Кредитная кооперация: теория и практика (стр. 19 )

При проведении анализа фактора капиталу кредитный специалист должен удостовериться в том, что баланс составлен надлежащим образом так, чтобы в полной мере отображать работу предприятия, которое обращается за ссудой. В случае, когда за получением кредита обращается частный предприниматель, его баланс, если он подготовлен правильно, будет отображать активы и пассивы как его предприятия, так и лично самого предпринимателя, поскольку и один и другое принадлежат данному лицу и могут быть использованы для обеспечения кредита.

Частные предприниматели (включая КФХ) не обязаны четко следовать строгим требованиям независимой аудиторской проверки и, в зависимости от годового оборота, могут не нанимать профессиональных бухгалтеров. Балансы этих предприятий могут представлять собой обычный перечень активов и их рыночной стоимости, и задолженность на момент предоставления заявки на получение кредита Обязанность кредитного специалиста - проверить точность поданной финансовой информации.

Заемщик обязан перечислить в балансе все активы и пассивы, и подать кредитному специалисту письменное разрешение на проверку этих данных. СПКК, как правило, требуют подписи заемщика на балансе, и тем самым подтверждение того, что он показывает действительное финансовое состояние предприятия (т. е. все активы предприятия и его пассивы). Одной из задач, которые стоят перед кредитным специалистом при проверке и корректировке балансовой ведомости, является самостоятельное определение количества собственных активов предприятия, оценка их качества и стоимости, проверка существующих пассивов и сопоставления текущих и предыдущих балансовых сведений.

Баланс необходимо рассчитывать на определенные даты, что позволяет проводить сопоставимые исследования по выявлению тенденций развития данного предприятия (табл. 3.1).

Табл. 3.1

Актив	Объем	Пассив	Сумма
Кредиторы	Срок платежа
Денежная наличность	55	161	Ноябрь 01	161
Паевой взнос в кредитный кооператив	25	250	Март 01	250
Запасы с/х культур	1179
Продукция животноводства на откорме
Поставки	68
Племенной скот
Техника	407
Транспортные средства	97
Непроизводственные активы	411
Недвижимость	1933	Собственный капитал	3353
Итого актив	3764	Итого	3764

Определение правомерности владения предусматривает проверку наличия соответствующих свидетельств на право собственности, сертификатов, квитанций и тому подобного, а также проведение фактического осмотра имущества.

Например:

Согласно законодательству, все транспортные средства (автомобили, грузовики, краны на автомобильной основе, сельскохозяйственная самоходная техника и др.) должны быть зарегистрированы на имя владельца, право собственности, которого подтверждается техническим паспортом.

Законодательство о недвижимости также определяет, что владелец должен иметь свидетельство о праве собственности на имущество. Квитанции и чеки об оплате можно использовать как доказательство собственности на другое имущество (такое, как оборудование или офисная мебель), что не нуждается в наличии свидетельства о собственности или государственной лицензии. Наличие товарных запасов, произведенных предприятием или находящихся в его собственности, конечно, проверяются непосредственным обзором.

Оценка качества и стоимости активов на малых предприятиях, конечно, осуществляется осмотром имущества и сбором информации относительно их текущей рыночной стоимости. Определение реальной стоимости активов на предприятиях с комплексным производственным процессом или таких, которые неизвестны кредитному специалисту, требует привлечения профессионального специалиста.

Проверка кредитным специалистом пассивов, как правило, проводится при помощи получения информации от кредиторов предприятия, а также путем проверки фактических сумм кредита и обращением в государственные органы. При проверке пассивов кредитный специалист должен внимательно проследить, не были ли заемщиком упущены неуплаченные долги при заполнении баланса.

Для проверки любой части представленной информации кредитный специалист может обратиться в другие кредитные организации, которые обслуживали данное предприятие.

В случае выявления незначительных несоответствий в балансе (оборотно-сальдовой ведомости), в перечне активов или пассивов, их стоимости, кредитный специалист должен внести соответствующих коррективы, которые бы показали фактическое финансовое состояние заемщика на момент проведения анализа. Такие коррективы, например, могут отвечать изменениям, которые произошли на предприятии в период времени между составлением баланса и моментом подачи кредитной заявки или связанными с разницей в оценке показателей баланса, сделанного кредитным специалистом и самим заемщиком.

Если есть возможность получить балансы за другие периоды, кредитному специалисту стоит провести их сравнение (для проверки активов и пассивов, определения источника капитала).

