Кредитная кооперация: теория и практика (стр. 46 )

2.Концепция временной ценности денежных ресурсов состоит в том, что денежная единица сегодня и денежная единица, ожидаемая к получению через какое-то время неравноценны. Эта неравноценность определяется действием трех основных причин:

инфляцией; риском неполучения ожидаемой суммы (каждый договор, согласно которому в будущем ожидается получение денежных средств, имеет не нулевую вероятность быть неисполненным) оборачиваемостью (денежные средства должны с течением времени генерировать доход по ставке, которая представляется приемлемой для владельцев этих средств).

Для кредитных кооперативов эта концепция находит применение при решении вопроса об установлении процентной ставки и сроке выдачи займа, при совершенствовании политики по начислению резерва и прогнозирования темпов роста кооператива.

3.        Концепция компромисса между риском и доходностью состоит в опре делении разумного соотношения между риском и доходностью.

Для кредитных кооперативов эта концепция находит применение при решении вопроса об установлении максимальной процентной ставки, выборе приемлемых форм обеспечения займа, при совершенствовании метода оценки кредитоспособности заемщика.

4.        Концепция цены капитала состоит в том, что затраты на тот или иной источник финансирования различны. Каждый источник финансирования имеет свою цену (кредит, грант, займ и т. д.).

Для кредитных кооперативов эта концепция находит применение при решении вопроса о подборе процентной ставки по займам, а также в решении вопроса о поиске источников финансирования.

5.        Концепция асимметричности информации состоит в том, что отдельные лица могут иметь информацию недоступную остальным участникам рынка.

Для кредитных кооперативов эта концепция находит применение при решении вопроса о правильном позиционировании на рынке финансовых услуг.

6.        Концепция агентских отношений состоит в том, что большинству организаций присущ разрыв между функцией управления и контроля и функцией владения. Интересы членов кооператива и менеджеров могут не совпадать.

Для кредитных кооперативов эта концепция находит применение при решении вопроса о схеме управления.

7.        Концепция альтернативных затрат состоит в том, что альтернативные затраты (цена шанса) представляют собой доход, который могла получить организация, если бы предпочла иной вариант использования своих ресурсов.

Для кредитных кооперативов эта концепция находит применение при решении вопроса о диверсификации вложений.

5.2. Финансовые коэффициенты для оценки деятельности кредитных кооперативов.

Основой финансовых коэффициентов служит информация, которую представляет система бухгалтерского учета. Практически все финансовые коэффициенты можно вычислить, используя информацию, содержащуюся в основных финансовых отчетах. В совокупности финансовые коэффициенты дают представление о состоянии кредитного кооператива. Они обретают смысл лишь в том случае, когда представляется возможность сравнения их в пространственно-временном аспекте, т. е. на основании анализа тенденций.

При рассмотрении коэффициентов необходимо осознавать многочисленные факторы, которые оказывают влияние на состояние кредитного кооператива. При анализе коэффициентов необходимо принимать во внимание:

возраст организации; ее масштабы; скорость роста кооператива; величину ее финансовых активов; особенности кредитной методологии; географические особенности; микроэкономические условия, в которых работает кооператив и т. д.

В настоящее время в мировой учетно-аналитический практике известны десятки показателей, используемых для оценки имущественного и финансового состояния кредитного кооператива. Сложился, также и определенный подход к классификации таких показателей. Как правило, выделят пять-шесть групп показателей, описывающих имущественное положение кооператива, его ликвидность, эффективность, рентабельность и т. д.

Аннуализация - это оценка коэффициентов-результатов деятельности кооператива за часть года так, как будто бы были рассчитаны за весь год. Для расчета коэффициентов используется средний остаток активов, средний остаток подсчитывается путем сложения остатков этих активов на конец каждого периода (месяца) и деления этой суммы на число периодов (месяцев).

Кредитный кооператив является финансовой организацией, его основная деятельность состоит в аккумуляции средств и их последующем размещении, следовательно, для него могут быть установлены нормативные значения, позволяющие обеспечить разумное сочетание надежности и доходности.

СПКК является специфической финансовой организацией по способам и направлениям свой работы, поскольку и привлечение средств, и кредитование он осуществляет для своих собственных членов. Поэтому нельзя механически применить к нему нормативы, используемые для банков и небанковских кредитных организаций.

Кредитный кооператив является специфической финансовой организацией, также по целям своей деятельности. Функция потребительского кооператива не сводится к чисто экономическим задачам, а включает еще и социальные аспекты. Это соображение необходимо учесть в системе нормативов регулирования потребительских кредитных кооперативов.

