Финансовый учет на основе МСФО (стр. 22 )

Оценка будущих потоков денежных средств

27.        При измерении величины стоимости от использования актива оценка
будущих потоков денежных средств должна основываться на:

а)        наилучшей расчетной оценке руководством экономических условий, которые
будут существовать  на протяжении оставшегося срока полезного использования
актива. Большее значение должно придаваться внешним свидетельствам;

б)        самых  последних  финансовых  бюджетах/планах,  которые  должны
охватывать период максимальной продолжительностью в пять лет, за исключением
случаев, когда более продолжительный период может быть оправдан;

в) экстраполяции (если срок полезного использования актива более пяти лет) - стабильного или понижающегося темпа роста для последующих лет, за исключением случаев, когда повышающий темп роста может быть оправдан. Этот темп роста не должен превышать долгосрочный темп роста в отношении продукции, отраслей, страны или стран, в которых работает организация, или в отношении рынка, на котором используется актив, если только более высокий темп не может быть оправдан. Если это уместно, темп роста может равняться нулю или иметь отрицательную величину. Невозможно прогнозировать бесконечный рост поступлений, даже если пятилетний прогноз показывает их устойчивый рост. Так как чем больше используется актив, тем больше он теряет в своей стоимости, и меньше приносит экономической выгоды. В целях определения стоимости от использования, прогнозы потоков денежных средств должны основываться на наилучших оценках руководства, но не на самом оптимистичном взгляде на будущее. Для того чтобы прогнозы были более надежны, большее значение необходимо придавать информации, полученной из внешних источников. Например, темпы роста для организации, использованные при расчетах, можно сравнить с долгосрочными темпами роста отрасли, в которой работает эта организация. Так как рассматриваются потоки денежных средств, генерируемые использованием актива, то будущие потоки денежных средств, возникающие после окончания срока полезного использования актива, не могут быть включены в расчет. Если актив будет использоваться после истечения срока полезного использования, этот факт говорит о том, что неправильно определен срок полезного использования актива. Таким образом, будущие потоки денежных средств должны включать:

а)        прогнозы  поступлений  денежных  средств  от  продолжающегося
использования актива;

б)        прогнозы выбытий денежных средств, неизбежных для возникновения в
будущем поступлений денежных средств в связи с продолжающимся использованием
актива (включая выбытия денежных средств на подготовку актива к использованию),
и которые могут быть непосредственно отнесены или обоснованно и последовательно
распределены на актив; и

в)        чистые  потоки  денежных  средств  (если  таковые  имеются),  которые
предполагается получить (или выплатить) при выбытии актива в конце срока его
полезного использования.

28. При определении будущих выбытий денежных средств должны учитываться все выбытия денежных средств, необходимые для генерирования поступлений денежных средств, включая любые выбытия денежных средств, необходимые для подготовки актива к использованию (например, здание, находящееся в процессе строительства или незавершенный проект разработки). Необходимо учитывать все накладные расходы, которые непосредственно относятся к данному активу. Неденежные расходы должны исключаться из расчетов. Также в прогнозы не должны включаться затраты по финансированию актива. Например, актив был приобретен в кредит. Впоследствии, по этому обязательству были уплачены проценты за отсрочку платежа. Сумма уплаченных процентов не включается в расчет. Налоговый эффект также должен игнорироваться. Прогнозы составляются с использованием показателей до налогообложения.

Будущие потоки денежных средств должны рассчитываться исходя из его текущего состояния и не должны включать расчетные будущие потоки денежных средств, которые ожидаются от

а)        будущей реструктуризации, к которой организация еще не приступила (как
только организация приступает к реструктуризации, она должна учитывать ее влияние
на будущие потоки денежных средств)

б)        будущих капитальных затрат, которые улучшат или усовершенствуют актив,
повысив его первоначально оцененную стандартную эффективность.

29. Реструктуризация - это программа, которая планируется и контролируется руководством, и которая существенно изменяет либо сферу деятельности организации, либо способ ведения дела.

МСБУ (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» содержит указания, по организации учета в случае проведения реструктуризации бизнеса.

