Учетная политика Эмитента на 2011 – 2014 годы (стр. 32 )

- снижения справедливой стоимости ценных бумаг в течение месяца более чем на 20%.

Последующая переоценка при возникновении изменений между справедливой стоимостью и балансовой стоимостью отражается в сумме превышения отрицательной (положительной) переоценки над положительной (отрицательной), также отражаются суммы увеличения положительной (отрицательной) переоценки.

4.2.3.2. По ценным бумагам категории «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для перепродажи», в т. ч. по паям закрытых паевых инвестиционных фондов, в состав которых входят такие активы как денежные средства, ценные бумаги, недвижимость, переоценка отражается в следующем порядке:

4.2.3.2.1. При наличии надежно определяемой текущей (справедливой) стоимости в соответствии с п. 4.2.4 настоящего раздела, данные ценные бумаги переоцениваются также как и ценные бумаги категории «Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток».

4.2.3.2.2. В случае невозможности определения текущей (справедливой) стоимости под вложения в такие ценные бумаги формируются резервы на возможные потери.

4.2.3.3. Если в состав активов по паям закрытых паевых инвестиционных фондов входят ссуды, ссудная и приравненная к ним задолженность, то по таким паям осуществляется формирование резерва на возможные потери с учетом требований Положения Банка России от 01.01.2001г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (с учетом изменений и дополнений) исходя из оценки риска в отношении заемщиков (контрагентов).

4.2.3.4. Бизнес-подразделение, ответственное за проведение сделок с ценными бумагами, при приобретении ценных бумаг категории «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для перепродажи» составляет мотивированное суждение с указанием порядка отражения ценной бумаги в бухгалтерском учете (по справедливой стоимости с указанием применяемого метода оценки, либо с указанием резерва на возможные потери), а для ведения учета паев закрытого паевого инвестиционного фонда – также с указанием структуры активов (имущества) фонда.

4.2.3.5. При наличии признаков обесценения ценных бумаг категории «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для перепродажи» Банк вправе прекратить оценку этих ценных бумаг по текущей (справедливой) стоимости и начать формировать резервы на возможные потери в соответствии с п. п. 4.2.3.2.2 - 4.2.3.3 настоящего раздела в случае одновременного соблюдения следующих условий:

4.2.3.5.1. по паям закрытых паевых инвестиционных фондов:

- отрицательная переоценка на отчетную дату;

- ценными бумагами являются паи закрытых паевых инвестиционных фондов, активы которых составляют ссуды, ссудная и приравненная к ним задолженность;

4.2.3.5.2. по иным ценным бумагам:

- получение негативной информации об эмитенте (сведений о начавшейся процедуре ликвидации, банкротстве и т. п.).

4.2.3.6. При прекращении оценки ценных бумаг по текущей (справедливой) стоимости в соответствии с п.4.2.3.5 настоящего раздела, отраженная ранее отрицательная переоценка относится на финансовый результат. Потери от обесценения в виде данной отрицательной переоценки учитываются Банком при формировании резерва на возможные потери.

4.2.4. Принципы определения справедливой стоимости ценных бумаг

4.2.4.1. Справедливая стоимость ценной бумаги – сумма, за которую можно реализовать ценную бумагу при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку и независимыми друг от друга сторонами.

4.2.4.2. В качестве справедливой стоимости ценных бумаг признается один из следующих показателей в порядке очередности:

4.2.4.2.1. «Цена наибольшего спроса на момент закрытия торгов», зарегистрированная ММВБ» сектор Основной рынок, на дату оценки. При отсутствии «цены наибольшего спроса на момент закрытия торгов» по данным ценным бумагам на дату оценки, в качестве справедливой стоимости используется ближайшая к дате оценки «цена наибольшего спроса на момент закрытия торгов» за последние 30 дней.

В случае если определенная по данному методу цена существенным образом, более чем на 20%, отличается от цены, использовавшейся при расчете балансовой стоимости, или от «цены наибольшего спроса на момент закрытия торгов» за предыдущий день, то оценка ценной бумаги производится на основании мотивированного суждения бизнес-подразделения, ответственного за проведение сделок с ценными бумагами, по «цене наибольшего спроса на момент закрытия торгов» за предыдущий день либо с применением одного из способов, перечисленных в п. п. 4.2.4.2.2 - 4.2.4.2.4 в порядке очередности.

4.2.4.2.2. «Средневзвешенная цена», зарегистрированная ММВБ» сектор Основной рынок, на дату оценки. При отсутствии «Средневзвешенной цены» по данным ценным бумагам на дату оценки, в качестве справедливой стоимости используется ближайшая к дате оценки «средневзвешенная цена» за последние 30 дней.

4.2.4.2.3. Котировка на «покупку», зарегистрированная ММВБ» сектор Classica, на дату оценки. При отсутствии котировки на «покупку» по данным ценным бумагам на дату оценки, в качестве справедливой стоимости используется ближайшая к дате оценки котировка на «покупку» за последние 30 дней.