Кредитные кооперативы в России создаются и развиваются в условиях не стабильного, финансового рынка, что объективно приводит к повышенному, риску их деятельности. Во избежание массовых банкротств кредитных кооперативов, которые будут иметь крайне болезненные экономические, социальные и психологические последствия, необходимо, уделить особое внимание нормативам, повышающим надежность работы кредитного кооператива, и придать им, (всем, или некоторым) обязательный для исполнения статус.

СПКК в настоящее время не имеют адекватной для них системы финансового учета, поэтому некоторые нормативы не могут быть рассчитаны с необходимой степенью точности на основе стандартной официальной отчетности. Такие нормативы мы предлагаем кредитным кооперативам использовать в качестве внутренних, рассчитывая их на основе собственных реальных данных. Нижеследующие варианты нормативов следует рассматривать главным образом как предложения к действию.

5.3. Нормативы финансового регулирования.

5.3.1. Нормативы финансовой устойчивости

Эта группа нормативов оказывается наиболее важной в современных российских условиях. Отношение людей к кредитным кооперативам, а значит, и будущее кредитного кооператива зависит не столько от доходности, которую они смогут обеспечить, сколько от надежности выполнения им своих обязательств.

Нормативы достаточности собственных средств

Необходимость определенного минимального размера паевого фонда для кредитного кооператива можно обосновывать двояко. С одной стороны, для стабильной работы кредитному кооперативу необходим некий запас прочности: паевой фонд относится к собственным средствам кредитного кооператива и не может быть в любой момент истребован вкладчиками. С другой стороны, любому юридическому лицу, чтобы начать работать, необходима некоторая стартовая сумма средств. В этом смысле паевые взносы необходимо рассматривать как «стартовый капитал», предоставленный кредитному кооперативу его членами. Как в первом, так и во втором случае нельзя однозначно сказать, что существует одинаковый для всех кредитных кооперативов минимальный пороговый уровень, ниже которого паевой фонд (ПФ) не должен опускаться. Предлагаемый норматив носит рекомендуемый характер

Показатель: ПФ=сумма средств на балансовом счете 85.

Возможен и такой подход: минимальный размер паевого фонда определяется каждым кредитным кооперативом для себя самостоятельно, исходя из своих целей и потребностей. Он является производным от минимальной численности кредитного кооператива и минимальным паевым взносом, устанавливаемым каждым кредитным кооперативом для себя самостоятельно. Доля каждого пайщика не должна превосходить 5% от общей величины паевого фонда. Это создаст препятствие для разбалансирования деятельности кредитного кооператива в случае выхода одного или нескольких крупных пайщиков.

Минимальный размер собственного капитала (собственных средств); вариант предыдущего норматива

Показатель: СС=сумма средств на балансовых счетах 85, 86, 87, 88 (кроме фондов потребления) и 96.

Кроме суммы паевых взносов (паевого фонда), в него включаются: вступительные и дополнительные взносы членов кредитного кооператива, резервы и нераспределенная прибыль.

В условиях неотработанности бухгалтерского учета в кредитном кооперативе и отсутствия общепринятых подходов к формированию резервов и распределению доходов, сложно сказать, какой из этих показателей лучше характеризует финансовую устойчивость кредитного кооператива. Можно выбрать один из двух или пользоваться обоими.

Если кредитный кооператив в принципе не занимает денег у третьих лиц и потом имеет какие-то резервы на покрытие потерь, отношение собственных средств к сумме обязательств может не нормироваться в обязательном порядке. Однако тут могут возникать проблемы разной защищенности интересов вкладчиков, исходя из их разного участия в принятии решений и разной информированности. При нормировании соотношения собственных средств и обязательств, кредитный кооператив может использовать такой показатели как: отношение собственных средств к сумме обязательств

N=CC/О,

где:

СС-сумма собственных средств: счета 85, 86, 87, 88 (кроме фондов потребления) и 96,

О - обязательства кредитного кооператива: второй раздел пассива баланса за вычетом счетов 75п, 82, 83, 88 (фонды потребления), 89 или отношение собственных средств к сумме активов

N=CC/A,

где:

СС-сумма собственных средств: счета 85, 86, 87, 88 (кроме фондов потребления) и 96,

А - активы кредитного кооператива: валюта баланса за вычетом убытков.

Этот норматив в принципе близок к предыдущему, и его обоснование аналогично. Так, что можно выбрать один из этих двух нормативов. Количественное значение нормативов:

рекомендуемое - от 0,05 до 0,1; предельно допустимое - 0,03.

Возможно достаточность капитала кредитного кооператива определять как предельное отношение общей суммы собственных средств кооператива и суммы рисковых активов