Учетная политика Эмитента на 2011 – 2014 годы (стр. 86 )

9.2. Признание производных финансовых инструментов, прочих ФИ и ответственные лица

9.2.1. К ПФИ относятся договоры (контракты), удовлетворяющие требованиям Федерального закона от 01.01.2001 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с учетом изменений и дополнений) и «Положения о видах производных финансовых инструментов» (утв. Приказом ФСФР РФ от 01.01.2001 г. № 10-13/ПЗ-Н).

9.2.1.1. Обращающиеся на организованных торгах фьючерсы и опционы классифицируются Банком как ПФИ;

9.2.1.2. Договоры, заключенные на внебиржевом рынке, классифицируются в качестве ПФИ / прочих ФИ на основании мотивированного суждения ответственных лиц бизнес-подразделения, ответственного за совершение сделок с ценными бумагами.

9.2.2. В Банке определены ответственные лица за классификацию сделок и признание ПФИ / прочих ФИ и определение справедливых цен по видам операций:

- по операциям на денежном рынке – дилеры денежного рынка Казначейства;

- по операциям с драгоценными металлами – дилеры денежного рынка Казначейства;

- по операциям с ценными бумагами – сотрудники Управления активных операций на рынке ценных бумаг Казначейства.

9.3. Характеристики и критерии существенности активности рынка

9.3.1. Характеристики и критерии существенности активности рынка определены подпунктом 4.2.4.3 главы 4 «Учет операций с ценными бумагами» настоящего раздела.

9.4. Методы оценки справедливой стоимости ПФИ и прочих ФИ

9.4.1. Под справедливой стоимостью ПФИ / прочего ФИ принимается цена, которая может быть получена при продаже ПФИ / прочего ФИ, представляющего собой актив, или которая подлежит уплате при передаче (урегулировании) ПФИ / прочего ФИ, являющегося обязательством, при обычной сделке между участниками рынка на дату оценки (далее – справедливая стоимость ПФИ / прочего ФИ).

9.4.2. В качестве справедливой стоимости ПФИ / прочего ФИ признается один из следующих показателей в порядке очередности:

9.4.2.1. «Расчетная цена», определяемая ММВБ» сектор STANDARD (рынок FORTS), или «settle price», в случае если ПФИ / прочий ФИ обращается на иностранной биржевой площадке, на дату оценки.

9.4.2.2. При отсутствии «расчетной цены» («settle price») на дату оценки в качестве справедливой стоимости ПФИ / прочего ФИ на дату оценки используется «цена последней сделки», зарегистрированная ММВБ» сектор STANDARD (рынок FORTS) или «last price», в случае если ПФИ / прочий ФИ обращается на иностранной биржевой площадке.

9.4.2.3. В случае отсутствия рыночных котировок или когда рынок неактивен, справедливая стоимость ПФИ / прочего ФИ определяется, исходя из предоставляемой брокерами и / или иными субъектами рынка информации о ценах ПФИ / прочего ФИ, сопоставимых с оцениваемыми ПФИ / прочими ФИ.

9.4.2.4. В случае, когда невозможно следовать методам оценки, указанным в подпунктах 9.4.2.1. – 9.4.2.3. настоящего раздела, справедливая стоимость ПФИ / прочего ФИ определяется на основании технических способов оценки справедливой стоимости ПФИ / прочего ФИ.

9.4.3. Технические методы оценки справедливой стоимости ПФИ / прочего ФИ

9.4.3.1. Методика определения справедливой стоимости ПФИ / прочего ФИ на иностранную валюту – используется для целей определения справедливой стоимости внебиржевых форвардных договоров (контрактов).

Справедливая стоимость форвардного контракта на покупку иностранной валюты определяется по формуле:

Pвалюта = Vвалюта * (Fвалюта – Nвалюта) [формула 4]

Справедливая стоимость форвардного контракта на продажу иностранной валюты определяется по формуле:

Pвалюта = Vвалюта * (Nвалюта – Fвалюта) [формула 5], где

Pвалюта – справедливая стоимость форвардного договора (контракта);

Vвалюта – количество базового актива по форвардному договору (контракту);

Nвалюта – цена исполнения форвардного договора (контракта);

Fвалюта – расчетная цена форвардного договора (контракта).

Расчетная цена форвардного договора (контракта), базисным (базовым) активом которого является иностранная валюта (пункт 4.4. Приказа ФСФР РФ от 01.01.2001 г. № 10-67/ПЗ-Н «Об утверждении Порядка определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованных торгах, в целях 25 главы Налогового кодекса Российской Федерации» (далее – Приказ ФСФР № 10-67/ПЗ-Н)), определяется по формуле:

[формула 6], где

Fвалюта – расчетная цена форвардного договора (контракта);

Sвалюта – курс иностранной валюты, являющейся базисным (базовым) активом форвардного договора (контракта), выраженный в валюте платежа по этому договору (контракту). Курс может принимать следующие значения (в соответствии с требованиями пункта 8 Приказа ФСФР №10-67/ПЗ-Н):

- в день (момент) открытия форварда за курс принимается первая котировка на открытие на валютной секции ММВБ;

- в остальных случаях за курс принимается котировка на закрытие на валютной секции ММВБ.

