Кредитная кооперация: теория и практика (стр. 28 )

Кредитный специалист должен строить схему займа так, чтобы выплаты в счет погашения ссуды осуществлялись так быстро, как только возможно, и базировались на платежеспособности заемщика. Период уплаты не может превышать периода амортизации активов, которые финансируются. Уплата процентов может осуществляться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно в зависимости от финансового цикла предприятия. Иногда могут планироваться нерегулярные платежи с целью их совпадения с отдельными периодами торговой активности

Льготные периоды - это определенные периоды, когда кредитор не требует от заемщика полных выплат по кредиту. В общем, льготные периоды предоставляются по инвестиционным кредитам для обеспечения заемщика необходимым временем для того, чтобы запустить инвестицию в производительное использование. Например, когда заемщик использует кредитные фонды для постройки мельницы или для установки нового упаковочного оборудования, нужно время для того, чтобы доставить необходимые материалы, построить производственные площади и установить оборудование.

В течение этой начальной фазы новые инвестиции еще не являются производительными и не дают дохода. Если займ предоставляется для закупки молочных коров, то нужно определенное время для того, чтобы они принесли приплод и начали давать продукцию. Таким образом, чтобы удовлетворить финансовые потребности заемщика, кредитный специалист может предоставить льготный период с целью обеспечения заемщика временем, необходимым для того, чтобы он установил оборудование и начал получать доходы к моменту, когда следует платить по кредиту.

В основном льготные периоды следует использовать только с займами, которые предоставляются для бизнес инвестиций. Льготный период должен предоставляться только на стартовый период, необходимый для того, чтобы инвестиция стала продуктивной.

Кредиторы должны позволять отсрочку на льготный период только для выплат по основной сумме. Отсрочка выплаты процентов не является обычной для кредиторов практикой.

Типы платежей по средне - и долгосрочным займам могут быть такими:

равные выплаты основных сумм займа; равные выплаты основных сумм и процентов. Равные выплаты основных сумм вычисляются путем деления сумм ссуды на количество периодов платежей и прибавление процента с сумм займа, которые остаются неуплаченными. Равные выплаты основных сумм ссуды требуют большего обращения средств в первые годы пользования займом.

В случае предоставления займа с условием равных выплат, расчет суммы каждой выплаты нуждается в сложной арифметической формуле. Однако, эта задача легко решается при помощи современных калькуляторов и компьютеров. Ссуды с равными выплатами больше отвечают обороту средств и финансовым потребностям большего количества заемщиков.

Процентная ставка может быть фиксированной или переменной. Заемщикам с низкой степенью риска предоставляется право самостоятельного выбора: или ограничится фиксированным размером, пли идти на риск, связанный с будущими изменениями процентной ставки. Однако, с целью управления кредитным риском кредитный специалист может требовать, чтобы заемщики с высокой степенью риска использовали фиксированную ставку, поскольку будущие повышения ставки могут привести к тому, что обязательные для выплаты суммы вырастут выше границы платежеспособности заемщика.

При определении размера постоянной процентной ставки необходимо учитывать инфляцию, особенно это касается средне - и долгосрочных займов.

Кредитный специалист должен помнить, что норма процентной ставки является предметом заинтересованности как заемщика, так и кредитного кооператива, поэтому эта проблема должна обсуждаться с клиентом. Для кредитного кооператива переменная процентная ставка составляет более последовательный источник прибыли. Необходимо обеспечить баланс между финансовыми целями кооператива и нормой процентной ставки, которая может быть приемлемой для заемщика. Изменение процентной ставки составляет для кооператива увеличение источника доходов. Процентная ставка должна быть определена взвешенно, исходя из целей кредитного кооператива и с наибольшей пользой для заемщика.

Важно отметить, что в практике сельскохозяйственного кредитования целесообразно использовать метод погашения ссуды в рассрочку отдельными частями, распределенными во времени. В этой связи срок займа разбивается на три периода, в течение которых реализуется договор займа:

период использования ссуды; льготный период, в течение которого ссуда еще не погашается. Он связан с тем, что заемщику дается время на то, чтобы использовать займ и мобилизовать ресурсы для его возмещения. В этот период проценты за займ начисляются и могут выплачиваться либо капитализироваться путем прибавления к сумме основного долга и начисления на них процента;

-        период погашения - срок, в течение которого ссуда погашается. Фиксированная процентная ставка устанавливается на оговоренный в кредитном договоре период. Заемщик знает точно, какие процентные платежи он будет осуществлять. Как правило, досрочные выплаты по кредитному договору с фиксированной ставкой подвергаются значительному штрафу. Каждый кредитор имеет собственную политику по поводу досрочных выплат.

К характеристикам кредитования с постоянной нормой процента относятся: величина периодичности платежей, годовая сумма обслуживания долга и кредитная постоянная, остаток кредита, процент выплаченного кредита.