В случае если определенная по данному методу цена существенным образом, более чем на 20%, отличается от цены, использовавшейся при расчете балансовой стоимости, или от котировки на «покупку» за предыдущий день, то оценка ценной бумаги производится на основании мотивированного суждения бизнес-подразделения, ответственного за проведение сделок с ценными бумагами, по котировке на «покупку» за предыдущий день либо в соответствии с п. 4.2.4.2.4.

4.2.4.2.4. «Средневзвешенная цена», зарегистрированная ММВБ» сектор Classica, на дату оценки. При отсутствии «Средневзвешенной цены» по данным ценным бумагам на дату оценки, в качестве справедливой стоимости используется ближайшая к дате оценки «средневзвешенная цена» за последние 30 дней.

4.2.4.2.5. В качестве справедливой цены для долговых обязательств, на стадии регистрации к допуску к торгам на организованном рынке (итоги выпусков не зарегистрированы, с момента регистрации отчета об итогах выпуска прошло менее 2-х месяцев и т. д.), признается номинал долговых обязательств.

4.2.4.2.6. При отсутствии рыночной котировки по данным ценным бумагам или в случае, если рынок по данной ценной бумаге не активен (за исключением случаев, перечисленных в п. 4.2.4.2.5), то справедливая стоимость определяется либо с применением одного из технических способов оценки, либо с использованием информации о ценах, предоставленных брокерами/управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов или информационными системами Bloomberg/Reuters/RTS Board/Cbonds/Investfunds, либо путем привлечения независимого оценщика.

4.2.4.3. Для целей применения положений настоящей учетной политики под активным рынком ценных бумаг понимается рынок, на котором операции совершаются на регулярной основе и информация о текущих ценах активного рынка является общедоступной.

Неактивный рынок представляет собой рынок, характерными особенностями которого являются совершение операций на нерегулярной основе, т. е. существенное по сравнению с периодом, когда рынок признавался активным, снижение объемов и уровня активности по операциям с финансовыми инструментами, существенное увеличение разницы между ценами спроса и предложения, существенное изменение цен за короткий промежуток времени (до 30 календарных дней), а также отсутствие информации о текущих ценах. Порог существенности – изменение более чем на 20%.

4.2.4.4. Техническими способами оценки являются:

4.2.4.4.1. Метод дисконтирования денежных потоков по ценной бумаге. Используется для определения стоимости ценной бумаги на определенный (текущий) момент времени путем дисконтирования ожидаемых денежных потоков по данной ценной бумаге на ставку дисконтирования.

[формула 1], где

NPV – дисконтированная стоимость (справедливая стоимость) ценной бумаги на отчетную дату без накопленного купонного дохода;

С – промежуточный платеж по ценной бумаге;

N –номинал ценной бумаги, подлежащий выплате в дату погашения;

I – количество платежей по ценной бумаге;

T – срок (в днях) до поступления i-го платежа;

K – накопленный, но не выплаченный, на отчетную дату купонный доход по ценной бумаге;

R – ставка дисконтирования, определяется по аналоговому методу либо как сумма безрисковой ставки (доходность ОФЗ со схожим сроком до погашения) и премии за риск (рассчитывается на основе финансовых показателей эмитента).

4.2.4.4.2. Аналоговый метод используется в случае, если имеется информация о сделках реализации ценных бумаг эмитентов со схожими экономическими показателями на рынке ценных бумаг, в том числе внебиржевом. Сопоставимость параметров определяется бизнес-подразделением, ответственным за совершение сделок с ценными бумагами.

4.2.4.4.3. Метод наращения процентных (дисконтных) доходов используется для определения справедливой стоимости дисконтных долговых ценных бумаг:

Рц = (N - K)*D/T + K [формула 2], где

Рц – справедливая стоимость (расчетная цена);

N – номинальная стоимость приобретенной ценной бумаги;

К – покупная стоимость ценной бумаги;

Т – количество дней от приобретения до погашения ценной бумаги;

D – количество дней, прошедших после приобретения ценной бумаги до реализации (иного выбытия).

4.2.4.4.4. Альтернативный метод (фактическая цена реализации (выбытия) ценных бумаг) применяется для расчета справедливой стоимости ценных бумаг. Оценка производится по фактической цене реализации (выбытия) ценных бумаг. Этот метод применяется при невозможности использования предыдущих методов.

4.2.4.5. В случае применения одного из методов технической оценки, бизнес-подразделение, ответственное за совершение сделок с ценными бумагами, составляет мотивированное суждение с указанием применяемого метода оценки с соответствующими расчетами справедливой стоимости ценной бумаги.

4.2.5. Принципы учета ценных бумаг (кроме учтенных векселей)

4.2.5.1. В учетной политике для оценки себестоимости выбывающих ценных бумаг принят метод ФИФО. Это означает, что при выбытии (реализации) ценных бумаг на себестоимость выбывающих бумаг списываются вложения в соответствующее количество первых по времени зачислений на балансовый счет второго порядка ценных бумаг этого выпуска.