Кредитная кооперация: теория и практика (стр. 20 )

Важно помнить, что в новых экономических условиях тех стран, которые недавно перешли к рыночным отношениям, информация 3-5-летней давности может вообще отсутствовать или представляться настолько непоследовательно, бессистемно, что ее нельзя считать достоверной.

3.2.3. Анализ способности

Анализ способности может дать ответ на вопрос, в состоянии ли предприятие заемщика использовать полученный от СПКК кредит и вернуть его на приемлемых для сторон условиях.

Для этого в первую очередь необходимо определить платежеспособность заемщика, т. е. его способность своевременно и полностью выполнить все свои существующие долговые обязательства. Платежеспособность является сильной стороной, когда предприятие накапливает достаточное количество доходов для покрытия собственных расходов (например, производственных расходов, платежей по кредитам, налогов, расходов на жизнь владельца предприятия и т. д.), предоставляя одновременно достаточный уровень прибыльности для капитальных расходов, будущего расширения предприятия и непредвиденных случаев.

Анализ платежеспособности дает ответ относительно способности заемщика погасить существующие долги. Поэтому во время кредитного анализа кредитный специалист проводит оценку кредитоспособности заемщика, чтобы определить, может ли предприятие взять на себя дополнительный долг и оплатить его согласно условиям кредита. Новый займ не должен быть предоставлен без документально определенной кредитоспособности должника, то есть возможности погашать долги при предоставлении ему займа.

Расчет на продажу залога и/или состоятельность поручителей или гарантов по уплате не является нормальным явлением при предоставлении кредита.

Анализ кредитоспособности исследует способность заемщика оплатить долг, базируясь на поданных данных об уровне предыдущих и предполагаемых доходов, а также на отчете об обороте средств. Отчет о финансовых результатах (прибыль и убытки), а также отчет об обороте средств является первичными финансовыми отчетами, которые используются кредитным специалистом для оценки фактора кредитоспособности предприятия. Анализ состоятельности требует от кредитного специалиста понимания таких составляющих, как:

Методы ведения бухгалтерского учета; Сравнительная характеристика отчета о прибыли и баланса оборотных средств; Анализ прибылей; Изменение условий; Определение кредитоспособности.

Методы ведения бухгалтерского учета

Предприятие может использовать различные методы ведения бухгалтерского учета для отчетности о финансовых результатах. Существуют два основных метода ведения бухгалтерского учета: бухгалтерский учет на кассовой основе и бухгалтерский учет на накопительной основе. Разница между этими двумя методами в том, что: бухгалтерский учет на накопительной основе признает доход тогда, когда он заработан, в отличие от бухгалтерского учета на кассовой основе, который признает доход по факту его поступления.

Большинство небольших частных предприятий (включая сельскохозяйственные предприятия) используют бухгалтерский учет на кассовой основе, потому что он является более простым в использовании и дает владельцам и руководителям предприятий много полезной информации. В отличие от этого, от большинства предприятий коллективной собственности согласно закону, а также по совету профессиональных бухгалтеров требуется использование бухгалтерского учета на накопительной основе. Бухгалтерский учет на накопительной основе точнее отображает доходы предприятия путем понятным для владельцев и потенциальных инвесторов.

Одной из обычных проблем, с которыми может столкнуться кредитный специалист, есть искажение картины прибыли предприятий, которые используют бухгалтерский учет на кассовой основе из-за временных изменений в товарных запасах, дебиторской и кредиторской задолженностях.

Например:

Если КФХ хранило зерно, выращенное в прошлом году, и продало его только в текущем году вместе с другой произведенной продукцией, доход, полученный в текущем году, будет казаться больше фактической способности хозяйства к получению доходов. Такая ситуация случается потому, что бухгалтерский учет показывает получение дохода в тот год, когда это зерно было продано, а не в тот, когда оно было произведено. И наоборот, если КФХ применяет бухгалтерский учет на накопительной основе, то прибыль по продаже зерна указывается в том году, когда оно выращено, независимо - от того, когда оно будет продано.

Кредитный специалист, может не учитывать какой метод ведения бухгалтерского учета применяется предприятием, если этот подход согласовывается с нормами, принятыми в этой отрасли. Более важным вопросом для кредитного специалиста при рассмотрении финансовых документов малых и средних предприятий является то, что эти предприятия ведут точные записи, а не то, что их записи подпадают под конкретные принципы ведения бухгалтерского учета. Важнейшим для кредитного специалиста должно быть понимание существования различных методов ведения учета и обеспечения того, чтобы эти различия не повлекли за собой ошибки или не исказили реальной финансовой картины во время кредитного анализа.

