Кредитование малого бизнеса в России и германии (стр. 44 )

Нормы о кредитовании малого бизнеса содержатся и в Законе N 88-ФЗ (в ред. от 01.01.01 г.). Однако там речь идет о льготном кредитовании. Согласно ст. 11 Закона кредитование субъектов МП осуществляется на льготных условиях с компенсацией соответствующей разницы кредитным организациям за счет средств фондов поддержки МП.

Согласно ст. 8 Закона N 88-ФЗ государственные и муниципальные фонды поддержки МП имеют право на предоставление субъектам МП льготных кредитов, беспроцентных ссуд, краткосрочных займов, т. е. в законе закреплено лишь право, но не обязанность на предоставление фондами льготных кредитов.

Фонды поддержки малого предпринимательства вправе компенсировать кредитным организациям полностью или частично недополученные ими доходы при кредитовании субъектов малого предпринимательства на льготных условиях.

Размер, порядок и условия компенсации устанавливаются договором между кредитной организацией и соответствующим фондом поддержки малого предпринимательства.

В Германии предоставление льготных кредитов рассматривается в качестве основного способа прямой финансовой поддержки МСП. Хотя льготные кредиты лишь косвенно удешевляют инвестиции, они обеспечивают инвестору стабильное, долгосрочное финансирование значительной части его проекта в основном по твердой кредитной ставке и не снижают на начальном этапе проекта ликвидность предприятия. В Германии в рамках государственных кредитных программ дотации при предоставлении льготных кредитов составляют от 3 до 10% суммы кредита. По программам льготного кредитования KfW, финансируемым за счет собственных средств банка, кредитные ставки ближе к рыночным, т. е. стоимость кредитных ресурсов значительно выше по сравнению с федеральными и земельными кредитными программами. По этой причине собственные кредитные программы KfW не причисляются к государственным.

В Татарстане с 2003 года действует постановление кабинета министров Республики Татарстан от 01.01.2001 N 744, которое утвердило «Порядок предоставления субсидий предприятиям, привлекающим кредиты банков для реализации инвестиционных проектов в приоритетных направлениях экономики, из республиканского бюджета Республики Татарстан», в рамках которого для получения государственной поддержки заемщик представляет бизнес-план инвестиционного проекта в банк для получения кредита. После его изучения банк выдает заключение по бизнес-плану с указанием платежеспособности, а также способности заемщика предоставить необходимое обеспечение кредита и других необходимых сведений и принимает решение о выделении кредита. При положительном решении заемщик и банк подписывают кредитный договор.

После чего заемщик передает полученное положительное заключение банка и пакет документов, предусмотренный указанным постановлением, в Министерство экономики и промышленности Республики Татарстан для подготовки заключения о соответствии представленного инвестиционного проекта основным приоритетам развития экономики Республики Татарстан, его эффективности и целесообразности предоставления государственной поддержки. Министерство направляет заключение в Межведомственную комиссию по структурно-инвестиционной политике при кабинете министров Республики Татарстан для принятия решения о предоставлении субсидий на компенсацию части процентной ставки по банковским кредитам. Министерство финансов Республики Татарстан ежемесячно представляет в Комиссию данные о свободных остатках средств, предназначенных законом Республики Татарстан о бюджете Республики Татарстан на очередной финансовый год на компенсацию процентной ставки.

В случае принятия положительного решения Комиссия вносит на утверждение в кабинет министров Республики Татарстан согласованный с Министерством финансов Республики Татарстан проект соответствующего распоряжения, где указывается срок, в течение которого заемщику будет предоставляться субсидия в размере не более 1/2 ставки рефинансирования Банка России. После принятия данного распоряжения о выделении субсидии между Министерством финансов Республики Татарстан и заемщиком заключается соответствующий договор.

Наиболее важными отличительными признаками льготных кредитов для МСП в Германии являются следующие:

Предоставление кредитов в рамках государственных программ осуществляется по единым и ясным для всех правилам в соответствии с обычным принципами банковского кредитования, Заявки на получение кредитов подаются в немецкие коммерческие банки, они же занимаются выдачей кредитов и дальнейшим их обслуживанием, Коммерческие банки берут на себя ответственность в размере от 50 до 100% от суммы кредита за возврат предоставленных средств, Льготные условия кредитования (низкая процентная ставка, длительные сроки кредитования, возможность досрочного возвращения кредита) Наличие долевого финансирования проекта, Заявка на предоставление кредита подается до начала реализации инвестиционного проекта. 