Если текущий баланс показывает новые активы, кредитный специалист должен установить, на самом ли деле они находятся в собственности заемщика и за какие средства были приобретены. Точно так же, если с текущего баланса исчезла прошлая задолженность, кредитный специалист должен узнать, из какого источника были взяты средства на ее покрытие. Стоит также сопоставить отчет о финансовых результатах в сравниваемых периодах, чтобы увидеть, насколько доходы и убытки предприятия отвечают изменениям в балансе в различные периоды времени.

Вся информация, методика работы с заемщиком и проведенные кредитным специалистом мероприятия по проверке и корректировке баланса должны быть тщательно проанализированы и отражены в заключении. Также могут быть отражены в заключении и выводы об оценке стоимости, результаты проверки выданных кредитов, заметки по проведенному осмотру средств на месте.

Финансовая сила заемщика определяется в ходе изучения структуры его активов и пассивов, анализом ликвидности, оценкой имущественного состояния владельцев и изучением финансовых результатов работы предприятия в прошлом.

Изучение кредитным специалистом структуры активов и пассивов предприятия проводится путем сопоставления кратко - и долгосрочных (а также среднесрочных) активов и соответствующих им пассивов.

Например:

Краткосрочные текущие пассивы должны направляться на приобретение текущих сырьевых ресурсов для текущего производственного цикла, кроме того, такие краткосрочные активы, как готовая продукция и продукция на стадии производства, будут указывать на потенциальную выручку, которая пойдет на покрытие краткосрочных долгов. Срок погашения задолженности, которая была использована на закупку среднесрочных активов, таких как оборудование или транспортные средства, не должен превышать срок эксплуатации этих активов. Аналогично, долгосрочные долговые обязательства должны направляться исключительно на финансирование долгосрочных активов, таких, как покупка земельных участков и строительство.

Также кредитному специалисту следует провести оценку потенциальной способности получать с активов доход. Если какой-то из активов предприятия не прибавляет данному предприятию прибыльности, то кредитный специалист может рекомендовать заемщику продать эти активы и покрыть задолженность или купить новые, более необходимые активы.

Например:

Если у КФХ есть устаревшее оборудование, которое больше не применяется в работе, то фермеру стоило бы продать/обменять (иными словами, реализовать ликвидность) эти неработающие активы и получить наличность или приобрести более полезные материалы или оборудование. В случае продажи за наличные, ликвидность предприятия в целом улучшается и укрепляет фактор капитала заемщика.

Рабочий капитал вычисляется путем вычитания краткосрочных пассивов от краткосрочных активов.

Кредитный специалист анализирует рабочий капитал и определяет, насколько хватит краткосрочных активов, чтобы покрыть краткосрочные пассивы, учитывая при этом некоторую разницу на случай непредвиденных обстоятельств. Наиболее распространенным способом определения уровня ликвидности (или оборотного капитала) является определение показателя текущей ликвидности. Показатель ликвидности вычисляется как отношение краткосрочных активов к краткосрочным пассивам. Большинство кредитных специалистов считает ликвидность сильной стороной предприятия, если показатель составляет 1.5 и выше. Буквальная интерпретация этого показателя говорит, что на каждый рубль краткосрочных пассивов приходится 1.5 рубля краткосрочных активов.

Собственные средства (собственный капитал) - это величина, на которую совокупные активы превышают совокупные обязательства, и представляет объем капитала, вложенного владельцем в предприятие. Как правило, расчет собственных средств проводится определением показателя собственных средств, который демонстрирует, на сколько силен для предприятия фактор собственного капитала. Этот показатель вычисляется делением всех сумм собственных средств на совокупную сумму активов. Для того, чтобы фактор собственности можно было считать высоким, желательно, чтобы этот показатель составлял от 50% до 65%.

Вместе с финансово сильными сторонами работы предприятия в текущий момент кредитному специалисту следует оценить результаты финансовой деятельности предприятия за истекшие периоды. В идеальном случае лучше всего проанализировать балансы за последние 3-5 лет с целью изучения источников капитала, стабильности финансовой деятельности, определения причин изменений.

Ликвидность средств должна обеспечивать деятельность предприятия, которая должна быть стабильной и прибыльной. Ликвидность должна поддерживаться за счет деятельности предприятия, а не за счет постоянных дополнительных капиталовложений со стороны его владельцев. При анализе тенденций на основании баланса кредитный специалист должен осторожно подходить к средне - и долгосрочным активам и проверять, не были ли они проданы для покрытия соответствующих долговых обязательств. Ведь это может говорить о том, что предприятие перестало приносить прибыль. Продажа таких активов может привести к уменьшению потенциальной способности предприятия получать прибыль в будущем.