Одним из механизмов, защищающих кредиторов от непредвиденного роста инфляции, является схема кредитования с переменной нормой процента.

Основные характеристики, свойственные всем типам займа с переменной нормой процента, следующие: базовая ставка, маржа, период корректировки, досрочное погашение, индексируемость, конвертируемость.

По нашему мнению, в российских условиях при использовании инструмента плавающих ставок целесообразно ориентироваться на учетную ставку Центрального Банка. При этом определяется маржа, т. е. количество процентных пунктов, прибавляемых к базовой ставке. Следуя динамике базовой ставки, с прибавлением маржи складывается текущая ставка. Одновременно в договоре займа ограничиваются процентные пункты колебаний текущих ставок при каждом пересмотре, а также границы колебаний на протяжении всего срока займа. В современных условиях России трудно найти базисную (базовую) ставку для привязки ссуды, которая устраивала бы как кредитора, так и заемщика.

Вместе с тем мы считаем, что в сельском хозяйстве России при долгосрочном кредитовании целесообразно использовать метод финансирования с использованием опциона. Опционная ипотечная ссуда позволяет комбинировать гибкость плавающих процентных ставок со стабильностью выплат при фиксированной процентной ставке, что отвечает условиям сельскохозяйственного производства. Так, 25-летний заем с учетом изменений экономических условий может финансироваться следующим образом:

На начальном этапе заем предоставляется на условиях плавающей ставки. По истечении 5-летнего периода, если плавающие ставки начинают повышаться, заемщик может выбрать фиксированную ставку на 7 лет. К концу 7-летнего периода процентные ставки повысились, прогнозируется их рост, но ставки могут упасть. Поэтому заемщик страхуется, выбирая фиксированную ставку на следующие 3 года. Предыдущий прогноз оказался верным. Процентные ставки снизились, и заемщик решает вернуться к плавающим ставкам, потому что предполагает их снижение в будущем. По истечении 4 лет с плавающей ставкой заемщик, исходя из условий, на финансовом рынке выбирает фиксированную ставку для оставшегося периода займа.

При использовании данного механизма в сельском хозяйстве важное место принадлежит методам погашения долгов. При погашении долгов целесообразно использовать два альтернативных, учитывающих амортизацию подхода: план так называемого равномерного возмещения и план с уменьшающейся суммой к погашению. Третий подход, так называемый план «отсроченных выплат», представляет собой сочетание первых двух.

При использовании метода равномерного погашения сумма выплат фиксирована на весь срок ипотечного договора. Каждый взнос - это, прежде всего, выплата процента по ссуде, а затем и погашение основного долга. С каждым последующим взносом его часть для возмещения основного долга все возрастает, так как выплата процентов по ссуде постепенно уменьшается. Последним взносом погашается остаток основного долга в установленный срок.

При использовании второго метода сумма погашения уменьшается с каждым взносом, который включает две доли: первая - для погашения основного долга в течение всего срока действия договора, вторая - для возмещения процентов по ссуде. Так как остаток погашения уменьшается с каждым взносом, в каждый последующий срок уменьшается и выплата процентов. По сравнению с методом равномерного погашения в данном случае характерны более значительные взносы в течение первых лет и не столь значительные потом. Недостатком этого метода погашения является потребность в первые годы в более крупных наличных суммах для погашения займов. С другой стороны, выплаты процентов по ссуде менее значительны, так как основной долг выплачивается раньше.

При методе, основанном на отсроченных выплатах основного долга, в первые годы заемщик выплачивает лишь проценты по ссуде без погашения основного долга. Спустя некоторое время заемщик начинает погашать основной долг, причем уровень взносов по основному долгу позже может быть увеличен.

Например:

По договору займа предоставлена ссуда в сумме 1 млн. руб. на срок 25 лет. Выплаты по основному долгу могут быть отсрочены на первые пять лет действия договора, а на последующие 20 лет эта выплата может быть установлена в сумме 50 тыс. руб. в год.

Данный метод, на наш взгляд, особенно привлекателен для начинающих бизнес в аграрной сфере предпринимателей.

В последнее время предлагаются и новые методы. Однако ни один из новейших подходов еще не применялся на практике в достаточно широком масштабе в течение длительного времени. Среди них стоит назвать следующие: ипотечные ссуды с возрастающей суммой выплат в счет погашения, закладная с выплатой долга натуральным продуктом и закладная с получением доли в капитале хозяйствующего субъекта в счет выплат.

СПКК выдает займы на разных условиях, при этом методы начисления процентов могут быть разными. Чаще всего используется дисконтирование по схеме простых процентов, так как заемщик берет кредит на небольшой срок и выплата долга происходит единовременно при возврате основного долга. Например, участник взял займ в размере 10 000 руб. на 6 месяцев под 28% годовых. Выплата производится единовременно при возврате кредита. Расчет возвращаемой суммы производится по следующей формуле: