Прогноз социально – экономического развития Российской Федерации на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов (стр. 5 )

Конъюнктура мировых рынков

Цены на нефть

После ценового шока, вызванного резким ростом, а затем беспрецедентным падением цен на нефть в конце 2008 года, рынок нефти вышел на сбалансированную с позиций объемов спроса и предложения траекторию постепенного роста цен, отражая растущую вероятность начала постепенного восстановления мировой экономики.

После роста в мае и июне 2009 г. в среднем на 10 долларов США за баррель, цены на сырую нефть в дальнейшем стабилизировались на уровне, близком к 70 долларам США за баррель. Текущая тенденция к повышению цен поддерживается в основном за счет вливания дополнительной ликвидности в мировую экономику и все более убедительных отчетных данных, подтверждающих возможность скорого окончания рецессии.

В последнее время цены поддерживались также за счет постепенного сокращения коммерческих запасов в Кушинге (штат Оклахома, США) и Роттердаме (Нидерланды). Рост цен позволил приостановить обвальное падение инвестиций в разработку нефтяных месторождений. Поддержку нефтяным ценам оказывает увеличение спроса на сырую нефть со стороны нефтеперерабатывающих заводов, в связи с первыми данными о росте промышленности США и Европы.

	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Мировое предложение, млн. барр.	84,57	84,54	84,42	85,48	83,5	84,5
Мировой спрос, млн. барр.	84,02	84,99	85,9	85,44	83,68	84,42
Изменение запасов, млн. барр	0,55	-0,45	-1,48	0,04	-0,18	0,08
Цена нефти мирового рынка WTI, долларов США/барр.	56,49	66,02	72,32	99,57	58,7	67,42

Источник: Energy Information Administration (EIA)

Мировой спрос на нефть в 2009 году, по прогнозам международных агентств, составит 83,1-83,7 мб/д (миллионов баррелей в день), что
на 2,1-2,9 % или 2,5 мб/д ниже уровня 2008 года.

Производство нефти странами ОПЕК в 2009 году прогнозируется на уровне 28,5 мб/д против 31,3 мб/д в 2008 году, в 2010 году прогнозируется рост до 28,8 миллионов баррелей в день. Однако производственные мощности ОПЕК к концу 2010 года будут превышать на 1,2 мб/д уровень конца 2008 года, что должно снижать давление на рост цен на нефть.

Поставки из стран-экспортеров нефти, не входящих в ОПЕК, в 2009 году пересмотрены в сторону увеличения в среднем на 170 кб/д в связи со значительным ростом добычи на новых месторождениях, более высокими объемами добычи в Северном море, а также в России и Колумбии.

В целом консенсус-прогноз экспертов, банков и агентств прогнозирует рост цен на нефть к 2010 году в среднем до уровня
65-70 долларов США за баррель и сохранение тенденции роста до 76 долларов США за баррель к 2011 году.

Прогноз цен мирового рынка на нефть марки «Urals»

(долларов США/баррель)

Источник	2009 г.	2010 г.	2011 г.
UBS	57	68	69
Nomisma Energia	57	54	59
Credit Suisse	53,7	56,5	66,5
International Monetary Fund	59	73	77
ING	57	64	69
World Bank	53,5	61	64
EIA US gov.	58	71
Barclays	61,5	82,5	83,5
Commerzbank	57	55
Morgan Stanley	47,5	63,5	83,5
JP Morgan	59	67
Deutsche Bank	62	53,5	78,5
Societe Generale	59	80	99
Raiffeisen	58,5	73,5	90,5
Landesbank	58	79	84
Cheuvreux	53,5	63,5	68,5
EIU (Economist Intelligence Unit)	60,5	72,5	65,5
FirstEnergy Capital Corp.	57	73	84,5
Консенсус-прогноз цены на нефть марки Urals	57,2	67,3	76,1

Рынок металлов

Растущие ожидания реализации позитивного сценария посткризисного восстановления экономики и избыток мировой ликвидности способствовали закреплению восходящих ценовых трендов на большинстве товарных рынков.

Крупнейшие инвестиционные фонды продолжают размещать генерируемую монетарными властями ликвидность на товарных рынках, хеджируя риски негативных последствий монетарного смягчения для своих валютных резервов. Закупки алюминия, никеля и меди в государственный резерв Китая ликвидировали весь избыток до конца текущего года и сформировали портфель заказов, обеспечивающих загрузку мощностей на год вперед. Поэтому количество доступного для приобретения на оптовом рынке металла остается ограниченным. Причиной тому служат улучшающиеся прогнозы увеличения спроса на металлы со стороны восстанавливающейся мировой экономики, что будет удерживать инвесторов от распродажи существующих запасов.