Пример,

Организация «А» тестирует производственную линию на предмет обесценения в конце 2003 года. На ней выпускается продукция, продаваемая на активном рынке. Производственная линия учитывается по исторической себестоимости за вычетом всей накопленной амортизации и всех накопленных убытков от обесценения. Балансовая стоимость на отчетную дату составляет 120 000 тенге. Оставшийся срок полезного использования 6 лет. Стоимость реализации такой линии с аналогичной степенью изношенности составляет 105 000 тенге в настоящее время. Для реализации линию необходимо демонтировать. Затраты на демонтаж составят 4 000 тенге. Однако организация «А» планирует использовать линию в течение оставшегося срока полезного использования. Кроме этого, через год, в 2005 году организация «А» планирует усовершенствовать производственную линию на сумму 30 000 тенге, что позволит увеличить качество выпускаемой продукции и увеличить объем производства, что в свою очередь, приведет к росту доходов от реализации и будущих потоков денежных средств от использования этой линии. Ставка дисконтирования до учета налогов равна 9%. Будущие потоки денежных средств, отраженные в сметах без учета изменений, утвержденные руководством составляют:

Фактор дисконтирования
из таблицы привед. ст-ти
денежных        средств

20596 20663 20655 19340 16638 13863

111755

0,91743 0,84168 0,77218 0,70843 0,64993 0,59627

Год  Будущие  потоки  денежных  средств Дисконтированные

потоки денежных
средств
2004	22450
2005	24550 (1)
2006	26750 (2)
2007	27300 (2)
2008	25600 (2)
2009	23250 (2)

Стоимость от использования актива

не  учитываются  планируемые  будущие  капитальные  затраты  на
усовершенствование; не учитывается увеличение будущих потоков денежных средств за счет
усовершенствования производственной линии и увеличения объема продукции.

Определяется возмещаемая сумма производственной линии. Чистая продажная цена на дату баланса составляет 101 000 тенге (105 000 - 4 000). Стоимость от использования актива составляет 111 755 тенге. Наибольшая величина из двух значений меньше балансовой стоимости и организация «А» по состоянию на 31 декабря 2003 года признает убыток от обесценения в сумме 8 245 тенге (120 000 - 111 755).

На 31 декабря 2004 года никаких событий не происходит, которые требовали бы переоценки оборудования. Амортизация начисляется исходя из новой балансовой стоимости и оставшегося срока полезного использования в сумме 18 626 тенге. На 31 декабря 2005 года ситуация изменилась. В течение года понесены капитальные затраты на усовершенствование производственной линии и необходимо пересчитать возмещаемую сумму, так как в последующие годы ожидается увеличение потоков денежных средств.

Год  Будущие  потоки  денежных  средств        Фактор  дисконтирования

Дисконтированные

приведен.  ст-ти

средств

из  таблицы потоки денежных

денежных средств

2006	32750
2007	33100
2008	31950
2009	30320

Стоимость от использования актива

0,91743 0,84168 0,77218 0,70843

30046 27860 24671 21480

104057

Сравним балансовую стоимость с возмещаемой суммой.

Балансовая стоимость на 31 декабря 2005 года равна 111 755 - 18 626*2 + 30 000 =

104 503 тенге

Убыток от обесценения составит 446 тенге. В последующие годы амортизация

начисляется исходя из новой балансовой стоимости 104 057 тенге и оставшегося срока

полезного использования 4 года в сумме 26 014, 25 тенге ежегодно.

30.        Оценки будущих потоков денежных средств не должны включать:

а)        потоки денежных средств от финансовой деятельности;

б)        поступления или платежи налога на прибыль.

31.        При оценке будущих потоков денежных средств и ставки дисконтирования
необходимо учитывать влияние инфляции. Если ставка дисконтирования включает
влияние инфляции, то будущие потоки денежных средств оцениваются в номинальном
выражении, если ставка дисконтирования не включает влияние инфляции, то будущие
потоки денежных средств оцениваются в реальном выражении. То есть первоначально
нужно скорректировать потоки денежных средств на индекс инфляции, а затем
рассчитать приведенную стоимость чистых потоков денежных средств, применяя
ставку дисконтирования. Например, ожидаемое ежегодно выбытие денежных средств
составляет 100 000 тенге в ценах текущего года. Темп роста потребительных цен
составляет 105 %.  В таком случае реальные потоки денежных средств составят на
следующий год 105 000 тенге, через год 110 250 тенге и т. д. Затем с использованием
реальной процентной ставки определяется приведенная стоимость реальных потоков
денежных средств.