Trade Report.

Перенесите на вкладку Trade Report сделку с вкладки Reports (Отчеты) или из области Pending Trades (Неподтвержденные сделки). Можно просто дважды щелкнуть по строке с нужной сделкой на этих вкладках, тогда вкладка Trade Report откроется автоматически и будет заполнена данными выбранной сделки.

3. На этом этапе сделка у обоих контрагентов имеет статус EOM. Все параметры сделки определены. Может быть изменен только код клиента (из раскрывающегося списка Customer/Счет).

4. Продавец должен указать любой выпуск ЦБ Issue (Вып.), если в отчете о сделке вместо выпуска было указано значение Any. Если в отчете о сделке изначально был указан конкретный выпуск ЦБ, то его изменение Продавцом на этом этапе запрещено. Код выпуска ЦБ может быть изменен только для «клиентской» сделки (см. п. п.17.

5. Нажмите Affirm (Подтверд.).

6. Если подтверждение не принято системой, то в поле статуса сделки появится ERR. Причина ошибки указывается в строке сообщений системы (см. пункт 23.3).

7. Если подтверждение принято системой, то статус сделки приобретает значение EOA и у Конфирматора исполнения становится доступна кнопка Affirm (Подтверд.).

Операция 17‑8. Подтверждение исполнения сделки с отложенным исполнением Конфирматором исполнения

1. После подтверждения расчетов Инициатором исполнения Конфирматору исполнения следует перенести подтвержденную сделку на вкладку Trade Report (Отчет о сделке) одним из следующих способов:

· откройте вкладку Trade Report и перенесите на нее указателем мыши отчет о сделке) из области Pending Trades (Неподтвержденные сделки);

· нажмите дважды указателем мыши на нужный отчет о сделке) из области Pending Trades, после чего откроется вкладка Trade Report.

Статус сделки имеет значение EOF.

2. На этом этапе может быть изменен только код клиента в поле Customer (Счет).

3. Нажмите Affirm (Подтверд.).

4. Если подтверждение не принято системой, то в поле статуса сделки появится ERR. Причина ошибки указывается в строке сообщений системы (см. пункт 23.3).

5. Если подтверждение принято системой, то статус сделки приобретает значение COB.

На вкладке Reports (Отчеты) и на вкладке Trades (Сделки) изменится статус сделки и цвет строки в списке.

В области Pending Trades(Неподтвержденные сделки) исчезнет строка о сделке, находящейся в стадии оформления.

18.8.3. Редактирование условий сделки с отложенным исполнением

Редактирование условий сделки с отложенным исполнением в период между подтверждением заключения сделки Конфирматором и подтверждением исполнения сделки Продавцом не предусмотрено.

18.8.4. Удаление адресной сделки с отложенным исполнением из Торговой системы

Сделка с отложенным исполнением может быть удалена из Торговой системы как до ее подтверждения контрагентом, так и после этого. Удалить сделку может только Инициатор заключения или исполнения, в зависимости от того, на каком этапе производится удаление.

Таким образом, получается, что на этапе до подтверждения заключения сделки, она может быть удалена только Инициатором заключения. А на стадии исполнения сделка может быть удалена тем из контрагентов, который является Инициатором исполнения.

Инициатор исполнения может «откатить» подтверждение исполнения, не дождавшись действий со стороны Конфирматора исполнения. Если при заключении сделки в качестве выпуска ЦБ стороны указали Any ,а инициатором исполнения был Продавец и при подтверждении исполнения он указал конкретный выпуск, то в случае отмены им исполнения код выпуска не возвращается в Any, а остается таким, как его указал Продавец.

Последовательность действий при удалении сделки из Торговой системы описана в Операция 17‑4.

18.8.5. Диаграмма изменения статуса сделки с отложенным исполнением на биржевых торгах

Диаграмма изменения статусов сделок с отложенным исполнением, заключаемых на биржевых торгах, приведена на Рис. 17.3. Состояние сделки отражено на диаграмме прямоугольниками с тремя кодами (например, ). В верхней строке таблицы приводится публичный статус сделки, видимый на вкладке Trades/ Сделки (в примере – COB), в нижней строке – статусы сделки, показываемые инициатору (слева, в примере – COB) и конфирматору (справа, в примере – CAB). Статусы для всех состояний перечислены в Табл. 17.3Ошибка! Источник ссылки не найден..

1. Заключение сделки с отложенным исполнением

Новая поступившая заявка (NEW) направляется по адресу указанного в ней участника торгов. Сделка получает публичный статус сделки NEO (на стороне инициатора заключения статус UNO, у конфирматора заключения – ADO).

После подтверждения конфирматором заключения сделка получает статус заключенной - публичный статус EOM (на стороне инициатора ее статус EOM, у конфирматора – EOM).

В случае если конфирматор отказывается от заключения сделки или по иным причинам, она может быть удалена инициатором заключения. В этом случае сделка получает статус удаленной DEL (на стороне инициатора ее статус DEL, у конфирматора – CLR).

После окончания торговой сессии производится и удаление всех наполовину оформленных сделок (адресных заявок), т. е. сделок не подтвержденных контрагентом. Адресные заявки не сохраняются системой до следующей торговой сессии.