Место Федерального фонда поддержки малого предпринимательства

Федеральный ФПМП рассматривает заявки на кредитование как от организаций – юридических лиц, так и от отдельных предпринимателей. Заявка подается в региональный фонд. Для ее рассмотрения к ходатайству о финансировании прилагается бизнес-план. Предварительный анализ документации, представляемой хозяйствующими субъектами для выделения финансовых средств, осуществляется силами ФФПМП. При необходимости ФФПМП обращается к независимой третьей стороне за дачей оценки предлагаемому проекту. Ходатайство на финансирование, соответствующее требованиям, подвергается экспресс-анализу и, при положительном заключении экспертизы, поступает на рассмотрение кредитного комитета, о решении которого уведомляется заявитель. В случае положительного заключения экспертизы и соответствующего решения кредитного комитета заявитель представляет в ФФПМП соответствующие документы.

Субъекты МП часто бывают недовольны тем, что не получают аргументированных ответов на запросы о причинах отказа в финансировании предлагаемых ими проектов. Объясняется это следующим: многие предприниматели представляют в фонд необоснованные проекты и, более того, нередко просят значительные суммы, вообще не поясняя, на что конкретно они понадобились. Решение данной проблемы следует искать, видимо, в создании при фонде структуры типа совещательно-рекомендательного совета из представителей общественных объединений малых предприятий в лице Торгово-промышленной палаты РФ, банковских структур, заинтересованных министерств и ведомств.

Создание совещательно-рекомендательного совета может помочь и в решении следующей проблемы. Недостатком системы предоставления кредитов через фонд является ее громоздкость. Фонд применяет достаточно сложные процедуры отбора, экспертизы и кредитования проектов, предъявляет традиционные для коммерческих банков требования к условиям и срокам возврата кредитов, их обеспечению и гарантиям. Создаются такие условия, что льготный кредит получить практически невозможно (требуются всевозможные справки, растягиваются сроки оформления кредита и т. д.) Вследствие этого лишь незначительное количество малых предприятий получает такую помощь.

Тем не менее, финансирование через фонды для малых предприятий более выгодно по сравнению с финансированием другими кредитными учреждениями. Это выражается в более продолжительном сроке кредитования, пониженном проценте ставок по кредитам, предоставлении бесплатного консультирования конечным заемщикам и др. Таким образом, трудности получения кредитов от фондов компенсируются их дешевизной.

Необходимо иметь в виду, что задача фонда шире, нежели просто доведение средств до конкретных предпринимательских программ и проектов. Нельзя забывать о том, что речь здесь идет отнюдь не о субсидиях, а о кредите: выданные средства должны вернуться в фонд, причем в несколько большей сумме. Фонд принимает долевое участие в финансировании, не более того. Хотя фонд и является структурой некоммерческой, кредиты выдает под проценты, которые, правда, в некоторых случаях являются символическими. Такой вид государственного кредитования фактически бесплатен, что, как правило, не стимулирует эффективную работу. Поэтому данную форму поддержки МП следует применять лишь в отдельных случаях с инвестиционными проектами, связанными с высокими технологиями и интересами всего государства либо особенностями конкретных регионов и муниципальных образований. Средства на указанные проекты должны предоставляться из бюджета развития РФ в бюджеты различных уровней на конкурсной основе, с учетом установленных на каждом уровне приоритетов. На региональном уровне это могут быть агропереработка, пищевая промышленность, на уровне местного самоуправления - сфера услуг и бытового обслуживания и т. д.

В практике работы фондов имеются факты, противоречащие принятым законодательным актам по льготному кредитованию. Так, имелись случаи, когда небольшие экономически слабые предприятия вынуждены были даже за «льготные» кредиты фонда выплачивать проценты, в несколько раз превышающие сумму полученного кредита, что приводило их к разорению. Таким образом, даже незначительная в сравнении с потребностями малого бизнеса сумма, выделяемая государством для поддержки субъектов МП, используется неэффективно, отсутствует контроль над ее распределением и применением.

Современные техники рефинансирования кредитных портфелей Выпуск облигаций, обеспеченных кредитным портфелем

Рефинансирование портфелей однородных кредитов, в том числе предоставленных малому и среднему бизнесу, кредитные организации могли бы эффективно рефинансировать, используя инструменты рынка капиталов. Выпуск облигаций, обеспеченных залогом прав требования по кредитным договорам, является механизмом рефинансирования кредитных портфелей банков. С одной стороны, кредитные организаций получают доступ к рынку капиталов и приобретают возможность размещать кратко - и среднесрочные выпуски долговых ценных бумаг. С другой стороны, инвесторы на фондовом рынке получают новый инструмент инвестирования, причем менее рискованный нежели необеспеченная корпоративная облигация.

Рейтинг (надежность) обеспеченной облигации теоретически должен быть выше рейтинга обычной (необеспеченной) корпоративной облигации. Причем различие в рейтингах будет тем выше, чем большую «жесткость» удастся придать отношениям залога при выпуске таких облигаций. С повышением рейтинга банк-эмитент облигаций сможет рассчитывать на снижение уровня процентных выплат и тем самым на уменьшение стоимости заимствования (рефинансирования).