Анализ финансово-экономической деятельности пред­приятия (стр. 76 )

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельно­сти предприятия принимаются по признании неудовлетвори­тельности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финан­сового состояния предприятия - обоснование решения о призна­нии структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, ут­вержденной Постановлением Правительства Российской Федера­ции от 01.01.01 г. № 000 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; ко­эффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности (см. формулу (4.1)) ха­рактеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевре­менного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ха­рактеризует наличие собственных оборотных средств у предпри­ятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффи­циент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собствен­ных средств (итог раздела IV пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости нахо­дящихся в наличии у предприятия оборотных средств:

где IVП - итог раздела IV пассива баланса; IA - итог раздела I актива баланса; IIA - итог раздела II актива баланса.

15.2. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Кло< 2, а Коб < 0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспо­собности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос опреде­ляется как отношение расчетного коэффициента текущей лик­видности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей лик­видности определяется как сумма фактического значения коэф­фициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

где Кнло - нормативное значение коэффициента текущей ликвидно­сти, Кнло = 2; 6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев; Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, прини­мающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реаль­ной возможности у предприятия восстановить свою платежеспо­собность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возмож­ности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения ко­эффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты плате­жеспособности, установленный равным трем месяцам:

где Ту - период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возмож­ности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффи­циент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность.

Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу (табл. 15.1), которая имеется в приложениях к «Методическим поло­жениям по оценке финансового состояния предприятий и уста­новлению неудовлетворительной структуры баланса».

Таблица 15.1. Оценка структуры баланса предприятия

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На мо­мент уста-новления платеже-способности	Норма коэф­фициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности	2,4	1,8	Не менее 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,2	Не менее 0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр. 1 гр. 4 + 6 : Т(стр. 1 гр. 4 - стр. 1 гр.3)	-	0,5	Не менее 1,0
4	Коэффициент утраты платежеспо­собности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр. 1 гр.4 + 3 : Т(стр. 1 гр.4 - стр. 1 гр.3), где Т принимает значения 3, 6, 9 или 12 месяцев

По данным табл. 15.1 видно, что коэффициент текущей лик­видности на конец отчетного периода меньше 2, поэтому необ­ходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспо­собности. Его значение равно 0,5. Это свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности предприятия в ближайшие шесть месяцев.

Принятие решения о признании структуры баланса предпри­ятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособ­ным осуществляется при наличии оснований (Кло< 2; Коб < 0,1), а также отсутствии у предприятия реальной возможности восста­новить свою платежеспособность.

Нормативное значение коэффициентов, рассчитанное по табл. 15.1, должно различаться по стадиям жизненного цикла систем. Существующая методика по установлению неудовлевторительной структуры баланса разработана без учета динамики циклического развития систем.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но выявлении реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособ­ность в установленные сроки принимается решение об отложе­нии признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

15.3. Установление и анализ связи неплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ним

В случае признания структуры баланса неудовлетворитель­ной, а предприятия - неплатежеспособным осуществляется анализ зависимости установленной неплатежеспособности пред­приятия от задолженности государства перед ним. В целях ука­занного анализа под задолженностью государства перед предпри­ятием понимаются не исполненные в срок обязательства пол­номочного органа государственной исполнительной власти Рос­сийской Федерации или субъекта Российской Федерации по оп­лате заказа, размещенного на предприятии, от исполнения ко­торого оно не вправе отказаться.

Анализ проводится на основании следующих материалов, за­прашиваемых у руководства предприятия в соответствии с п.10 Постановления Правительства Российской Федерации № 000 от 01.01.01 г.:

1) справки, содержащей сведения о структуре государствен­ной задолженности перед предприятием (по ф. табл. 15.2);

2) документов, подтверждающих наличие данной задолжен­ности (договоров, распоряжений полномочных органов государственной власти Российской Федерации или субъекта Россий­ской Федерации).

Таблица 15.2. Сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием

№ п/п	Объем государственной задолжен­ности по заказу, тыс. руб.	Дата воз­никно­вения задолжен-но­сти	Дата окон­чания задол­- женно­сти	Период задолжен-ности	Учетная ставка ЦБ на момент возникновения задолженности, %	Документ, подтвержда-ющий наличие государствен-ной задолжен­- ности перед предпри­ятием
1
2
3
4

Если в установленный в запросе срок (но не позднее двух недель со дня получения запроса предприятием) указанные до­кументы, оформленные надлежащим образом, не представлены, зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженно­сти государства перед ним считается неустановленной.