DF1 – дисконтный фактор для иностранной валюты, являющейся базисным (базовым) активом форвардного договора (контракта);

DF2 – дисконтный фактор для валюты платежа по форвардному договору (контракту).

Дисконтный фактор рассчитывается по следующей формуле:

, [формула 7], где

r – процентная ставка, определенная на основании индикаторов (котировок) Лондонской межбанковской ставки предложения (LIBOR) (по иностранной валюте) и ставки предложения на Московском денежном рынке (MosPrime) (по российскому рублю), соответствующих сроку исполнения форвардного договора (контракта);

YF – срок исполнения форвардного договора (контракта) в годах, рассчитанный по финансовой базе валюты, в которой выражена цена базисного актива.

В день, когда до даты исполнения форварда остается 2 (Два) или 1 (Один) календарный день, расчетная цена форвардного контракта сопоставляется с котировкой на закрытие tom или tod соответственно на валютной секции ММВБ.

В день (момент) закрытия форвард оценивается по первой котировке tod соответствующего дня на валютной секции ММВБ.

9.4.3.2. Методика определения справедливой стоимости ПФИ / прочего ФИ на драгоценные металлы – используется для определения справедливой стоимости внебиржевых форвардных договоров (контрактов), базируется на традиционной модели ценообразования фьючерсного контракта.

Справедливая стоимость форвардного контракта на покупку драгоценных металлов определяется по формуле:

Pдрагметалл = Vдрагметалл * (Fдрагметалл – Nдрагметалл) [формула 8], где

Pдрагметалл – расчетная стоимость форвардного договора (контракта);

Vдрагметалл – количество базового актива в физических единицах по форвардному договору (контракту);

Fдрагметалл – расчетная форвардная цена единицы базового актива;

Nдрагметалл – цена единицы базового актива, указанного в форвардном договоре (контракте).

Справедливая стоимость форвардного контракта на продажу драгоценных металлов определяется по следующей формуле:

Pдрагметалл = Vдрагметалл * (Nдрагметалл – Fдрагметалл) [формула 9]

Расчетная форвардная цена единицы базового актива определяется по следующей формуле:

Fдрагметалл = Sдрагметалл * (1 + r * YF)* Fвалюта [формула 10], где

Sдрагметалл – «спот» цена единицы базового актива, определяемая как:

- в день (момент) открытия (закрытия) форвардного договора (контракта) за цену «спот» принимается первая котировка часа, в котором совершена сделка по открытию (закрытию) по данным информационной системы Bloomberg;

- в остальных случаях за цену «спот» принимается последняя котировка на 16 часов 00 минут по московскому времени по данным информационной системы Bloomberg;

r – процентная ставка, определенная на ставке предложения на Московском денежном рынке (MosPrime), соответствующей сроку исполнения форвардного договора (контракта);

YF – срок исполнения форвардного договора (контракта) в годах, рассчитанный по финансовой базе валюты, в которой выражена цена базисного актива;

Fвалюта – форвардный курс доллара США (методика расчета описана в подпункте 9.4.3.1. настоящего раздела).

Форвардный курс используется в расчетах в силу того, что базовый актив номинирован в иностранной валюте (долларах США), а форвардный курс установлен в отличной валюте (рубль РФ). В связи с этим возникает дополнительный валютный риск по данному форвардному контракту.

9.4.3.3. Методика определения справедливой стоимости ПФИ / прочего ФИ на ценные бумаги с открытой датой (до востребования)

Справедливая стоимость форвардного договора (контракта) на покупку ценных бумаг с открытой датой экспирации (исполнения) определяется по следующей формуле:

Pбумаги = Vбумаги * (Fбумаги – Nбумаги) [формула 11], где

Pбумаги – справедливая стоимость форвардного договора (контракта);

Vбумаги – количество базового актива по форвардному договору (контракту);

Fбумаги – расчетная цена форвардного договора (контракта), который, исходя из предположения, что форвардный контракт с открытой датой может быть закрыт в любое время (до востребования), приравнивается к текущей рыночной оценке ценной бумаги в соответствии с настоящей учетной политикой, включая начисленный процентный (купонный) доход в случае долговых инструментов;

Nбумаги – цена исполнения форвардного договора (контракта), которая в силу того, что форвардный контракт с открытой датой (до востребования) не имеет заранее зафиксированной даты исполнения, подлежит расчету на каждый требуемый момент времени по следующей формуле:

[формула 12], где

СпТ – «спот» стоимость одной ценной бумаги на дату открытия форварда (оценка производится согласно настоящей учетной политике, включая начисленный процентный (купонный) доход в случае долговых инструментов);

НКДуп – выплаченный процентный (купонный) доход по ценной бумаге в период срока действия форвардного договора (контракта);