Чтобы предотвратить ошибки, которые возникают из-за различия методов бухгалтерского учета, кредитный специалист должен: 1) понимать какой подход используется данным предприятием; 2) определить следует ли внести коррективы в бухгалтерские отчеты, чтобы они отображали реальный потенциал к получению доходов на данном предприятии; 3) проанализировать информацию за несколько лет, поскольку во многом отличия в кассовом и накопительном методах сами со временем исчезают, а также 4) проверить насколько чистая прибыль, показанная в отчете о полученной прибыли, отвечает изменениям в собственном капитале, показанным в балансовом отчете (если доходы настоящие, то должна вырасти доля собственного капитала предприятия).

Отчет о полученной прибыли показывает прибыль или убытки предприятия (чистая прибыль) за конкретный период времени. Тем не менее, определение чистой прибыли зависит от того, кого интересует этот вопрос. Государственные налоговые службы определяют сумму полученной прибыли с целью налогообложения. Стандарты финансовой отчетности и законы определяют для корпоративных предприятий условия подготовки финансовых отчетов о прибыли, которые представляются акционерам. Руководители предприятий преимущественно используют отчеты о прибыли и расходах, сопоставляя их для облегчения эффективного управления предприятием. В любом случае, предприятие может абсолютно правильно показывать различные сумы прибыли за один и тот же период времени, в зависимости от потребностей и требований людей, по чьему заказу направляется данная информация.

С точки зрения кредитного специалиста, эти различия "в определении чистой прибыли нельзя оценивать категорией «правильно» - «не правильно». Для кредитного специалиста важно знать, улучшается ли финансовое состояние предприятия. Для кредитного специалиста прибыль с точки зрения здравого смысла (с поправкой на дивиденды или изъятые владельцами средства) будет состоять в росте собственного капитала предприятия.

Поскольку существуют различные интерпретации показанной прибыли, с целью анализа способности кредитному специалисту стоит обращать больше внимания на отчет об обороте средств. Отчет об обороте средств является простым списком поступлений капитала (доходов, поступления кредитных денег и денег по продаже активов) и расходов (затрат, уплаты кредита и покупки активов) за конкретный период времени. Большинство малых и средних предприятий могут легко построить отчет об обороте средств.

Двумя общими примерами, которые демонстрируют различие между отчетом о полученной прибыли и отчетом об обороте средств, является следующее:

1) то как записывается приобретение основных средств и связанная с этим амортизация.

Пример:

Если КФХ покупает трактору за свои собственные средства, общая сумма записывается как расход средств в отчете об обороте средств. В то же время в отчете о полученной прибыли запись, о покупке трактора зависит от того, какой метод ведения бухгалтерского учета применяется КФХ - на кассовой или накопительной основе. При кассовом методе начальная стоимость трактора не показывается в отчете о полученной прибыли как расход в момент покупки. Вместо этого, стоимость трактора уменьшается (амортизируется) во время всего срока службы данной машины. Если срок службы такого трактора составляет 10 лет, то часть его стоимости будет показываться как расход на обесценивание в течение всего десятилетнего периода. Таким образом, начальная покупка уменьшает оборот средств в отчете об обороте средств, но не снижает чистой прибыли в отчете о полученной прибыли. Постепенное обесценивание стоимости трактора в течение всего срока его службы не уменьшает оборот наличности, хотя обесценивание на самом деле уменьшает чистую прибыль в отчете о полученной прибыли.

2) как ведется запись полученных кредитных средств и запись уплаты долга.

Пример:

Если КФХ предоставляется займ для покупки трактора, поступления кредитных средств показываются как поступление в отчете об обращении средств. Но эти деньги показываются и в отчете о полученной прибыли. В последовательные периоды времени основная сумма кредита и уплата процентов записываются как расходы средств в отчете об обороте средств, но в отчете о финансовых результатах как расход показывается только уплата процентов.

Анализ прибыли

Анализ прибыли является необходимым для того, чтобы определить способность предприятия оплатить долг и увеличить оборотный капитал, и собственный капитал. Кредитоспособность определяется путем анализа прошлой прибыли, прогнозирования будущей прибыли и оборота средств на срок действия кредита. Если за кредит отвечают несколько юридических лиц (как в случае созаемщиков), или если сторона, которая имеет обязательства касательно кредита, контролирует несколько юридических лиц, следует проанализировать финансовое состояние каждого из этих юридических лиц, чтобы определить, кто из них имеет прибыль, а кто - убытки. Их прибыль должна быть объединена с целью анализа кредитоспособности.

Кредитный специалист должен также принять во внимание факторы, которые могут иметь влияние на точность прогнозов будущего обращения средств и зависят от прошлых доходов. Это - источники доходов, замена капитальных активов, прошлые тенденции, экономическое состояние отрасли, влияние инфляции. Эти дополнительные факторы приобретают особый вес тогда, когда прошлые записи являются ограниченными или когда объем деятельности, или структура предприятия подлежат существенным изменениям.