Кроме спроса на металлы со стороны финансовых инвесторов, восходящая динамика цен опирается на последние данные о стабилизации и признаках роста строительства новых домов в США. Отражением этой тенденции стал рост спроса на конструкционную сталь и цветные металлы, генерируемый секторами промышленности, ориентированными на жилищное строительство и машиностроение.

Рост цен на металлы поддерживался также восстановлением выпуска автомобилей на заводах «Chrysler» и «General Motors». Во II квартале 2009 г. на 26 % выросло производство машин на заводах «Ford». Сборка автомобилей была выше уровня десятилетнего тренда на 4,1 млн. единиц в годовом выражении, достигнув в июле 2009 г. 5,9 млн. единиц в годовом выражении.

Согласно данным World Bureau of Metal Statistics (WBMS) и International Aluminium Institute (IAI), спрос на первичный алюминий в I полугодии 2009 г. составил 15,8 млн. тонн, что на 12 % ниже соответствующего периода предыдущего года. Производство алюминия в мире сократилось в I полугодии 2009 г. с 1,8 млн. тонн – до 16,7 млн. тонн (-11 % от объема по итогам I полугодия 2008 года).

Выпуск алюминия в Китае упал на 470 тыс. тонн и в настоящее время составляет немногим более 32 % его совокупного мирового производства. Китай остается на данный момент нетто-импортером необработанного алюминия. Производство алюминия в 27 странах Евросоюза упало в I полугодии 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 35 %, а спрос – на 32 процента. Объем мировых запасов алюминия находился на уровне немного меньше 5,2 млн. тонн, что равно приблизительно 50 дням его потребления. Совокупный объем запасов алюминия на биржах в Лондоне, Шанхае, США и Токио сократился в июле 2009 г. на 50 тыс. тонн. Запасы алюминия у производителей сократились до 1,4 млн. тонн и сейчас находятся на самом низком с декабря 2007 г. уровне. Постепенное восстановление спроса и сокращение коммерческих (торгуемых) запасов поддерживало восходящую динамику цен на алюминий. На Лондонской бирже металлов цена выросла с 1413 долларов США за тонну в январе 2009 г. до 1934 долларов США за тонну в августе 2009 года. По оценкам, к концу 2010 года цена алюминия может составить от 1850 до 2240 долларов США за тонну, а к концу 2012 года цена возрастет от 1950 до 2710 долларов США за тонну в зависимости от темпов восстановления мировой экономики.

Медь подорожала почти в два раза с начала 2009 года за счет наращивания Китаем импорта сырья для удовлетворения растущих потребностей производственного сектора и создания стратегических запасов и начала восстановления машиностроительного сектора американской промышленности. В настоящее время медные рудники работают на 96 % мощности, что ограничивает дальнейший рост предложения. Вместе с тем складские запасы меди могут в скором времени упасть до минимальных уровней. Трейдеры увеличили прогноз цен на медь на ближайшие три года, поскольку имеющихся добывающих мощностей недостаточно для удовлетворения мирового спроса на этот металл.

Мировое потребление меди в I полугодии 2009 г. составило 8,5 млн. тонн, что на 3,3 % меньше по сравнению с прошлым годом. Китайский спрос увеличился до 3,2 млн. тонн с 2,8 млн. тонн годом ранее. Спрос на медь в странах Евросоюза составил 1,6 млн. тонн, что на 15 % меньше относительно 2008 года. Шахтное производство меди составило 6,5 млн. тонн (+3,3процента). Производство рафинированной меди увеличилось в годовом исчислении на 2,2 % – до 4,3 млн. тонн. Объем зарегистрированных торгуемых мировых запасов меди практически не увеличивается.

По оценке, к концу 2010 года цена меди может составить от 6070 до 7350 долларов США за тонну, к концу 2012 года цена возрастет от 6400 до 8900 долларов США за тонну в зависимости от различия в темпах восстановления экономики.

Динамика добычи и экспорта нефти, нефтепродуктов и газа

Добыча нефти

Объем добычи нефти в России, включая газовый конденсат (далее – нефть), в 2009 году с учетом итогов работы нефтяной отрасли за 8 месяцев текущего года, ожидается на уровне около 490 млн. тонн, или на уровне 2008 года.